El participante en el depósito («DP») es el agente o el corredor de bolsa registrado de un depositario. Un depositario es una institución u organización que mantiene los valores de un inversor a través del participante depositario y también proporciona servicios en relación con estos valores. Contiene los valores de los inversores en forma de acciones, obligaciones, títulos del Estado, bonos, unidades de fondos de inversión, etc. en formato electrónico. Actúa como enlace entre las empresas que emiten acciones y sus accionistas.
Una persona no puede ponerse en contacto con el depositario directamente. A través del DP, una persona puede abrir y mantener una cuenta Demat. Son el enlace entre el depositario y los inversores. Un acuerdo entre el DP y el depositario regula su relación. La Ley de Depositarios de 1996 define a un DP como una persona registrada en virtud del artículo 12 de la Ley de la Junta de Valores de la India («SEBI») de 1992. El artículo 12 de la Ley SEBI establece que ningún depositario puede comprar, vender o negociar valores a menos que esté registrado en la SEBI.
Tipos de participantes de depósito en la India
Hay dos tipos de depositarios en la India. Por lo tanto, un DP puede operar bajo cualquiera de las dos instituciones depositarias. Las dos instituciones depositarias son-
- National Securities Depository Limited (NSDL)
La National Securities Depository Limited (NSDL) está promovida por la Bolsa de Valores Nacional, Unit Trust of India y el Banco de Desarrollo Industrial de la India, entre otros. Las actividades de la NSDL se llevan a cabo a través de proveedores de servicios como los DP, los agentes de transferencia de acciones y las sociedades de compensación de las bolsas de valores. Los DP son conocidos como los socios comerciales de la NSDL.
Los DP deben registrarse en la NSDL para poder prestar servicios a los inversores y a los miembros compensadores. Los servicios de depósito proporcionados por NSDL son accesibles a los inversores a través de los DP registrados con ellos. Los inversores tienen que abrir una cuenta de depósito con el DP para aprovechar los servicios de depósito, como el mantenimiento de la cuenta de negociación, la desmaterialización, la rematerialización de los valores, etc.
- Central Depository Services (India) Limited (CDSL)
La Central Depository Services Limited (CDSL) está promovida por la Bolsa de Bombay, el Banco de la India y el Banco Estatal de la India, entre otros. Los DP registrados en la CDSL ayudan a los inversores a utilizar los servicios prestados por la CDSL.
Los DP de la CDSL actúan como enlace entre la CDSL y los inversores. Los inversores pueden obtener los saldos de su cuenta registrados y mantenidos por la CDSL a través de los DP. Los DP proporcionan a los inversores un extracto de sus cuentas a intervalos regulares en el que se detallan sus transacciones y los valores que poseen.
Criterios de elegibilidad
La Ley de Depositarios de 1996 y SEBI (Depositarios) & El Reglamento de Participantes de CDSL de 1996 establece la lista de entidades que pueden convertirse en Participantes de Depósitos. La lista de entidades que reúnen los requisitos para ser una AD es:
- Instituciones financieras públicas.
- Bancos programados, incluidos los bancos extranjeros aprobados por el Banco de la Reserva de la India (RBI).
- Corporación financiera estatal establecida en virtud de la Ley de corporaciones financieras estatales de 1951.
- Instituciones dedicadas a la concesión de servicios financieros, promovidas por las entidades mencionadas anteriormente, conjunta o separadamente.
- Custodio de valores al que se le ha concedido un certificado de registro en virtud de la Ley SEBI de 1992.
- Cámara de compensación o sociedad de compensación de una bolsa de valores.
- Corredor de bolsa al que se le ha concedido un certificado de registro en virtud de la Ley SEBI, 1992.
- Sociedad financiera no bancaria con un patrimonio neto no inferior a Rs.50 lakh.
- Registradores de Emisiones y Agentes de Transferencia que tienen un valor neto mínimo de Rs.10 millones de euros.
Aparte de los criterios de elegibilidad anteriores, NSDL y CDSL también han añadido ciertos criterios de elegibilidad para ser registrado como DP bajo ellos. La NSDL y la CDSL están facultadas para establecer sus propios criterios de elegibilidad en sus reglamentos. Son-
- Un agente de bolsa debe tener un patrimonio neto mínimo de Rs.3 millones de euros para estar registrado en NSDL y un valor neto mínimo de Rs.2 millones de euros para ser registrados en CDSL.
- Un agente de bolsa con un patrimonio neto de Rs.1 crore pueden ser admitidos como DP bajo la categoría «Participante Depositario Limitado» en CDSL, sujeto a la condición de que aumenten su patrimonio neto a Rs.2 crores de euros.
