Qué es la rentabilidad esperada?
La rentabilidad esperada es la ganancia o la pérdida prevista por un inversor en una inversión que tiene tasas de rendimiento conocidas o esperadas.
Se puede calcular multiplicando los posibles resultados por la probabilidad de que se produzcan y sumando los resultados.
Considere que una inversión tiene un 50% de posibilidades de ganar un 20% y otro 50% de perder un 10%. La rentabilidad esperada aquí es del 5%.
Es decir,
(50%x 20% + 50%x -10%) = 5%
Cómo funciona la rentabilidad esperada
El rendimiento esperado es una medida que se utiliza para determinar si el resultado neto medio de una inversión es positivo o negativo. La suma se calcula como el valor esperado (VE) de una inversión por su potencial de rentabilidad según los distintos escenarios.
Lo mismo se ilustra con la fórmula siguiente:
Rentabilidad esperada = SUMA (Rentabilidadi x Probabilidadi)
Donde i indica cada rendimiento conocido y la probabilidad correspondiente en la serie
Dependencia de los datos históricos
Normalmente, la rentabilidad esperada se basa en datos históricos y, por tanto, no está garantizada. Esta cifra no es más que una media ponderada de la rentabilidad histórica a largo plazo.
Teniendo en cuenta el ejemplo anterior, la rentabilidad esperada del 5% puede no cumplirse nunca porque la inversión está sujeta a riesgos sistemáticos y no sistemáticos. Aquí, el riesgo sistemático es el peligro para un sector del mercado o para todo el mercado en sí, mientras que el riesgo no sistemático se limita a una empresa o industria en particular.
Limitaciones
No es práctico tomar decisiones de inversión basadas únicamente en el factor de los rendimientos esperados. Antes de tomar cualquier decisión de compra, los inversores deben revisar los riesgos asociados a las oportunidades de inversión para determinar si las inversiones se ajustan a los objetivos de su cartera.
Además de los rendimientos esperados, los inversores prudentes también deberían tener en cuenta la probabilidad de un rendimiento para evaluar mejor el riesgo. Al fin y al cabo, se pueden encontrar casos en los que, a pesar de las escasas posibilidades de obtener esa rentabilidad, algunas loterías ofrecen un rendimiento esperado positivo.