Por qué los fondos de inversión de deuda son mejores que los depósitos fijos

Por qué los fondos de inversión en deuda son mejores que los depósitos fijos

08 minutos de lectura.

Los depósitos fijos (FD) forman parte de todos los hogares indios desde hace décadas. Los tiempos actuales, sin embargo, son testigos de una caída de los FD con una marcada transición hacia los fondos de inversión de deuda. En este artículo, vamos a explorar por qué los fondos de inversión de deuda son mejores que los depósitos fijos.

Pasar de los FD convencionales a los fondos de inversión

Hubo un tiempo en el que todo el dinero extra -bonificaciones e incrementos- se invertía en bonos bancarios. Nuestros abuelos y padres han acabado invirtiendo su dinero en FDs al menos una vez en su vida. Era la mejor opción para ganar intereses a la vez que se garantizaba la protección del capital.

Lo que ha cambiado ahora?
Los fondos de inversión han cobrado protagonismo en los últimos años. En consecuencia, los FD han perdido su brillo como el objetivo de inversión a largo plazo más popular. Durante la desmonetización de 2016, los fondos de inversión pudieron aprovechar la oportunidad que se presentó debido a la reducción de las tasas de rendimiento de los depósitos. Además, debido a la disponibilidad de fondos de inversión que ahorran impuestos, los fondos de inversión cobraron importancia. Cuando los fondos de deuda empezaron a dar más rentabilidad con liquidez, muchos inversores de bajo riesgo decidieron abandonar el barco.

Por qué invertir en fondos de inversión de deuda?

Los fondos de deuda son los que más se acercan a los fondos de inversión convencionales en términos de riesgo. El objetivo principal de un fondo de deuda es ofrecer a los inversores unos ingresos constantes durante todo el periodo de inversión. Por lo tanto, hay que elegir un horizonte temporal acorde con el del fondo. Puede informarse sobre los distintos fondos de deuda y su duración directamente en las casas de fondos, en línea o a través de un tercero. Esto ayudará a los inversores a entender el rendimiento de un fondo en relación con los tipos de interés. También le facilitará aprovechar la volatilidad del mercado tomando decisiones informadas.

Fondos de inversión de deuda frente a depósitos fijos

Veamos las diferencias entre los depósitos fijos y los fondos de deuda. La siguiente tabla le ayuda a decidir qué inversión es la adecuada para usted.

Particularidades	Fondos de deuda	Depósitos fijos
Tasa de rendimiento	7%-9%	6%-8%
Opción de dividendos	Sí	No hay
Riesgo	De bajo a moderado	Bajo
Liquidez	Alta	Bajo
Opción de inversión	Puede optar por una inversión SIP o por una inversión a tanto alzado	Sólo se puede optar por una inversión a tanto alzado
Retirada anticipada	Se permite con o sin carga de salida dependiendo del tipo de fondo de inversión	Se aplica una penalización en caso de retirada prematura
Gastos de inversión	Se aplica una tasa de gastos nominal	Sin costes de gestión

Los bancos ofrecen un tipo de interés preestablecido para los depósitos fijos en función del plazo elegido. La rentabilidad de los fondos de deuda depende en gran medida de la evolución general de los tipos de interés. Pueden generar rendimientos moderados (relativamente más que los depósitos fijos) en forma de revalorización del capital y de ingresos regulares. Una de las ventajas de los depósitos fijos es que las subidas y bajadas del mercado no afectan a la rentabilidad que se obtiene. Por lo general, los fondos de deuda superan a los depósitos fijos por un margen considerable en épocas de bajos tipos de interés en la economía.

Fiscalidad de los fondos de inversión de deuda y de los depósitos fijos

Las ganancias a corto plazo (i.e. menos de tres años) en fondos de deuda está sujeta a impuestos según su tipo de tabla de impuestos. Ganancias a largo plazo (i.e. hasta tres años o más) en fondos de deuda tributan al 20% con el beneficio de la indexación. En cuanto a los rendimientos de los depósitos fijos, las ganancias se gravarán según sus tablas de impuestos.

