La rentabilidad de los dividendos es la cantidad que una empresa paga a sus inversores en forma de dividendos en comparación con el precio de mercado actual de la acción.
Qué es el ratio de rentabilidad de los dividendos?
La rentabilidad de los dividendos es una forma de medir el flujo de caja que se obtiene por cada rupia invertida en una posición de renta variable. En ausencia de plusvalías, los dividendos se consideran el rendimiento de la inversión en acciones.
Los inversores pueden clasificarse en inversores orientados al crecimiento y orientados al valor, donde los primeros invierten en empresas en crecimiento y esperan rendimientos en forma de ganancias de capital a medida que la empresa crece con el tiempo. Los inversores orientados al valor, por el contrario, esperan un rendimiento estable en forma de dividendos junto con las ganancias de capital a largo plazo. El ratio de rentabilidad de los dividendos es muy útil para los inversores orientados al valor.
Fórmula del ratio de rentabilidad de los dividendos
El ratio de rentabilidad de los dividendos se calcula con la siguiente fórmula
Ratio de rentabilidad de los dividendos = Dividendo por acción/Valor de mercado por acción.
En la forma más sencilla de cálculo, se puede tomar el importe del dividendo por acción y dividirlo con el valor de mercado por acción para obtener el ratio de rentabilidad de los dividendos. Sin embargo, las empresas tienden a anunciar los dividendos como dividendos brutos distribuidos.
En ese caso, habrá que dividirlo entre las acciones ordinarias en circulación en ese año. Se considera que el valor de mercado de la acción es el que tiene al final de la vigencia en cuestión.
Cómo calcular el ratio de rentabilidad de los dividendos?
Supongamos que una empresa ha anunciado el pago de 10.00.000 rupias en efectivo durante el año en curso. El número de acciones ordinarias en circulación es de 10.000. Por lo tanto, el dividendo que ganará cada acción sería el siguiente
Dividendo por acción = Dividendo total en efectivo/Acciones ordinarias en circulación
= 10,00,000/10,000 = 100
Por lo tanto, el dividendo por acción sería de 100 rupias. Para calcular el ratio de rentabilidad de los dividendos, tendremos que dividirlo por el precio de mercado actual. Si el precio de mercado actual de la acción es de 1.000 rupias, obtenemos lo siguiente:
Análisis
Como hemos visto anteriormente, los dividendos son esenciales para los inversores que desean obtener una renta pasiva continua de sus inversiones. El ratio de rentabilidad de los dividendos le dará la productividad de sus inversiones. Los dividendos también se consideran un signo de una empresa estable, ya que sólo las empresas con beneficios pagan dividendos.
Históricamente, las empresas que pagan dividendos siguen haciéndolo en su mayoría, ya que un recorte de dividendos es recibido negativamente por los mercados. Las empresas que ofrecen dividendos regulares se consideran empresas maduras, ya que muestran el control sobre la posición de liquidez. Dado que los inversores en valor lo prefieren, estas empresas obtienen buenos resultados incluso en la época de mínimos del mercado.
Explicación
El ratio de rentabilidad de los dividendos es uno de los varios parámetros que se utilizan para evaluar una empresa antes de comprar sus acciones. Los inversores también utilizan el ratio de rentabilidad de dividendos a futuro y el ratio de rentabilidad de dividendos a final de año para comprender mejor la rentabilidad de dividendos de la empresa. El ratio de rentabilidad de los dividendos es significativamente diferente en los distintos sectores. Industrias como la informática o la electrónica son conocidas por tener una rentabilidad de dividendos insignificante.
Por el contrario, las PSU o FMCG pueden tener una rentabilidad por dividendo estable. Es esencial entender que no todas las empresas con un alto ratio de rentabilidad por dividendo merecen la pena invertir. Si el precio de mercado de la acción está bajando, el ratio de rentabilidad de los dividendos se vuelve más atractivo. En tal caso, la empresa podría no ser una buena compra.
Por último, también es vital entender que la estabilidad en la rentabilidad de los dividendos y los sólidos fundamentos son algunos de los indicadores positivos para comprar una acción. También hay que tener en cuenta otros factores macroeconómicos, como las políticas gubernamentales, antes de invertir.