Regla de seguridad – Definición, comprensión y últimas noticias sobre la regla de seguridad

Introducción

La regla de la seguridad primero es un principio de la teoría moderna de la cartera (MPT), que considera que el riesgo es una parte inherente a la obtención de una mayor recompensa.

La seguridad en primer lugar, en este caso, significa reducir la probabilidad de rendimientos negativos. La regla propone fórmulas que pueden ser utilizadas por los inversores para crear carteras que optimicen sus rendimientos esperados en función de un determinado nivel de riesgo de mercado.

Entender la regla de la seguridad primero

La regla de seguridad consiste en establecer un umbral mínimo razonable de rentabilidad o retorno. Al fijar un objetivo de rentabilidad, el inversor trata de reducir el riesgo de no alcanzar el rendimiento de la inversión. La regla de seguridad primero, también conocida como Criterio de Seguridad Primero de Roy (SFRatio), es una técnica de inversión cuantitativa en la gestión del riesgo.

Cartera de seguridad primero

Una fórmula sencilla para calcular la regla de seguridad primero es

(Rentabilidad prevista de la cartera – Rentabilidad del umbral de la cartera) / Desviación estándar de la cartera

Utilizando esta fórmula junto con varios escenarios de cartera, como el uso de diferentes inversiones o ponderaciones de clases de activos, un inversor comparará las opciones de cartera en función de la probabilidad de que sus rendimientos no alcancen el umbral mínimo.

Una cartera mejor en esta situación será la que minimice la probabilidad de que la rentabilidad de la cartera caiga por debajo del umbral.

Sin embargo, la regla de «la seguridad primero» es sobre todo una especie de filosofía o forma de alcanzar la tranquilidad. Cuando un inversor establece una rentabilidad mínima razonable para una cartera, puede estar tranquilo sabiendo que el riesgo de no alcanzar su objetivo es mucho menor.

En otras palabras, una vez que el inversor hace que la cartera sea «segura», cualquier rendimiento que supere el umbral mínimo de rentabilidad obtenido se considera extra.

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