Adaptabilidad a la inflación de los fondos de inversión de deuda y los FD

Todo el mundo sabe que la inflación frena el ahorro, ya que provoca la pérdida de valor de la moneda. Los fondos de inversión de deuda, a pesar del riesgo, tienen la posibilidad de seguir el ritmo de la inflación. Por ejemplo, si usted ha invertido en un FD al 6% de interés, y la tasa de inflación es del 5%, el rendimiento ajustado sería simplemente del 1%. Los fondos de deuda pueden ofrecer una rentabilidad relativamente mayor.

Resumiendo con una ilustración

Particulares	Fondos de deuda	Depósitos fijos
Suma invertida (Año de compra-2015)	2.00.000 rupias	2.00.000 rupias
Tipo de rendimiento	7%	7%
Periodo de permanencia	3 años	3 años
Valor del fondo al final de la tenencia	2.45.000 rupias	2.45.000 rupias
Inflación	Ajuste disponible	Ajuste no disponible
Coste de adquisición indexado (año de venta-2019)	2.20.472 rupias	–
Importe de los impuestos	24.528 rupias	45.000 rupias
Impuestos a pagar (suponiendo el tramo impositivo más alto del 30%)	4.906 rupias (el tipo impositivo aplicable es del 20%)	13.500 rupias
Rentabilidad después de impuestos	40.094 rupias	31.500 rupias

En última instancia, debe sopesar su decisión en función de su apetito por el riesgo, su tramo de impuesto sobre la renta, su horizonte temporal y sus objetivos de inversión.

Preguntas frecuentes

Qué son los fondos de deuda?

Un fondo de deuda es un fondo de inversión que invierte en instrumentos de renta fija, como bonos del Estado y de empresas, letras del Tesoro, papel comercial, certificados de depósito, etc. La SEBI ha clasificado y racionalizado los fondos de deuda en 16 categorías. Clasifica los fondos de deuda en función de dónde invierten el corpus.

Cómo invertir en fondos de deuda?

Puede invertir en planes directos de fondos de deuda a través de la sociedad gestora de activos. Puede invertir en planes regulares de fondos de deuda con la ayuda de un distribuidor de fondos de inversión. Puede considerar la posibilidad de invertir en fondos de deuda a través de una plataforma online como cleartax invest.

¿Qué son los fondos de deuda a corto plazo??

Los fondos de deuda a corto plazo invierten en bonos con un periodo de vencimiento de uno a tres años. Es adecuado para inversores de bajo riesgo con un horizonte de inversión similar. Se trata de una inversión fiscalmente eficiente en comparación con los depósitos fijos para los inversores que se encuentran en los tramos impositivos más altos.

Por qué caen los fondos de deuda?

Los fondos de deuda se enfrentan a la presión de los reembolsos. El mercado secundario de bonos e instrumentos del mercado monetario es poco profundo en la India. A medida que disminuye el volumen de negociación, la presión de las ventas hace subir los niveles de rendimiento negociados. Se produce una caída de los precios y los fondos de deuda dan rendimientos negativos.

El Banco de la Reserva de la India (RBI) ha recortado el tipo repo en los últimos tiempos. Un régimen de tipos de interés a la baja da lugar a una menor rentabilidad de los fondos de deuda a corto plazo. Sin embargo, los fondos de deuda a largo plazo funcionan bien en un régimen de tipos de interés a la baja.

Cómo funcionan los fondos de deuda?

Los fondos de deuda generan rendimientos colocando dinero en bonos y valores de renta fija. Los fondos de deuda compran estos valores y obtienen un ingreso por intereses. El rendimiento que usted y otros inversores reciben de los fondos de deuda se basa en los ingresos por intereses.

Los fondos de deuda invierten en diferentes tipos de bonos cuyos precios suben y bajan en función de los tipos de interés de la economía. Si un fondo de inversión de deuda compra un bono y su precio sube debido a una caída de los tipos de interés, ganaría dinero adicional además de los ingresos por intereses.

Cuándo invertir en fondos de deuda?

Hay que diversificar la cartera con fondos de deuda para protegerla de la volatilidad de la bolsa. Debe incluir siempre fondos de deuda en su cartera, independientemente de su edad y de cómo se muevan los tipos de interés en la economía.

Puedes invertir en fondos de deuda en función de tus objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo. Puede empezar a invertir en fondos de deuda lo antes posible y permanecer invertido a largo plazo para obtener la máxima rentabilidad.

Cómo invertir en fondos de deuda en línea?

