Qué es el valor absoluto?
El valor absoluto, también llamado valor intrínseco, se refiere a una forma de valoración empresarial que utiliza el análisis del flujo de caja descontado (DCF) para evaluar el valor financiero de una empresa. El método del valor absoluto difiere de los modelos de valor relativo que examinan lo que vale una empresa en comparación con sus competidores. Los modelos de valor absoluto pretenden evaluar el valor intrínseco de un producto en función de sus flujos de caja esperados.
Explicación del valor absoluto
Averiguar si una acción está infravalorada o sobrevalorada es una de las principales jugadas de los inversores en valor. Los inversores en valor utilizan métricas comunes, como la relación precio-beneficio (P/E) y la relación precio-libro (P/B). Determinará si una acción debe comprarse o venderse en función de su valor esperado.
Además de utilizar estas fórmulas como referencia para la valoración, el proceso de valoración del flujo de caja descontado (DCF) es otra forma de evaluar el valor absoluto.
Los flujos de caja futuros (CF) de una empresa se calculan utilizando un modelo DCF y luego se descuentan al valor actual para determinar un valor absoluto para la empresa. El valor actual se conoce como el valor real de la empresa o valor intrínseco.
Al comparar el precio de las acciones de una empresa con su valor intrínseco, los inversores pueden evaluar si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
La estimación del valor total de una empresa no está exenta de contratiempos. Es difícil predecir los flujos de caja con total exactitud y estimar el tiempo que los flujos de caja se mantendrán en una trayectoria de crecimiento. Además de estimar una tasa de crecimiento específica, puede ser difícil determinar una tasa de descuento razonable para calcular el valor actual.
Algunos ejemplos de métodos empleados en el modelo DCF son
- Modelo de descuento de dividendos
- Modelo de activo descontado
- Método del ingreso residual descontado
- Método del FCF descontado
Muchos de estos modelos incluyen una tasa de rendimiento o de descuento utilizada para descontar los flujos de caja de una empresa. Incluyen los dividendos, los beneficios, el flujo de caja operativo (OCF) o el flujo de caja libre (FCF) para obtener el valor absoluto de la empresa. El inversor o analista puede utilizar el coste de los fondos propios o el coste medio ponderado del capital (WACC) como tipo de descuento, dependiendo del enfoque utilizado para realizar un análisis de valoración.
Valor Absoluto vs Valor Relativo
Lo contrario del valor absoluto es el valor relativo. Aunque el valor absoluto evalúa el valor inherente de un activo o empresa sin contrastarlo con ningún otro, el valor relativo se basa en el valor de activos o empresas similares.
Los analistas y los inversores utilizan el análisis del valor absoluto para las acciones examinando los estados financieros y otros múltiplos de las empresas. A su vez, lo comparan con otras empresas similares para decidir si esas posibles empresas están sobrevaloradas o infravaloradas.