Uno de los aspectos más importantes de la inversión en fondos de inversión es la gestión de la cartera de acciones y bonos y cualquier otra clase de activos. El fondo está gestionado de forma activa o pasiva por un gestor. Esto tiene un impacto considerable en el rendimiento del fondo y de su cartera a lo largo del tiempo. Es justo decir que el papel de un gestor de fondos es fundamental para hacer o deshacer su inversión.
El papel de un gestor de fondos
Como inversor, cuando elige invertir en un fondo de inversión, implica la creación de una cartera de valores. Son los gestores de fondos quienes, basándose en la investigación y el análisis, toman las decisiones de compra y venta. Su cartera puede gestionarse de forma activa o pasiva.
Si su cartera se gestiona de forma pasiva, se basa en un índice establecido, y los componentes se eligen teniendo en cuenta el índice subyacente. En el caso de una cartera gestionada activamente, el gestor del fondo elige los componentes de la cartera. Estos gestores de fondos desempeñan un papel decisivo en el rendimiento de los fondos de inversión activos.
Deberes de un gestor de fondos
Cumplir los requisitos de información
Los gestores de fondos de inversión tienen que diseñar los fondos teniendo en cuenta las normas de información según las directrices reglamentarias. La creación de un fondo tiene en cuenta los objetivos de los inversores, las estrategias, los riesgos, los gastos y diversas políticas. Los gestores de fondos son responsables de garantizar que los inversores conozcan y respeten estos detalles y normas. También es responsabilidad del gestor del fondo asegurarse de que todos los documentos se entregan a tiempo y siguiendo las leyes y reglamentos.
Cumplir con las autoridades reguladoras
Las operaciones de los fondos deben realizarse de acuerdo con las normas establecidas por los organismos reguladores, como la Junta de Valores y Bolsa de la India, y otras autoridades pertinentes. Esta normativa abarca todos los aspectos, desde la contratación de clientes hasta la gestión de los reembolsos. Los gestores de fondos son responsables ante los legisladores y los inversores en caso de incumplimiento.
La protección del patrimonio
Los gestores de fondos tienen que proteger el patrimonio de los inversores. Se da por supuesto que los fondos están sujetos a algunos riesgos para generar rendimientos, pero no deben estar sujetos a una asunción de riesgos imprudente. La decisión del gestor de fondos respecto a la compra o venta de activos se basará en la investigación exhaustiva y la diligencia debida.
Para proteger el patrimonio de los inversores, el gestor empleará, si es necesario, investigaciones sobre la empresa en cuestión, utilizará técnicas de gestión de riesgos para evaluar las inversiones, etc. Para hacer frente al riesgo, los gestores de fondos tienen que asegurarse de que haya una diversificación adecuada en las carteras de activos.
Supervisar el crecimiento y el rendimiento del fondo
Los gestores de fondos decidirán dónde invertir, y estas decisiones se rigen por la normativa, las expectativas y los objetivos de los inversores. Los gestores de fondos son juzgados en función de los resultados de sus fondos y de la forma en que ofrecen un crecimiento superior a los tipos de interés y a la tasa de inflación. Esto justifica el riesgo que asumen para invertir.
Supervisión y contratación
Dado que la responsabilidad de la gestión de los fondos es muy amplia, los gestores de fondos tienen que obtener ayuda de varios profesionales e incluso de empresas para poder cumplir. Se subcontratan tareas específicas como la emisión de informes anuales, la obtención de capital, la negociación con los agentes de bolsa, etc.
De este modo, los gestores de fondos pueden transferir a un tercero algunas de las responsabilidades relacionadas con la regulación. Pero, en última instancia, el gestor de fondos sigue siendo el único responsable de la evolución de los fondos.
Cómo evaluar a un gestor de fondos?
Los gestores de fondos son fundamentales para la selección y el rendimiento de sus fondos, por lo que hay que tener en cuenta ciertos aspectos a la hora de evaluar un gestor de fondos. Los inversores más experimentados prestan atención al gestor y a su equipo de gestión de fondos. Se puede diferenciar entre un buen gestor de fondos y uno mediocre observando factores como:
- ¿Ha conseguido el gestor del fondo superar el rendimiento del índice de referencia a perpetuidad??
- ¿Sigue el gestor la pista a las compras y ventas de acciones por parte de otros inversores institucionales (DII o FII)??
- ¿Tienen experiencia??
- ¿Son capaces de identificar guiones muy por delante de sus compañeros??
Cómo deciden los gestores de fondos dónde invertir?
Aparte de los amplios conocimientos sobre el tema y de las ideas de gran alcance, los gestores de fondos obtienen una información inestimable de su equipo de investigación. Algunas otras consideraciones son:
- Comprueban los cambios en el mercado de valores para analizar el volumen de los mismos
- Un análisis de la competencia en el sector desempeña un papel igualmente vital para calibrar las perspectivas macroeconómicas
- Un examen exhaustivo de los resultados anuales de las empresas en las que el gestor del fondo pretende invertir
- Por último, toda la información mencionada anteriormente se sopesa junto con la experiencia de los principales gestores y directores antes de tomar las decisiones de inversión Invertir en fondos de inversión está sujeto al riesgo de mercado.
La falta de conocimientos para elegir el fondo o el gestor de fondos adecuados puede resultar costosa. ClearTax se lo ha simplificado ofreciéndole fondos que se ajustan a sus objetivos y metas de inversión. Con nosotros, puede estar seguro de que sus fondos son gestionados por los mejores del país. El cambio de gestor de fondos no debe ser la única razón para cambiar o rescatar de un fondo o casa de fondos a otro.
El ratio de gastos de un fondo y la composición de la cartera de un fondo son otros factores importantes que pueden afectar a su rentabilidad. Toda la información anterior se facilita en el Documento de Información del Plan (SID) y en el Memorándum de Información Clave (KIM) proporcionados por las casas de fondos, que se someten a las revisiones pertinentes de vez en cuando.
Si hay algún cambio en la cartera, el inversor tiene que leer y entender antes de invertir, lo que está disponible en el SID y el KIM. Por último, un fondo de inversión es una herramienta para la creación de riqueza y no debe juzgarse a corto plazo, ya que suele obtener beneficios sólo a largo plazo.