Qué es el riesgo de liquidez?
La liquidez es la capacidad de una organización, empresa o incluso de un individuo para pagar sus deudas sin sufrir graves pérdidas. En comparación, el riesgo de liquidez se deriva de la falta de comerciabilidad de una inversión que no puede adquirirse o venderse con la suficiente rapidez para evitar o mitigar una pérdida. Por lo general, se traduce en importantes diferenciales entre oferta y demanda o en cambios significativos en los precios.
Análisis del riesgo de liquidez
La regla general es que cuanto menor sea el tamaño del valor, o su emisor, mayor será el riesgo de liquidez. Las caídas de los precios de las acciones y otros valores han llevado a muchos inversores a vender sus activos a cualquier precio tras los atentados del 11-S, así como en la crisis crediticia mundial de 2007 a 2008.
El riesgo de liquidez se produce cuando los inversores individuales, las empresas o las instituciones financieras no pueden cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Debido a la falta de compradores o a un mercado competitivo, el inversor o la empresa pueden no convertir un activo en efectivo sin renunciar al capital y a los beneficios.
Los inversores y los ejecutivos utilizan ratios de incertidumbre para determinar el nivel de riesgo de una empresa. Suelen comparar los pasivos a corto plazo con los activos líquidos que figuran en los estados financieros de una empresa. Si una empresa tiene un riesgo de liquidez excesivo, debe vender sus activos, generar ingresos adicionales o encontrar otra forma de minimizar la diferencia entre el efectivo disponible y la deuda.
Riesgo de liquidez en las instituciones financieras
Las instituciones financieras dependen principalmente del capital prestado, y suelen ser examinadas para decidir si pueden satisfacer sus obligaciones de deuda sin experimentar pérdidas significativas que podrían ser catastróficas. Por ello, las entidades se enfrentan a estrictos requisitos de cumplimiento y a pruebas de resistencia para medir su estabilidad financiera.