Titulización – Definición, comprensión y por qué es importante la titulización?

Qué es la titulización?

Cuando un banco combina varios activos ilíquidos y los convierte en un valor que puede comprarse o venderse en los mercados financieros, proporcionando así liquidez en el mercado y un menor riesgo.

Proceso de titulización

Las entidades financieras hacen primero una lista de todos los activos que quieren titulizar y eliminar de sus balances asociados y luego recogen los detalles de estos activos. Toda esta información (denominada cartera de referencia) se vende a los emisores que crean valores negociables.

Los inversores pueden comprar estos valores y estas carteras de referencia también pueden dividirse en secciones más pequeñas denominadas tramos que clasifican estos activos en función de diversos factores como el tipo de interés, la fecha de vencimiento, el tipo de préstamo, etc. Así, cada rama tiene un factor de riesgo y una tasa de rendimiento diferentes, por lo que los inversores pueden comprarlos según su presupuesto y necesidades, reduciendo así la responsabilidad del acreedor o prestamista original

Tipos de instrumentos titulizados

Por definición, todos los activos financieros pueden ser titulizados, pero sobre todo los préstamos y otros activos que generan derechos de cobro (como la deuda comercial o de consumo) pueden convertirse en un elemento negociable de valor monetario. El escrutinio ayuda a las empresas a recaudar fondos y a generar ingresos adicionales utilizando las deudas o activos financieros, lo que ayuda a los bancos a prestar más dinero, mientras que los inversores diversifican su cartera y obtienen mayores rendimientos.

Todos estos instrumentos pueden clasificarse en dos tipos de valores:

Valores respaldados por activos

Los valores respaldados por activos incluyen la deuda comercial, los préstamos a estudiantes y otros préstamos similares que no están respaldados por una hipoteca. Estos se convierten en activos en los libros de la organización financiera que ofrece el crédito. El gobierno ha permitido a estas organizaciones ir a por el patrimonio personal de los morosos que no pagan las cuotas a tiempo.

Títulos con garantía hipotecaria

Los valores respaldados por hipotecas son bonos que están respaldados por propiedades inmobiliarias o préstamos que tienen como garantía un vehículo, etc. Los inversores que compran estos valores reciben el pago de los intereses de las deudas en cuestión, ya que a menudo los bancos tienden a pedir a los prestatarios que envíen el importe de los intereses directamente a estos inversores.

Aunque los inversores pueden esperar un alto rendimiento de estas inversiones, también existe el riesgo de que las cuotas del préstamo no se paguen a tiempo, lo que supone una pérdida para los inversores. Así que los inversores tienen que soportar un alto riesgo para obtener una mayor tasa de rendimiento.

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