El ratio de gastos se define como la comisión anual que se cobra a un inversor por la gestión de sus fondos. Entendamos en detalle este coste de la inversión en fondos de inversión a través de los siguientes temas.
¿Qué es un ratio de gastos??
Los gastos anuales de funcionamiento del fondo, conocidos sobre todo como ratio de gastos, son el porcentaje de los activos que hay que pagar al gestor del fondo (i.e. AMC) como comisión de mantenimiento. El gestor de activos, con la ayuda de un equipo de analistas y otros expertos, asigna, gestiona (incluidos los honorarios del auditor y del asesor) y publicita el fondo para maximizar la rentabilidad y gestionar los riesgos. Si el patrimonio de los fondos es pequeño, el ratio de gastos puede ser elevado. Esto se debe a que el fondo tiene que hacer frente a sus gastos con una base de activos restringida o menor. Del mismo modo, si el patrimonio del fondo es importante, lo ideal es que el porcentaje de gastos baje. El 18 de septiembre de 2018, la SEBI introdujo importantes modificaciones al reducir el TER de los fondos de inversión y cambiar el método de proporcionar una comisión a los distribuidores.
AUM (en Rs crore) |
TER para los fondos de renta variable |
TER para fondos de deuda |
0-500 | 2.25 | 2 |
500-750 | 2 | 1.75 |
750-2000 | 1.75 | 1.5 |
2000-5000 | 1.6 | 1.35 |
5000-10000 | 1.5 | 1.25 |
10000-50000 | Comienza en 1.5%, y baja un 0.05% por cada aumento de 5000 cr de Rs en AUM | Comienza en el 1.25%, y baja un 0.05% por cada aumento de 5000 cr de rupias en AUM |
>50000 | 1.05 | 0.80% |
Cuáles son los componentes del índice de gastos?
El coeficiente de gastos incluye numerosos gastos de gestión del plan de fondos de inversión. Recuperan este coste de los inversores del fondo de inversión en el día a día. Sin embargo, lo comunican a los inversores una vez cada seis meses. Además, esto tendrá un impacto sustancial en los rendimientos de los fondos. Hay tres componentes significativos del ratio de gastos: Hay tres tipos principales de gastos que forman parte del Ratio de Gastos.
Comisiones de gestión
Los fondos de inversión requieren la formulación de estrategias de inversión antes de invertir realmente el dinero en los activos subyacentes. Los gestores de fondos deben tener un alto nivel de formación, experiencia relevante en gestión de fondos y credenciales profesionales. La comisión de gestión o de asesoramiento en materia de inversión es la compensación por la experiencia del gestor. Por término medio, esta comisión anual es de aproximadamente 0.Del 50% al 1% de los activos de los fondos.
Costes administrativos
Los costes administrativos son los gastos de gestión del fondo. Esto incluiría el mantenimiento de registros, la atención al cliente y el servicio, los correos electrónicos de información y cualquier otra forma de comunicación. Puede variar mucho y se expresa como porcentaje de los activos del fondo.
12-1b Comisiones de distribución
Muchos fondos de inversión cobran la comisión de distribución 12-1b con fines publicitarios y promocionales. Normalmente, cobran a sus accionistas por comercializar y promocionar el fondo entre los inversores. Estas tres comisiones combinadas equivalen al porcentaje de activos deducidos del fondo.
Cómo afecta el Ratio de Gastos a la rentabilidad de los fondos?
Los ratios de gastos indican cuánto cobra el fondo en términos de porcentaje anual para gestionar su cartera de inversiones. Si se invierten Rs.20.000 en un fondo que tiene un ratio de gastos del 2%, lo que significa que hay que pagar Rs.400 a la casa de fondos por gestionar su dinero.
Implicaciones de la relación de gastos
La relación de gastos indica el porcentaje de las ventas sobre el total de los gastos individuales o de un grupo de gastos. Un tipo más bajo significa más rentabilidad y un tipo más alto significa menos beneficios. Se convierte en algo crítico para los planes con rendimientos comparativamente más moderados. Aparte de esto, puede utilizar el ratio de gastos para diferenciar entre los fondos gestionados activamente y los gestionados pasivamente. En el caso de los fondos de renta variable de gestión activa, el alfa generado por el gestor del fondo es una justificación convincente para la comisión que cobran. Si encuentra una gran divergencia entre los rendimientos de su fondo y los fondos indexados, entonces puede pensar en cambiar.
Límite de la relación de gastos por la SEBI
Todos los gastos de una AMC deben ser gestionados dentro de los límites especificados en la Regulación 52 del Reglamento de Fondos Mutuos de la SEBI. Según este reglamento, el ratio de gastos totales (TER) permitido es del 2.5% para las primeras Rs.100 crore de activos netos totales semanales, 2.25% para las próximas Rs.300 crore, 2% para los próximos Rs.300 crore y 1.75% para el resto del AUM. El límite para los fondos de deuda es del 2.25%. Además, la Securities and Exchange Board of India permite a todos los fondos de inversión cobrar 30 puntos básicos más como incentivo para penetrar en las ciudades más pequeñas (ciudades B15). Estas ciudades también disfrutan de 20 puntos básicos adicionales como gastos de carga de salida.
Ilustración que muestra el cálculo del TER
Por ejemplo, si invierte Rs.Si usted invierte 50.000 euros en un fondo con un coeficiente de gastos del 2%, estará pagando a la sociedad gestora Rs.1.000 para gestionar su dinero. Se puede decir que si un fondo gana el 10% y tiene un TER del 2%, entonces significa una rentabilidad del 8% para un inversor. Los valores liquidativos de los fondos de inversión se comunican después de deducir las comisiones y los gastos, por lo que es necesario saber cuánto deduce o cobra el fondo en concepto de gastos. Los coeficientes de gastos de los fondos de inversión oscilan entre 0.del 1% al 3.5% para los fondos de ahorro fiscal en la India.
Ejemplo : 1. Si el fondo maneja Rs.10 lakh en activos y cobra Rs.Si los titulares de los fondos pagan 15.000 euros en concepto de comisiones y otros gastos, el coeficiente de gastos es del 1.5%. 2. Activos totales de los fondos de inversión X = Rs.1 crore Gastos administrativos = Rs.1 lakh Otros gastos = Rs.50,000
Ratio de gastos = Gastos totales/Activos totales= Rs.1.5 lakh/1 crore = 1.5% del valor de su inversión
Conclusión
Aunque el ratio de gastos es importante, no es el único criterio a la hora de seleccionar un fondo de inversión. Un plan con un historial decente y constante puede decir lo contrario sobre el TER. A veces, el mayor coeficiente de gastos puede eclipsar los buenos rendimientos. Si el seguimiento de los mercados no es lo suyo y le resulta demasiado difícil de entender, invierta a través de ClearTax Save. Puede invertir en fondos seleccionados por nuestros expertos internos sin problemas y sin papeles.