Puede invertir en planes directos de fondos de deuda en línea visitando el sitio web de la casa de fondos de inversión. Puede rellenar el formulario de solicitud y completar su eKYC presentando sus datos PAN y Aadhaar.

La AMC verificará sus datos y podrá enviar el dinero a través de su cuenta bancaria en línea. Puede invertir en fondos de inversión directos online en la India a través de portales online como cleartax invest.

Cómo elegir los fondos de deuda?

Puede elegir los mejores fondos de deuda basándose en el historial de la casa de fondos de inversión. Compruebe el estilo de inversión del gestor del fondo antes de invertir en fondos de deuda.
Invertir en una casa de fondos de inversión con grandes activos bajo gestión (AUM). Puede soportar la presión de los reembolsos repentinos durante una crisis económica.
Compruebe la calidad crediticia de la cartera del fondo de deuda. Puede considerar la posibilidad de invertir en fondos de deuda con bonos con calificación AAA en la cartera.
Puede invertir en fondos de deuda en función de su horizonte de inversión.
Podría considerar su apetito de riesgo antes de invertir en fondos de deuda. Los fondos de deuda, especialmente los de largo plazo, son vulnerables al riesgo de tipo de interés.

¿Por qué los fondos de deuda dan rendimientos negativos??

Los fondos de deuda ofrecen rendimientos negativos debido a las fluctuaciones de los tipos de interés. Los fondos de deuda con mayor vencimiento son vulnerables al riesgo de los tipos de interés.

Qué son los fondos de deuda ultracortos?

Los fondos de deuda ultracortos son planes de fondos de inversión de deuda abiertos. Invierte en bonos con una duración Macaulay de tres a seis meses

Cómo invertir en fondos de deuda a corto plazo?

Puede invertir en planes directos de fondos de deuda a corto plazo directamente con la casa de fondos de inversión. Puede invertir en planes regulares de fondos de deuda a corto plazo a través de un distribuidor de fondos de inversión. También puede invertir en fondos de deuda a corto plazo a través de una plataforma online como cleartax invest.

Debe conectarse a cleartax invest
A continuación, seleccione la casa de fondos de inversión de la lista de casas de fondos
Seleccione los fondos de deuda a corto plazo de la categoría fondos de deuda, en función de sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo y haga clic en Invertir ahora
Debe seleccionar la cantidad que piensa invertir en el plan de fondos de deuda a corto plazo y la modalidad como SIP único o mensual.

Cómo calcular los impuestos de los fondos de deuda?

Tendrá que pagar el impuesto sobre las plusvalías de los fondos de la deuda en función de su periodo de tenencia. Si invierte en fondos de deuda durante un período de tiempo inferior a tres años y luego vende sus participaciones, sus ganancias de capital se denominan ganancias de capital a corto plazo (STCG). Las plusvalías a corto plazo se suman a tu renta imponible y tributan según tu tramo de IRPF.

Si inviertes en fondos de deuda durante tres o más años y luego vendes tus participaciones, tus ganancias de capital se denominan ganancias de capital a largo plazo (LTCG). Las ganancias de capital a largo plazo se gravan al 20% con la indexación y el cess aplicable.

Qué son los fondos de deuda devengados?

Los fondos de deuda devengados siguen una estrategia basada en el devengo. Es un tipo de fondo de deuda que pone el dinero en papel de corto a medio plazo. Se centra en la tenencia de valores hasta su vencimiento.

Qué es la duración modificada en los fondos de deuda?

La duración modificada le muestra la sensibilidad del precio de un bono cuando hay un cambio en los tipos de interés. Sigue un concepto simple: los precios de los bonos y los tipos de interés se mueven en direcciones opuestas.

La duración modificada le da la sensibilidad del precio de un bono a la variación del rendimiento al vencimiento. Puede calcular la duración modificada dividiendo la Duración Macaulay de un bono por un factor de (1+y/m).

La «y» representa el rendimiento anual hasta el vencimiento y la «m» el número de pagos de cupones por período.

Cómo calcular la plusvalía a largo plazo de los fondos de inversión de deuda?

Si invierte en fondos de deuda durante tres años o más y luego vende sus participaciones, sus ganancias se denominan plusvalías a largo plazo. Tus plusvalías a largo plazo en fondos de deuda tributan al 20% con el beneficio de indexación.

