Este ratio se centra en la solvencia a largo plazo de la empresa con respecto a la cantidad de capital en forma de deuda o la evaluación de la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras. También podemos decir que este ratio mide la estabilidad a largo plazo y la estructura de la empresa.
Importancia del ratio de apalancamiento
Este ratio ayuda a la empresa a determinar la cantidad que puede pedir prestada para aumentar la rentabilidad de la empresa. Esta proporción también ayuda a determinar el monto de la deuda que se puede pedir prestado.
Tipos de coeficiente de apalancamiento
A. Ratio de estructura de capital
Este ratio proporciona detalles sobre el tipo de financiación que debe utilizarse para centrarse en la posición de solvencia a largo plazo de la empresa
I. RATIO DE FONDOS PROPIOS
Este ratio indica la contribución total del propietario en la empresa.
Fórmula: Capital social/ Capital total empleado
Fondos Propios = Capital Social + Reserva y Excedente
Capital total empleado = Fondos propios + Obligaciones + Préstamo a largo plazo
II. RELACIÓN DE ENDEUDAMIENTO
Este ratio indica el apalancamiento total utilizado en la empresa.
Fórmula: Deuda total / Capital total empleado
Endeudamiento total= Empréstitos a corto y largo plazo, obligaciones y bonos
III. RATIO DE ENDEUDAMIENTO SOBRE FONDOS PROPIOS
Este ratio indica la deuda total utilizada en la empresa en comparación con el patrimonio neto. Un ratio más alto representa inseguridad para los acreedores y otros prestamistas y el ratio bajo representa más seguridad o colchón para los prestamistas.
Fórmula: Deuda total/ Fondo de los Accionistas
B. Ratio de cobertura
Este ratio se utiliza para comprobar el margen disponible tras el pago de las obligaciones que surgen en el curso del apalancamiento de la empresa.
I. ÍNDICE DE COBERTURA DEL SERVICIO DE LA DEUDA
En el momento del apalancamiento, los prestamistas/bancos utilizan este ratio para saber si la empresa podrá pagar sus cuotas a tiempo o no. Por lo general, 1.5 a 2 se considera una proporción ideal.
Fórmula: Ingresos disponibles para el servicio de la deuda/Intereses + Plazos de la deuda
Beneficio disponible para el servicio de la deuda = Beneficio neto después de impuestos +Gastos no monetarios + Intereses + otros ajustes anormales
II. RATIO DE COBERTURA DE INTERESES
Este ratio es utilizado por los prestamistas para comprobar si la empresa será capaz de pagar los intereses de la cuota a tiempo o no. Este ratio también indica hasta qué punto la caída de los ingresos no afectará al pago de intereses.
Un ratio alto significa que la empresa puede cumplir fácilmente con sus obligaciones de intereses. Un ratio bajo indica un funcionamiento ineficiente.
Fórmula: EBIT/Interés
Donde, EBIT= Beneficios antes de ingresos e impuestos
III. RATIO DE APALANCAMIENTO DE CAPITAL
Esta es una herramienta importante para comprobar la estructura de capital de la empresa. Este ratio describe la relación entre el capital del propietario y la cantidad prestada por la empresa sobre la que se realizan pagos periódicos.
Fórmula: (Capital social preferente + obligaciones + préstamo a largo plazo) / (Capital social + Reserva y excedente)
Ejemplo:
| Particulares | Cantidad |
| Patrimonio de los accionistas | 19802 |
| Activos totales | 30011 |
| Capital total empleado | 21976 |
| Deuda total | 2174 |
| Beneficios disponibles para el servicio de la deuda | 4932 |
| Importe de las cuotas | 364 |
| EBIT | 4932 |
| Interés | 25 |
| Capital social preferente + Obligación + Préstamo a largo plazo | 1321 |
| Capital social + Reserva y Excedente | 491 |
- Ratio de fondos propios = Fondos propios/ Capital total empleado = 19802/21976 = 0.90:1
- Ratio de endeudamiento = Deuda total/ Capital total empleado = 2174/21976 = 0.10:1
- Ratio de endeudamiento = Deuda total/fondos propios = 2174/19802 = 0.11:1
- Ratio de cobertura del servicio de la deuda = Beneficios disponibles para el servicio de la deuda/ (Intereses + Cuotas de la deuda) = 4932/364 = 13.55
- Ratio de cobertura de intereses = EBIT/interés = 4932/25 = 197.28
- Ratio de apalancamiento = (Capital preferente + obligaciones + préstamo a largo plazo) / (Capital social + Reserva y excedente) = (1321+491)/ 19802 = 0.09