A partir de enero de 2013, según el mandato de la Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI), las casas de fondos o compañías de gestión de activos (AMC) han clasificado los fondos de inversión en dos categorías, y son los fondos regulares y los fondos directos.
Un fondo de inversión directo es un plan que los inversores compran directamente a la casa de fondos o a la empresa de gestión de activos (AMC). No hay ningún tercero, agente o distribuidor que intervenga entre los inversores y las casas de fondos. Un fondo de inversión regular se vende a través de un tercero, agente o distribuidor. La sociedad anónima paga una comisión o corretaje al agente cuando consigue encontrar inversores.
Por lo tanto, el coeficiente de gastos de los fondos regulares sería más alto en comparación con los fondos directos. Sin embargo, la asignación de activos, el objetivo de inversión y el gestor o gestores del fondo serán los mismos para los fondos regulares y directos. Estas son las cuatro principales ventajas de invertir en fondos directos:
Bajo coeficiente de gastos
Al no haber un tercero entre los inversores y las casas de fondos, el ratio de gastos de los fondos directos sería menor que el de los fondos regulares. En los fondos regulares, las AMC pagan a los agentes una comisión por sus servicios, y la recuperan a través del ratio de gastos. Aunque la diferencia en el ratio de gastos entre los fondos regulares y los directos puede parecer mínima, con el tiempo, la diferencia crecerá hasta convertirse en una suma significativa.
Mayor valor liquidativo
El valor neto de los activos (NAV) de un fondo de inversión es la relación entre el valor de los activos totales de su cartera y el número de participaciones en circulación. NAV = (valor de los activos en propiedad)/(participaciones en circulación) Los activos en propiedad de un fondo de inversión pueden ser acciones de diversas empresas, instrumentos de deuda como bonos y letras del tesoro, e instrumentos de efectivo. Como no se imponen gastos de corretaje a los inversores en el caso de los fondos directos, el valor liquidativo de los fondos directos sería más alto que el de los fondos regulares.
Rendimientos elevados
Al no haber corretaje ni comisiones en los fondos directos, el ratio de gastos de los fondos directos sería menor que el de los fondos regulares. Aunque la diferencia de rentabilidad entre los fondos ordinarios y los directos no parece significativa, es enorme cuando se invierte con un horizonte a largo plazo.
He aquí un ejemplo: Considere la posibilidad de invertir 15.000 rupias al mes en SIP durante diez años en los planes regulares y directos de una casa de fondos. Supongamos que los rendimientos ofrecidos por los fondos directos y regulares son del 12% y del 11% respectivamente. En el caso de los fondos regulares, la sociedad anónima paga una comisión del 1% al agente. El siguiente cuadro muestra el importe acumulado en el momento del reembolso:
| Parámetro | Fondo directo | Fondo regular | Diferencia |
| Importe mensual del SIP | 15.000 rupias | 15.000 rupias | 0 |
| Duración de la inversión | 10 años | 10 años | 0 |
| Rendimientos | 12% | 11% | 1% |
| Cantidad acumulada en el momento del reembolso | 34 rupias.51 lakh | Rs 32.55 lakh | Rs 1.96 lakh |
No hay conflicto de intereses
Después de conocer las ventajas de invertir en fondos directos frente a los fondos regulares, sólo es prudente invertir en fondos directos. Puede ahorrarse el pago de comisiones innecesarias y mantener el ratio de gastos en el lado más bajo. Además, obtendrá una mayor rentabilidad en los fondos directos en comparación con los fondos ordinarios.