La indexación le ayuda a ajustar el precio de compra de los fondos de deuda a la inflación. Puede utilizar el ICI o el índice de coste de la inflación para indexar el coste de adquisición de las participaciones de los fondos de inversión de deuda.

Por ejemplo, si usted compró 1.000 unidades de un fondo de deuda en el año fiscal 2013-14 a un valor liquidativo de 15 rupias. Usted vendió las 1.000 participaciones del fondo de deuda a un VL de 22 rupias en el ejercicio 2018-19. Como ha mantenido las participaciones del fondo de deuda durante más de tres años, sus ganancias de 7.000 rupias (22 rupias – 15 rupias) * 1000 se denominan plusvalías a largo plazo.

Tiene ICI para el año fiscal 2013-14 como 220. (CII para el año de la compra)
Usted tiene CII para el año fiscal 2018-19 como 280. (CII para el año de la venta)

ICoA = Coste original de adquisición de los fondos de deuda* (CII del año de venta/CII del año de compra) donde ICoA es el coste indexado de adquisición.

ICoA = 15000 * (280/220) = 19.091.

Por lo tanto, en lugar de 7.000 rupias, su ganancia de capital será ahora de 2.909 rupias, es decir.e. (22.000 rupias – 19.091 rupias).

Hay que pagar un impuesto sobre las plusvalías a largo plazo del 20% sobre 2.909 rupias, lo que equivale a 582 rupias.

Dónde invierten los fondos de deuda?

Los fondos de inversión de deuda invierten en instrumentos de renta fija, como bonos del Estado y de empresas, letras del Tesoro, papel comercial, certificados de depósito y otros instrumentos del mercado monetario.

Cómo calcular la indexación en los fondos de deuda?

La indexación le ayuda a ajustar el precio de compra de los fondos de deuda para tener en cuenta la inflación. Puede entender el cálculo de la indexación en los fondos de deuda con este ejemplo.

Supongamos que invirtió Rs un lakh en fondos de inversión de deuda en el año fiscal 2015-16. Usted rescató su inversión en el ejercicio 2019-20 por 1.50.000 rupias después de más de tres años. Sus ganancias de capital son de 50.000 rupias.

Usted tiene un ICI para el año fiscal 2015-16 de 254. (IIC en el año de la compra)
El ICI para el año fiscal 2019-20 es de 289. (ICI para el año de venta)

Tienes el Precio de compra ajustado a la inflación de los fondos de deuda = Precio de compra real del fondo de deuda X (ICoA en el año de venta/CII en el año de compra)

= 1,00,000 * (289/254) = 1,13,780.
Plusvalía después de la indexación = 1.50.000 rupias – 1.13.780 rupias = 36.220 rupias.

Tiene que pagar el impuesto LTCG al 20% sobre 36.220 rupias en lugar de 50.000 rupias (1.50.000 rupias – 1.00.000 rupias)

Usted paga un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo de 7.244 rupias que es el 20% de 36.220 rupias sobre su LTCG en fondos de deuda.

Cuáles son los diferentes tipos de fondos de deuda?

La SEBI ha clasificado los fondos de deuda en dieciséis categorías. Tiene fondos a un día, fondos líquidos, fondos de duración ultracorta, fondos de duración baja, fondos del mercado monetario, fondos de duración corta, fondos de duración media, fondos de duración media a larga, fondos de duración larga, fondos dinámicos, fondos de bonos corporativos, fondos de riesgo crediticio, fondos bancarios y de PSU, fondos de gilt, fondos de gilt con duración constante a 10 años y fondos flotantes.

Cuáles son los mejores fondos de deuda?

Puede seleccionar el mejor fondo de deuda en función de sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo. Observe la cartera del fondo de deuda. Puede optar por fondos de deuda con bonos de calificación AAA en la cartera. Son más seguros en comparación con los bonos de menor calificación.

Elija un fondo de deuda con un ratio de gastos más bajo. Observe el historial de la casa de fondos de inversión y del gestor de fondos antes de elegir los mejores fondos de deuda.

¿Cuál es la seguridad de los fondos de inversión de deuda en la India??

Los fondos de deuda invierten en valores de renta fija. Es más seguro que los fondos de renta variable, que invierten en acciones y están sujetos a la volatilidad de los mercados bursátiles. Puede diversificar su cartera con fondos de deuda.

