Dicen que el fondo de inversión es uno de los productos financieros más indoloros para invertir, ya que el gestor del fondo se encarga de todo. Sin embargo, también es importante realizar comprobaciones periódicas por su cuenta. Esto es esencial para comprender su situación y hacer predicciones lógicas sobre sus inversiones. Aunque el índice de referencia es una herramienta básica para analizar la rentabilidad del fondo, no debe ser la última palabra para un inversor serio. Existen otras herramientas, como el Ratio de Información (IR), para evaluar mejor el rendimiento del plan.
Análisis de fondos de inversión con el ratio de información
Hay dos formas de gestionar las inversiones en fondos de inversión: la gestión activa o la gestión pasiva. La primera implica manualmente la estrategia de asignación de fondos y el momento de las transacciones del fondo, mientras que la segunda se mueve en paralelo con el mercado invirtiendo en un índice. La gestión activa incrementa el coeficiente de gastos (comisiones) y, por lo tanto, hay que asegurarse de que el enfoque del gestor del fondo contribuye positivamente a la rentabilidad del mismo.
El IR puede indicar la fiabilidad y la experiencia de un gestor de activos a la hora de minimizar los riesgos y superar el índice de referencia. Mide si ha superado el índice de referencia por un margen mayor cada trimestre o menor mensualmente. El Ratio de Información pondera el éxito de la estrategia de la casa de fondos en sus inversiones y asignaciones. Con ella se pueden comparar los rendimientos adicionales obtenidos por el fondo de inversión frente a las fluctuaciones del mercado. En resumen, una inversión en un fondo de inversión es más que sus rendimientos.
Cómo calcular el ratio de información
Paso 1: Tome los rendimientos por día/mes de su fondo de inversión y el índice de referencia (yo utilizo los rendimientos diarios) para un periodo específico.
Segundo paso: La diferencia entre los rendimientos y el índice de referencia (ya sea negativa o positiva) revela el rendimiento.
Paso 3: Saque la media de las diferencias (por día/mes) de todo el periodo. Esta será la ‘Media’. Luego está la desviación estándar respecto al índice de referencia (por día/mes).
Paso 4: Dividiendo los rendimientos activos sobre el índice de referencia por la volatilidad de esos rendimientos, se obtiene el Ratio de Información. Un IR más alto indica un mayor rendimiento activo y viceversa.
Análisis del resultado de la fórmula IR
Un IR más alto es un resultado positivo y viceversa. Por lo tanto, si su fondo produce un exceso de rentabilidad media con una desviación estándar más baja, entonces su rendimiento es excelente. No olvide que el coeficiente depende de la permanencia que se tenga en cuenta en el cálculo.
Si el índice de referencia es superior a la media, indica un IR negativo y un mal rendimiento. Hay un fallo evidente del IR, que puede inducir a error a los inversores si no utilizan ningún otro análisis. A veces, incluso un IR negativo puede superar al índice de referencia o un fondo con un mayor ratio de información se queda atrás respecto al índice de referencia. Esto sucede porque el IR sólo considera la media matemática sin contar los rendimientos compuestos. Nunca considera únicamente los rendimientos activos frente al índice de referencia. Es más importante buscar la consistencia del IR durante un periodo de tiempo.
Por qué el IR es una herramienta fiable para ayudarte a elegir el mejor fondo de inversión
- El Ratio de Información es más práctico y preciso que herramientas como el Ratio de Sharpe. No se limita a medir y comparar los rendimientos y el índice de referencia, sino que también ajusta los resultados en función de la volatilidad del mercado.
- Mientras que el Ratio de Sharpe se limita a revelar cuánto se compensa a los inversores por los riesgos soportados, el IR divulga cuánto ha rendido el gestor de activos por la desviación del índice de referencia.
- Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor y más constante será el rendimiento. La búsqueda de la coherencia es vital, ya que los inversores entran y salen en diferentes momentos, lo que no debería afectar al rendimiento.
- un fondo más fiable y con mejor rendimiento, que proporcionará una experiencia más consistente al inversor. Esto es importante, ya que los inversores llegan en diferentes momentos.
- Los inversores interesados en el espacio de los fondos de inversión de pequeña y mediana capitalización deben ser especialmente conscientes de los riesgos contextuales y del rendimiento histórico, y el IR es la mejor herramienta para evaluarlos.
Ratio de información y su cartera
Hay un término más que debes entender antes de utilizar el Ratio de Información para construir tu cartera. Esto es el ‘Alfa’.
Según los expertos, el Alfa se define como una medida del rendimiento de un fondo calculado sobre una base ajustada al riesgo. Al calcular el Alfa, se toma la volatilidad de un fondo de inversión -también conocida como riesgo de precio- y se compara con un índice de referencia.
Así pues, el exceso de rentabilidad que genera un fondo en relación con la rentabilidad generada por el índice de referencia se conoce como Alfa. Por lo tanto, utilizando correctamente el Ratio de Información se pueden elegir los mejores fondos de inversión y gestores de inversión para su cartera. Por ejemplo, si observa que el fondo A tiene un rendimiento Alfa superior al del fondo B según un análisis de mercado, debería elegir el fondo A para su cartera.;