Qué es un ratio de cobertura de intereses?
Es una métrica financiera que determina el número de veces que la empresa puede pagar los intereses acumulados antes de aplicar los impuestos y deducir los intereses.
El ratio se conoce popularmente como tiempos de interés ganados.
No contabiliza la devolución de la deuda principal, sino sólo los intereses que se acumulan.
Entender lo que significa el ratio
Cuanto más bajo sea el ratio de cobertura de intereses, mayor será la carga de la empresa por los gastos de la deuda.
Un ratio inferior a uno significa que la empresa tiene dificultades para cumplir con sus obligaciones de intereses.
Un ratio inferior a 1.5 indica que existe una alta probabilidad de que la empresa no pueda cumplir con sus obligaciones de intereses.
Un ratio entre 2 y 3 muestra que la empresa podrá pagar los intereses acumulados de la deuda con sus ingresos corrientes fácilmente.
Pero hay que tener en cuenta que estos valores también son específicos del sector. Por ejemplo, un ratio de cobertura de intereses bajo es aceptable en servicios esenciales como la electricidad, el petróleo, etc. pero para las industrias como la tecnología, la fabricación de bienes de consumo de movimiento rápido, etc., la empresa debe tener un alto índice de cobertura de intereses.
Cómo se calcula el ratio de cobertura de intereses?
El ratio se calcula matemáticamente de la siguiente manera
Ratio de cobertura de intereses = EBIT de la empresa + gastos no monetarios/ gastos de intereses de la empresa en el mismo periodo.
Tenga en cuenta que el EBIT de la empresa es el beneficio de explotación de la empresa, los gastos no monetarios incluyen los gastos de depreciación y amortización y los gastos de intereses incluyen los intereses pagados por los préstamos.
Uso del ratio de cobertura de intereses
El ratio de cobertura de intereses sirve para comprobar la solvencia de una organización. Permite a los inversores, a las instituciones financieras y al mercado comprender la capacidad actual de la empresa para pagar las deudas acumuladas.
También se utiliza para evaluar la rentabilidad de la empresa.
Los prestamistas lo utilizan para evaluar la solvencia de la empresa.
Limitaciones del ratio de cobertura de intereses
No es fácil prever la situación financiera de una empresa a largo plazo con la ayuda de este ratio.
La proporción no tiene en cuenta las variaciones estacionales.
El ratio no tiene en cuenta el impacto de los gastos fiscales.
Es difícil utilizar esta métrica para comparar las empresas de todo el espectro, ya que la proporción es variable para las diferentes industrias.