Trailing & Rendimientos móviles – Significado, cálculo & Importancia

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Hay dos formas de evaluar la rentabilidad de los fondos de inversión, y son las siguientes.

  • Rentabilidad histórica
  • Rendimientos continuos

Comprendamos los dos en detalle con ejemplos de porcentajes de rentabilidad de algunos fondos de inversión:

Rentabilidad histórica

Los rendimientos de arrastre son los rendimientos generados durante un periodo determinado. Puede ser el año hasta la fecha (YTD), un año, tres años, etc. También se denominan rendimientos «punto a punto». Los rendimientos de arrastre son las medidas más relevantes para evaluar el rendimiento de un fondo de inversión.

Con los rendimientos de arrastre, se puede ver un excelente rendimiento a 10 años pero un rendimiento no tan bueno a un año o a cinco años. El cálculo de la rentabilidad consiste en la variación del precio de la acción durante un periodo reciente más los dividendos obtenidos por la acción a lo largo del tiempo.

Características de los rendimientos de arrastre

Más relevante – Utilizado por los fondos de inversión para publicar la rentabilidad en diferentes bloques temporales:

  • Los datos históricos se utilizan para un bloque de período
  • Los datos están fácilmente presentes en cualquier momento

Ejemplos de rendimientos de arrastre

1.Rentabilidad de los fondos ELSS de ahorro de impuestos hasta febrero de 2018

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Rendimiento de arrastre %

Nombre del plan/categoría

3 meses

1 año

3 años

5 años

Axis Long Term Equity Fund – Growth

0.50%

21.60%

9.10%

22.80%

SBI Magnum Tax gain Scheme 1993 – Plan Regular-Crecimiento

-2%

16.40%

7.10%

17.10%

Aditya Birla Sun Life Tax Plan – Plan Regular-Opción de Crecimiento

-0.40%

25.80%

11.30%

21.10%

ICICI Prudential Long Term Equity Fund (Tax Saving) – Growth

0.30%

12.50%

7.60%

17.80%

Plan HDFC TaxSaver-Growth

-3.50%

17.10%

8.90%

18.20%

Rendimiento continuo

Desde el punto de vista técnico, los rendimientos móviles son la media de los rendimientos anualizados tomados para un periodo determinado en cada día/semana/mes y tomados hasta el último día de la duración. Mide el rendimiento absoluto y relativo del fondo a lo largo de un tiempo a intervalos regulares. Por ejemplo: Entre periodos a varios intervalos: Rendimiento cada tres meses 2010-2015 o rendimientos cada seis meses desde 2008-2018.

Las rentabilidades continuas toman varios bloques de periodos de 3, 5 o 10 años en varios intervalos y ven cómo el fondo se ha comportado durante ese periodo, lo que hace que esta rentabilidad sea más indicativa del rendimiento real del fondo. Debido a los diferentes periodos, se puede analizar la consistencia de la rentabilidad del fondo a lo largo del periodo, ya que considera tanto las tendencias alcistas como las bajistas del mercado.

Por ejemplo, si tiene un horizonte de inversión de tres años (período de tenencia) y desea ver los rendimientos continuos de un plan de fondos de inversión desde el 1/1/2006 hasta el 1/1/2016, comience por calcular el rendimiento anualizado desde el 1/1/2006 hasta el 1/1/2009 (cambio en el VL entre el 1/1/2006 y el 1/1/2009, anualizado). A continuación, calcule la rentabilidad anualizada del 1/2/2006 al 1/2/2009, luego del 1/3/2006 al 1/3/2009, y así sucesivamente.

Ventajas de los retornos rotativos

  • Una medida eficaz para evaluar el rendimiento de los fondos de inversión
  • Preciso
  • No se inclina por ningún periodo
  • Proporciona una visión adecuada al inversor
  • Adecuado para un inversor recurrente (mensual o trimestral) o un SIP
  • Utilizado para calcular la rentabilidad media del fondo de inversión

Ejemplos de rendimientos móviles en los fondos de inversión

Fondos de pequeña y mediana capitalización – Fecha de inicio 1 de abril de 2014 – Rentabilidad móvil durante un periodo de tres años con un intervalo de tres meses:

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Parámetros clave (rendimiento en %)

Consistencia de la rentabilidad (% de veces)

Nombre del plan/categoría

Media

Mediana

Máximo

Mínimo

Menos del 0%

0 – 5%

5 – 10%

10 – 15%

15 – 20%

Más del 20%

Aditya Birla Sun Life Equity Fund – Growth – Regular Plan

17.72

17.24

24.98

12.33

0

0

0

10.74

76.03

13.22

SBI Small & Midcap – Regular Plan – Growth

31.21

30.49

39.73

24.76

0

0

0

0

0

100

HDFC Small Cap Fund – Plan regular de crecimiento

21.01

21.07

26.21

16.48

0

0

0

0

25.62

74.38

Axis Midcap Fund – Crecimiento

13.77

12.7

22.51

8.59

0

0

8.26

68.6

10.74

12.4

ICICI Prudential MidCap Fund – Crecimiento

18.05

16.92

29.2

11.79

0

0

0

20.66

60.33

19.01

Fondos ELSS de ahorro fiscal – Fecha de inicio 1 de abril de 2014 – Rentabilidad móvil durante un periodo de 3 años con un intervalo de 3 meses

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Rendimiento variable (%)

Consistencia de la rentabilidad (% de veces)

Nombre del plan/categoría

Media

Mediana

Máximo

Mínimo

Menos del 0%

0 – 5%

5 – 10%

10 – 15%

15 – 20%

Más del 20 %

Axis Long Term Equity Fund – Crecimiento

15.7

14.97

22.75

8.95

0

0

2.48

47.93

37.19

12.4

SBI Magnum Taxgain Scheme 1993 – Plan Regular – Crecimiento

12.41

12.04

18.13

7.04

0

0

12.4

74.38

13.22

0

Aditya Birla Sun Life Tax Plan – Plan Regular – Opción de Crecimiento

17.76

17.39

24.54

11.3

0

0

0

13.22

71.07

15.7

ICICI Prudential Long Term Equity Fund (Tax Saving) – Growth

11.67

10.71

20.07

7.37

0

0

34.71

52.07

12.4

0.83

Plan HDFC TaxSaver-Growth

12.2

11.45

19.52

8.17

0

0

13.22

74.38

12.4

0

La rentabilidad de arrastre mostrará el rendimiento de un fondo a largo plazo. Sin embargo, es difícil entender a partir de estos datos la consistencia del fondo durante los tiempos buenos y malos, lo que afecta a la rentabilidad por ciento para un inversor.

Los rendimientos continuos ofrecen el rendimiento global del fondo durante un tiempo en intervalos específicos, lo que ayudará al inversor a elegir el mejor fondo en términos de rendimiento y consistencia. Aunque las casas de fondos y los sitios web suelen presentar los datos en términos de rendimientos finales, los rendimientos móviles también han empezado a ganar popularidad entre los inversores de fondos de inversión.

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