Los fondos de asignación de activos son fondos de inversión que invierten en una clase variada de activos. Estos activos pueden estar orientados a la renta variable, a la deuda o incluso a otras clases de activos como el oro, otros metales y las materias primas. Este artículo abarca lo siguiente:
Introducción
Es un fondo equilibrado que combina bonos y acciones, que incluye acciones, fondos de renta variable, bonos y bienes inmuebles. El fondo distribuye la cartera entre más de una clase de activos, en función del mandato de inversión.Se asigna un gestor de fondos que se encarga de hacer un seguimiento de las inversiones y de realizar los cambios necesarios en función de la evolución del mercado. En el caso de los fondos de inversión en particular, es el gestor del fondo quien toma las decisiones de asignación de activos. Desarrolla una estrategia de asignación de activos según el objetivo de inversión del fondo. Cada uno de nosotros quiere maximizar el rendimiento de su inversión.
La renta variable se considera, con diferencia, la clase de activos que más rentabilidad genera. Sin embargo, la renta variable también conlleva el mayor grado de riesgo. Por el contrario, los bonos y los instrumentos del mercado monetario, como los depósitos fijos, son inversiones de bajo riesgo pero de baja rentabilidad. Si quiere obtener la máxima rentabilidad, puede considerar la posibilidad de asignar todo su dinero a inversiones en renta variable. Pero eso también le expondría al riesgo de perder todo su dinero.
La asignación de la misma inversión en diferentes clases de activos, sin embargo, le permitiría obtener mejores rendimientos al minimizar el riesgo. Decidir cuánto invertir en cada clase de activos para lograr una compensación de riesgo y rentabilidad es lo que se conoce como asignación de activos.
Quién debería invertir en fondos de asignación de activos?
Los fondos de asignación de activos están destinados a los inversores con aversión al riesgo. La renta variable es una clase de activos importante porque ayuda a superar la inflación. Pero la renta variable también puede ser volátil, lo que la hace inadecuada para todos los inversores. Aquí es donde entran en juego los fondos de asignación de activos. Los distintos fondos de asignación de activos invierten una parte de sus activos en renta variable y el resto en otros activos. Esto les ayuda a generar buenos rendimientos y a reducir los riesgos. Los fondos equilibrados, por ejemplo, invierten al menos el 65% en renta variable. Los Planes de Renta Mensual (PIM) invierten el 15% de sus activos en renta variable. Así es como los diferentes fondos de asignación de activos pueden ayudar a obtener mayores rendimientos sin asumir demasiados riesgos.
Características principales de los fondos de asignación de activos
La idea de la asignación de activos es beneficiarse de la revalorización de más de un activo, así como reducir los riesgos asociados a un activo concreto.
Diferentes tipos de fondos de asignación de activos
Los fondos de asignación de activos pueden clasificarse a grandes rasgos en dos categorías:
Fondos de asignación de activos dinámicos
Estos fondos van cambiando/ajustando la proporción de activos en su cartera en función de las fluctuaciones del mercado. Cuando se espera que una clase de activos en particular vaya bien, el fondo aumenta la asignación a ese activo y viceversa.
Fondos de asignación de activos estáticos
Los fondos de asignación estática de activos tienen un porcentaje predeterminado de fondos asignados a diferentes clases de activos. El tipo de fondos más popular aquí son los fondos equilibrados que invierten al menos el 65% de sus activos en acciones y el resto principalmente en deuda.
Importancia de los fondos de asignación de activos
Los inversores deberían considerar los fondos de asignación de activos por las siguientes razones:
Diversificación
Los inversores que desean minimizar su riesgo durante un plazo determinado pueden invertir en diferentes clases de activos y diversificar su cartera.
Control de la volatilidad
Si una clase de activos tiene un rendimiento excelente en un año, no hay certeza de que vaya a tener el mismo rendimiento en el año siguiente. La clase de activos también puede tener un rendimiento inferior. Al invertir en una cartera diversificada, sus inversiones no se verán muy afectadas por una clase de activos.
Mejores rendimientos
En los fondos de asignación de activos, la cartera del inversor está expuesta a numerosas clases de activos y, por lo tanto, tiende a mejorar la rentabilidad.
Fiscalidad de los fondos de asignación de activos
Los fondos de asignación de activos están sujetos a la fiscalidad de los fondos de deuda, ya que la mayoría de estos fondos son Fondos de Fondos. En función de la tabla de impuestos del inversor, las ganancias a corto plazo de los fondos de deuda se incorporan a los ingresos y se gravan en consecuencia. Existe una tributación del 20% (ajustando el precio de compra a la inflación) con indexación, para las ganancias a largo plazo de 3 años o más. Esto reduce la carga fiscal debido a la disminución de las ganancias de capital.
Factores que afectan a las decisiones de asignación de activos
Las estrategias de asignación de activos dependen de varios factores, como la edad del inversor, su perfil de riesgo, sus objetivos financieros, su patrimonio neto y las condiciones del mercado. Además, la asignación de activos también varía en función del horizonte de inversión y del perfil de riesgo del fondo de inversión.
La estrategia de asignación de activos fijos, también conocida como estrategia táctica de asignación de activos, es aquella en la que los fondos de inversión invierten dinero en varias clases de activos basándose en una fórmula matemática específica o en un modelo cuantitativo. Este modelo no sirve para aquellos inversores que tienen necesidades de inversión dinámicas. Hay otros modelos determinantes de la asignación de activos que se basan en la relación precio-beneficio del Nifty 50 y que elevan su asignación de deuda y evitan el mercado de precios. Los impuestos desempeñan un papel crucial en la construcción de una cartera, ya que tanto la renta variable como la deuda tienen estructuras fiscales diferentes.
La asignación de activos y los retos de su ejecución
Estructura fiscal
La estructura fiscal de las distintas clases de activos, como la renta variable y la deuda, varía. Incluso en la deuda, existe una estructura fiscal diferente para los bonos, los depósitos fijos y los fondos de inversión de deuda.Por lo tanto, construir una cartera y equilibrar el aspecto fiscal se convierte en un reto.
El coste que conlleva
Algunas clases de activos tienen un coste muy elevado. La comisión fija junto con un incentivo de rendimiento en el caso de los fondos inmobiliarios o de capital privado es considerablemente alta en comparación con un simple fondo de inversión.
Seguimiento de la cartera
La supervisión periódica de los valores no líquidos de la cartera puede ser un reto.
Tamaño del lote
Al construir una cartera diversificada en una clase de activos, el requisito de inversión mínima para un valor puede ser a veces demasiado alto.