Tipo Repo – Significado, Tipo Repo Inverso & Tipo Repo actual
El tipo de interés de las cesiones temporales se refiere al tipo de interés al que los bancos comerciales piden prestado dinero vendiendo sus valores al Banco Central de nuestro país i.e Reserve Bank of India (RBI) para mantener la liquidez, en caso de escasez de fondos o debido a algunas medidas legales. Es una de las principales herramientas del RBI para mantener la inflación bajo control.
El tipo repo actual en 2021 es del 4% y el tipo repo inverso actual es del 3.35%.
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Este artículo cubre lo siguiente:
Cómo funciona el índice de recompra
Cuando se pide dinero prestado al banco, la operación devenga intereses sobre el importe principal. Esto se conoce como el coste del crédito. Del mismo modo, los bancos también piden prestado dinero al RBI durante una crisis de liquidez, por lo que deben pagar intereses al Banco Central. Este tipo de interés se llama tipo repo.
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Técnicamente, repo significa «opción de recompra» o «acuerdo de recompra». Se trata de un acuerdo en el que los bancos proporcionan valores elegibles, como las letras del Tesoro, al Banco de la Reserva de la India (RBI) al tiempo que obtienen préstamos a un día. También existirá un acuerdo para recomprarlos a un precio predeterminado. Así, el banco obtiene el efectivo y el banco central la seguridad. La siguiente tabla muestra los tipos repo más recientes mantenidos por el Banco de la Reserva de la India:
| Fecha de actualización | Tipo |
| 4 de diciembre de 2020 | 4.00% |
| 9 de octubre de 2020 | 4.00% |
| 06 de agosto de 2020 | 4.00% |
| 22 de mayo de 2020 | 4.00% |
| 27 de marzo de 2020 | 4.40% |
| 6 de febrero de 2020 | 5.15% |
| 5 de diciembre de 2019 | 5.15% |
| 4 de octubre de 2019 | 5.15% |
| 7 de agosto de 2019 | 5.40% |
| 6 de junio de 2019 | 5.75% |
| 4 de abril de 2019 | 6.00% |
| 7 de febrero de 2019 | 6.25% |
Cuáles son los componentes de una operación de recompra
A continuación se muestran los parámetros en base a los cuales el RBI acuerda ejecutar la transacción con los bancos:
Evitar los «apretones» de la economía – El Banco Central aumenta o disminuye el tipo Repo en función de la inflación. Así, se pretende controlar la economía manteniendo la inflación en el límite.
Cobertura & Apalancamiento – El RBI pretende cubrirse y apalancarse comprando valores y bonos a los bancos y proporcionándoles dinero en efectivo a cambio de las garantías depositadas.
Endeudamiento a corto plazo – El RBI presta dinero durante un corto periodo de tiempo, siendo el máximo un día después del cual los bancos recompran sus valores depositados a un precio predeterminado.
Colaterales & Valores – El RBI acepta garantías en forma de oro, bonos, etc.
Reserva de efectivo (o) liquidez – Los bancos piden prestado dinero al RBI para mantener la liquidez o la reserva de efectivo como medida de precaución.
Cómo afecta el tipo Repo a la economía
El tipo repo es un poderoso brazo de la política monetaria india que puede regular la oferta monetaria del país, los niveles de inflación y la liquidez. Además, los niveles de repo tienen un impacto directo en el coste de los préstamos para los bancos. Cuanto más alto sea el tipo repo, mayor será el coste de los préstamos para los bancos y viceversa.
Aumento de la inflación
Durante los niveles altos de inflación, el RBI hace fuertes intentos para reducir el flujo de dinero en la economía. Una forma de hacerlo es aumentando el tipo repo. Esto hace que los préstamos sean costosos para las empresas e industrias, lo que a su vez frena la inversión y la oferta de dinero en el mercado. Como resultado, impacta negativamente en el crecimiento de la economía, lo que ayuda a controlar la inflación.
Aumento de la liquidez en el mercado
Por otro lado, cuando el RBI necesita bombear fondos al sistema, baja el tipo repo. En consecuencia, a las empresas e industrias les resulta más barato pedir dinero prestado para diferentes fines de inversión. También aumenta la oferta global de dinero en la economía. Esto acaba por impulsar la tasa de crecimiento de la economía.
Qué se entiende por tipo de interés de las reposiciones inversas
El Tipo Repo es un mecanismo para absorber la liquidez en el mercado, restringiendo así el poder de préstamo de los inversores.
El tipo Repo inverso es cuando el RBI pide prestado dinero a los bancos cuando hay un exceso de liquidez en el mercado. Los bancos se benefician de ello al recibir intereses por sus participaciones en el banco central.
Cuando la inflación es elevada, el Banco de la Reserva de la India aumenta el tipo de interés de las operaciones dobles. Anima a los bancos a depositar más fondos en el RBI para obtener un mayor rendimiento del exceso de fondos. Los bancos se quedan con menos fondos para conceder préstamos y créditos a los consumidores.
| Tipo Repo | Tipo Repo Inverso |
| Es el tipo de interés al que el RBI presta dinero a los bancos | Es la tasa a la que el RBI toma prestado dinero de los bancos |
| Es más alto que el tipo repo inverso | Es inferior al tipo repo |
| Se utiliza para controlar la inflación y la deficiencia de fondos | Se utiliza para gestionar la tesorería |
| Implica la venta de valores que serán recomprados en el futuro. | Implica la transferencia de dinero de una cuenta a otra. |
Tipo Repo actual y su impacto
El Banco de la Reserva de la India (RBI) modifica constantemente el tipo de interés de las operaciones dobles y el tipo de interés de las operaciones dobles inversas en función de los factores macroeconómicos. Cada vez que el RBI modifica los tipos de interés, repercute en todos los sectores de la economía, aunque de forma diferente. Algunos segmentos ganan como resultado de la subida de tipos, mientras que otros pueden sufrir pérdidas. El RBI redujo recientemente el tipo repo en 25 puntos básicos hasta el 5.15% desde el 5.75%. En la misma línea, el tipo repo inverso también se redujo al 4.9% desde el 5.5%.
Los cambios en los tipos repo pueden repercutir directamente en los grandes préstamos, como los de vivienda. La disminución de los tipos de interés de las operaciones de recompra tiene como objetivo el crecimiento y la mejora del desarrollo económico del país. Los consumidores pedirán más préstamos a los bancos, estabilizando así la inflación.
Un descenso del tipo repo puede hacer que los bancos bajen el tipo de interés de sus préstamos. Esto puede resultar beneficioso para los prestatarios de préstamos minoristas. Sin embargo, para reducir las cuotas de los préstamos, el prestamista tiene que reducir su tipo de interés básico. De acuerdo con las directrices del RBI, los bancos/instituciones financieras deben transferir el beneficio de la reducción de los tipos de interés a los consumidores lo antes posible.