- El solicitante de DP bajo NSDL no debe ser condenado por malversación de fondos y valores, malversación de fondos, conversión fraudulenta, robo o falsificación en cualquiera de los cinco años anteriores a la presentación de la solicitud.
- El solicitante de DP bajo NSDL no debe ser excluido, expulsado o suspendido por SEBI o cualquier bolsa de valores.
Registro en NSDL
El procedimiento para el registro de un DP en la NSDL es el siguiente:
- El solicitante que desee registrarse como DP en la NSDL deberá presentar una solicitud en el formulario F junto con los documentos necesarios que se mencionan a continuación – a. Resolución del Consejo de Administración por la que se autoriza al solicitante a convertirse en participante y certificado de patrimonio neto. b. Información sobre el solicitante en el formulario A. c. Información adicional requerida por la SEBI. d. Si el solicitante y las filiales del solicitante están registrados como miembros de una bolsa de valores o CDSL como participante, entonces el informe de estado emitido por la bolsa de valores o CDSL. e. Historial empresarial del solicitante, como los antecedentes y los detalles de la experiencia de los promotores y directores, las principales áreas de negocio, los antecedentes y la trayectoria del solicitante en el formato prescrito. f. Pago de la tasa de solicitud y de la tasa de inscripción.
- La solicitud se presentará ante el Comité de Miembros de la NSDL para su aprobación. Tras la aprobación, la solicitud será enviada a SEBI para la concesión del registro como DP de NSDL.
- El solicitante tendrá que instalar la infraestructura necesaria, el hardware y el software después de recibir la aprobación del Comité de Miembros de NSDL. La NSDL llevará a cabo una inspección in situ previa a la activación de las instalaciones del solicitante.
- Una vez completada la inspección por parte de NSDL, el solicitante será activado como Participante en un entorno piloto con fines de prueba.
- Una vez recibida la aprobación de la SEBI y tras el pago de las tasas prescritas a la SEBI y a la NSDL, el solicitante tiene que firmar un acuerdo con la NSDL como DP de la NSDL. Después de firmar el acuerdo, el solicitante será operacional en el sistema de NSDL como un Participante.
Registro en CDSL
El procedimiento para el registro de un DP bajo la CDSL es el siguiente:
- El solicitante que desee registrarse como DP en la CDSL deberá presentar una solicitud en el formulario F acompañada de los siguientes anexos: a. Lista de directores y patrón de participación de los últimos tres años del solicitante. b. Breve perfil del solicitante, como el historial y las actividades del solicitante. c. Lista de entidades en las que el director/promotor del solicitante es también director/promotor. d. Patrón de participación y lista de directores de todos los grupos de empresas/participaciones o filiales y actividades realizadas por ellos. e. Copia debidamente notariada de la Escritura de Constitución y los Artículos de Asociación. La cláusula de objeto del MOA debe permitir a la empresa llevar a cabo actividades de DP. f. Copia certificada de la Resolución del Consejo de Administración para unirse como DP y Certificado de Red. g. Copia certificada de los informes anuales de los tres últimos años y del balance del año anterior h. Experiencia y antecedentes del personal clave que se encargará de las funciones de AD. i. Pago de la tasa de solicitud y de los gastos de tramitación de la solicitud.
- La solicitud será examinada por la CDSL para determinar si se requiere más documentación o información.
- El solicitante debe adquirir el equipo informático y establecer la conectividad con CDSL. El solicitante debe tener también dos empleados formados que tengan la certificación NISM o que hayan asistido a cinco días de formación de DP impartida por CDSL.
- Una vez instalado el hardware y la conectividad, la CDSL enviará la solicitud a la SEBI para su aprobación.
- Una vez recibida la aprobación de la SEBI y el pago de las tasas de registro y anuales, la SEBI concederá el Certificado de Registro a un solicitante.
- El solicitante firmará un acuerdo con CDSL como DP de CDSL.
- Al firmar el acuerdo, CDSL genera un número único de identificación de DP para crear la cuenta de DP con ellos.
Funciones de un participante en el depósito
- Para abrir cuentas de inversores.
- Desmaterialización/Demostración de valores. El proceso de desmaterialización consiste en convertir los certificados físicos de los inversores en un número equivalente de valores en formato electrónico.
- Rematerialización/Remat de valores. El proceso de Remat consiste en convertir los valores mantenidos en forma electrónica en la cuenta Demat de nuevo en la forma de los certificados físicos.
- Transferencia de valores,i.e. El cambio de la titularidad efectiva de los valores.
- Liquidación de operaciones que se realizan en la bolsa conectada al depositario.
- Pignoración y desposesión de valores para un préstamo contra acciones.
- Beneficios de la acción corporativa como la transferencia directa de valores a la cuenta Demat y bancaria de los clientes.
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