Si usted es un inversor relativamente nuevo en el mercado y todavía se está familiarizando con los diversos términos que se encuentran en el mundo del marketing, entonces seguro que se ha encontrado con el término VIX de la India. Como cualquier otro término de marketing, la India VIX es importante de entender para cualquier inversor del mercado. Entonces, ¿qué significa realmente el término VIX de la India y por qué es tan importante conocerlo?? India VIX es la forma abreviada del índice de volatilidad de la India, que indica la volatilidad y las fluctuaciones del mercado que son importantes para todos los inversores y compradores. Para que entiendas la importancia de este término, vamos a repasarlo con un poco más de detalle.
Qué es el VIX de la India o índice de volatilidad de la India?
El India VIX o índice de volatilidad de la India es un índice de volatilidad que calcula la NSE para medir la previsión de volatilidad y fluctuaciones del mercado a corto plazo. Este índice fue introducido por primera vez por la NSE en el año 2003. Sin embargo, el concepto original de un índice de volatilidad se remonta a 1993, cuando lo introdujo el Chicago Board Options Exchange.
El índice de volatilidad aumenta cuando el mercado fluctúa continuamente y sube y baja. Esto demuestra el aumento de la volatilidad en el mercado. Del mismo modo, cuando el mercado es más estable y la volatilidad es menor, se observa un descenso del índice de volatilidad. Este índice representa la percepción de los inversores sobre el mercado en el próximo plazo, es decir, los próximos 30 días. Las subidas y bajadas del índice VIX o de volatilidad de la India determinan la volatilidad del mercado y ayudan a los inversores a comprender mejor las condiciones del mercado antes de realizar su próxima gran inversión o mientras hacen un seguimiento de su inversión realizada anteriormente.
Es importante saber que el índice de volatilidad no es en absoluto similar al índice de precios como el NIFTY. Mientras que el índice de precios se calcula teniendo en cuenta el movimiento de los precios de las acciones subyacentes, el índice de volatilidad o India VIX se calcula utilizando la cartera de pedidos de las opciones sobre índices subyacentes y se representa en forma de porcentaje.
El VIX de la India obtiene su valor mediante el modelo de Black y Scholes o de B&El modelo S, como se conoce popularmente. Este índice utiliza cinco variables que incluyen el precio de ejercicio, el precio de mercado de la acción, el tiempo hasta el vencimiento, la tasa libre de riesgo y la volatilidad. El valor del VIX de la India está determinado por las cotizaciones de oferta y demanda de los contratos de opciones NIFTY del mes próximo y del mes siguiente negociados en el F&Segmento O. El valor del VIX de la India tiene una relación directa con la volatilidad, lo que significa que cuanto mayor sea el valor del VIX de la India, mayor será la volatilidad. Cuanto menor sea el valor del VIX de la India, menor será la volatilidad del mercado.
De la explicación anterior se desprende que conocer el valor del VIX de la India ayuda a los inversores del mercado a comprender la volatilidad del mercado en el próximo plazo, lo que puede resultar beneficioso para ellos antes de tomar cualquier decisión sobre las inversiones en el mercado en el próximo plazo.
Qué elementos se tienen en cuenta al calcular el VIX indio o el índice de volatilidad?
Al calcular el VIX indio o el índice de volatilidad se tienen en cuenta cuatro elementos principales. Estos elementos incluyen el tiempo hasta el vencimiento, los tipos de interés, el nivel del índice a plazo y la oferta y la demanda. Para entender qué papel desempeña cada uno de estos elementos en el cálculo del VIX de la India, repasémoslos uno por uno.
Tiempo hasta el vencimiento
En lugar de tardar días en calcular el tiempo hasta el vencimiento, se calcula en cuestión de minutos para lograr el nivel de precisión que esperan los operadores.
Tipo de interés
Al considerar el tipo de interés libre de riesgo para los respectivos meses de vencimiento del contrato de opciones NIFTY, se tiene en cuenta el tipo de tenencia correspondiente, que es de 30 a 90 días, y se considera el tipo de interés libre de riesgo.
Nivel del índice a plazo
El contrato de opciones fuera de dinero que se tiene en cuenta al calcular el índice de volatilidad se identifica mediante el nivel del índice a plazo. El strike at-the-money que ayuda a seleccionar dicho contrato de opciones está determinado por este nivel de índice forward. Así pues, el nivel del índice a plazo desempeña un papel importante en el cálculo del VIX de la India y se tiene en cuenta como el precio más reciente disponible para el contrato de futuros NIFTY para la fecha de vencimiento respectiva.
Bid-Ask
El precio de ejercicio del contrato de opciones sobre el NIFTY es el ejercicio ATM, que está disponible a un nivel ligeramente inferior al del índice a plazo. Los precios de compra y venta de los contratos de opciones se tienen en cuenta a la hora de calcular el VIX indio o el índice de volatilidad.
Las aplicaciones del VIX indio en el mercado indio
El VIX de la India es un indicador fiable y sólido de la volatilidad y las fluctuaciones del mercado que informa a los operadores intradía sobre el aumento y la disminución de la volatilidad del mercado. Esto les ayuda a determinar los riesgos de mercado para la renta variable. Si la volatilidad del mercado aumenta, estos operadores corren el riesgo de que se activen sus stop losses y, por lo tanto, es posible que quieran reducir su apalancamiento o ampliar sus stop losses. Para tomar esta decisión es muy importante conocer las condiciones del mercado, lo que proporciona el índice de volatilidad de la India (VIX).
Este índice también ayuda a los inversores a largo plazo. Aunque estos inversores no se ven muy afectados por la volatilidad a corto plazo, pueden enfrentarse al riesgo de las restricciones de pérdidas MTM. Por lo tanto, conocer el valor del índice de volatilidad podría ayudarles a tomar la decisión correcta sobre sus inversiones en el mercado.
Los operadores de opciones también se ven muy beneficiados por el VIX indio. El índice de volatilidad puede ser un indicador fiable para decidir si comprar o vender una opción dada la volatilidad del mercado. En un mercado más volátil, los compradores son los más beneficiados, mientras que en un mercado menos volátil los vendedores de opciones son los más beneficiados.
El VIX de la India también es un índice útil para los gestores de carteras y fondos de inversión. Las subidas y bajadas del VIX les ayudan a decidir cuándo invertir en los valores de alta beta o de baja beta para obtener los máximos beneficios.
¿Cuál es la relación entre el VIX indio y el Nifty??
El Nifty es un índice de mercado, mientras que el VIX indio es un índice de volatilidad. Mientras que los índices de mercado, como el Nifty, miden la dirección del mercado y se evalúan en función de los movimientos de los precios de las acciones subyacentes, un índice de volatilidad, como el VIX de la India, indica la volatilidad del mercado y se calcula utilizando la cartera de pedidos de las opciones del índice subyacente. El VIX de la India tiene una fuerte correlación negativa con el Nifty. Cuando el VIX de la India baja, el Nifty sube y viceversa.