Introducción
El precio a plazo se define como el precio de entrega predeterminado de una divisa, una materia prima o cualquier activo financiero acordado por el vendedor y el comprador que participan en el contrato a plazo, que se pagará en un momento futuro predeterminado.
En el momento de la documentación de los contratos a plazo, el precio a plazo hará que el valor del contrato sea cero. Sin embargo, las fluctuaciones del precio del bien o de la divisa en el contrato harán que el anticipo tome un valor negativo o positivo.
Fórmula para calcular el precio a plazo
El precio a plazo puede calcularse mediante la siguiente fórmula:
* F0=S0(e)^rT *
Los términos de la fórmula se explican a continuación:
F es el precio a plazo del contrato
S es el precio al contado del activo subyacente
e es una constante matemática aproximada
r es el tipo libre de riesgo del contrato a plazo, y T es la fecha de entrega en años.
Comprender los fundamentos del precio a plazo
El precio a plazo se obtiene teniendo en cuenta el precio al contado actual del activo, que es el subyacente en el contrato. Además, al calcular el precio a plazo también se tienen en cuenta los gastos de transporte, como los intereses, los intereses no percibidos, los costes de almacenamiento y otros costes.
A pesar de que los contratos a plazo no tienen un valor intrínseco en el momento del acuerdo, pueden ganar o perder valor dependiendo de muchos factores con el tiempo. La compensación de posiciones en los contratos a plazo es comparable con la teoría de la pérdida de alguien o la ganancia de alguien.
Por ejemplo, si un inversor mantiene una posición larga en uno de los contratos de pork belly y otro inversor mantiene una posición corta, las ganancias resultantes de la posición larga serán iguales a las pérdidas que sufra el inversor que mantiene la posición corta.
Al fijar el valor inicial del contrato en cero, las dos partes del contrato están en el mismo nivel en el momento del acuerdo.