En este artículo, hablaremos en detalle sobre los rendimientos absolutos y relativos, su importancia y cómo calcularlos.
Rentabilidad relativa
Los rendimientos relativos se refieren a los rendimientos en comparación con un índice de referencia del país. Es la diferencia entre la rentabilidad absoluta y la rentabilidad del índice de mercado. El objetivo de los fondos de inversión es obtener un rendimiento que supere el índice de referencia.
Importancia de los rendimientos relativos
- Puede medir el rendimiento de un fondo tanto en los mercados bajistas como en los alcistas
- Ayuda a identificar los fondos que ofrecen mejores rendimientos que el índice
- Ayuda a tomar decisiones
- Tiene en cuenta tanto las tendencias alcistas como las bajistas del mercado
- Cuentas para un horizonte temporal a largo plazo
Cuándo utilizar el análisis de rentabilidad relativa?
Los rendimientos relativos ayudan a los inversores a elegir aquellos fondos que superan el rendimiento del mercado. Por lo tanto, si un inversor quiere saber cuál es el momento adecuado para cambiar a un nuevo fondo de inversión, este análisis le ayudará a derivar el fondo. Por ejemplo, cuando un gestor de fondos se marcha y se hace cargo de otro fondo, puede decir si la ganancia o los rendimientos son mayores que los del antiguo fondo.
Rentabilidad absoluta
La rentabilidad absoluta es el rendimiento que el fondo de inversión ha proporcionado durante un periodo determinado. Cualquiera que sea la rentabilidad que proporcione el fondo de inversión, se trata de la rentabilidad absoluta sin comparación con ningún índice de referencia. En este caso, los gestores de fondos también se denominan gestores de fondos de cobertura, cuyo objetivo es maximizar el rendimiento utilizando diversas estrategias en el mercado para los inversores, independientemente de las tendencias del mercado.
Por ejemplo, si el valor actual de un fondo de inversión es de 10.000 rupias y el valor de la inversión es de 8.000 rupias, la rentabilidad absoluta es de (10.000-8.000)/8.000, lo que supone un 25%.
Importancia de los rendimientos absolutos
- Cartera diversificada para obtener mejores rendimientos
- El horizonte temporal a corto plazo para obtener una mayor rentabilidad (el largo plazo también es una opción)
- No se ven muy afectados por la volatilidad de los mercados
- Gestión dinámica del riesgo
- El objetivo es siempre proporcionar rendimientos positivos
- Simple y sencillo de calcular
Cuándo utilizar el análisis de la rentabilidad absoluta?
Los rendimientos absolutos pueden utilizarse cuando los inversores buscan asumir cierto riesgo a cambio de la posibilidad de obtener altos rendimientos. Esto es independiente del marco temporal.
Ejemplo de rendimientos absolutos y relativos
| Sr. No | Nombre del plan/categoría | 3 Meses | 1 año | 3 años | 5 años |
| 1 | Axis Long Term Equity Fund – Crecimiento | 0.5% | 21.6% | 9.1% | 22.8% |
| 2 | SBI Magnum Taxgain Scheme 1993 – Plan Regular – Crecimiento | -2.0% | 16.4% | 7.1% | 17.1% |
| 3 | Aditya Birla Sun Life Tax Plan – Plan regular – Opción de crecimiento | -0.4% | 25.8% | 11.3% | 21.1% |
| 4 | ICICI Prudential Long Term Equity Fund (Tax Saving) – Growth | 0.3% | 12.5% | 7.6% | 17.8% |
| 5 | Plan HDFC TaxSaver-Growth | -3.5% | 16.8% | 8.9% | 18.2% |
| 6 | Índice Nifty 50 | 0.4% | 16.3% | 5.8% | 12.2% |
| 7 | EEB 100 | -0.6% | 16.3% | 6.7% | 12.8% |
1. Para los fondos con número de serie 1-5, los rendimientos mencionados son los rendimientos absolutos a tres meses, un año, tres años y cinco años.
2. Rentabilidad relativa: La rentabilidad relativa de los fondos de inversión se calcula como sigue:
Rentabilidad relativa del Axis Long Term Equity Fund y del índice Nifty.
Rentabilidad relativa a 3 meses : (0.5%-0.4%) = 0.1% 1 año : (21.6%-16.3%) = 5.3%
3 años : (9.1%-5.8%) = 3.3%
5 años : (22.8%-12.2%) = 10.6%
En este caso, vemos que el Axis Long Term Equity ha superado al Nifty durante todo el tiempo y, por tanto, puede considerarse un buen fondo.
Del mismo modo, para el plan SBI Magnum Tax Gain, que ha tenido un rendimiento inferior durante tres meses y ha estado a la par durante un año, puede considerarse una apuesta a largo plazo con rendimientos del 5.2% (17.1%-12.2%).