La seguridad de los fondos de deuda depende del tipo de fondos de deuda y de las fluctuaciones de los tipos de interés. Los fondos de deuda a largo plazo pueden dar rendimientos negativos cuando los tipos de interés suben. Los fondos de deuda a corto plazo ofrecen una menor rentabilidad cuando los tipos de interés bajan. Los fondos de riesgo crediticio invierten su dinero en bonos de menor calificación. Puede perder dinero si el emisor de los bonos incumple los reembolsos de capital e intereses.

¿Cuál es la diferencia entre los fondos líquidos y los fondos de deuda??

Los fondos de deuda son un tipo de fondo de inversión que invierte en valores de renta fija. Los fondos líquidos son un subconjunto de los fondos de deuda. Invierte en instrumentos de renta fija con un plazo de vencimiento de hasta 91 días. Sin embargo, otros fondos de deuda pueden tener un perfil de vencimiento más largo.

Riesgo: Los fondos líquidos tienen el menor riesgo en comparación con otros fondos de deuda. Tiene un riesgo de crédito y de tipo de interés mínimo en comparación con otros fondos de deuda.

Liquidez: Los fondos líquidos tienen una gran liquidez y se pueden reembolsar fácilmente en el CMA en comparación con otros fondos de deuda.

¿Cuál es la diferencia entre los fondos de inversión de deuda y los de renta variable??

La principal diferencia entre los fondos de renta variable y los fondos de deuda es dónde colocan su dinero. Los fondos de renta variable invierten principalmente en acciones y valores relacionados de empresas, mientras que los fondos de deuda invierten en instrumentos de renta fija.

Fondos de renta variable frente a fondos de deuda: ¿cuál elegir y cuándo??

Puede elegir entre fondos de renta variable y de deuda en función de sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo. Puede invertir en fondos de renta variable para alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo.

Los fondos de renta variable tienen un buen rendimiento a largo plazo, es decir, a cinco años. Los fondos de deuda son adecuados para objetivos financieros a corto plazo, de uno a tres años.

Qué son los fondos de renta variable y los fondos de deuda?

Los fondos de renta variable colocan el dinero principalmente en acciones de empresas. Los fondos de deuda invierten principalmente en valores de renta fija.

Por qué invertir en fondos de renta variable y fondos de deuda?

Puede elegir fondos de renta variable o de deuda en función de sus objetivos de inversión y su apetito de riesgo. Los fondos de renta variable tienen un buen rendimiento a largo plazo y son adecuados para objetivos financieros a largo plazo, como la compra de una vivienda o la planificación de la jubilación. Los fondos de deuda son una inversión segura y adecuada para objetivos financieros a corto plazo, como ahorrar para unas vacaciones.

Por qué invertir en fondos de deuda?

Puede diversificar su cartera con fondos de deuda para protegerla de la volatilidad del mercado de valores. Puede invertir en fondos de deuda para alcanzar objetivos financieros a corto plazo. Los fondos de deuda invierten en valores de renta fija y son menos arriesgados que los fondos de renta variable.

Qué es el riesgo de crédito en los fondos de inversión de deuda?

Los fondos de inversión de deuda invierten en una cartera de bonos de diferente calificación crediticia según el tipo de fondo de deuda. El riesgo de crédito es la posibilidad de que un emisor de bonos incumpla el pago del principal y de los intereses del bono.

Sin embargo, los fondos de riesgo crediticio colocan el dinero en bonos de menor calificación. Son vulnerables al riesgo crediticio, ya que la probabilidad de impago es mayor para los papeles de menor calificación, en comparación con los fondos de deuda que invierten en bonos con calificación AAA.

Por qué los fondos de deuda son mejores que los depósitos fijos?

Los fondos de deuda son eficientes desde el punto de vista fiscal en comparación con los depósitos fijos. Los intereses de los depósitos fijos bancarios se añaden a su renta imponible y se gravan según su tramo de impuesto sobre la renta.

Las ganancias de capital después de mantener los fondos de deuda durante un período de tiempo inferior a tres años se denominan ganancias de capital a corto plazo (STCG). El STCG se añade a su renta imponible y se grava según su tramo de impuesto sobre la renta.

Sin embargo, si mantiene los fondos de deuda durante tres años o más, sus ganancias de capital se denominan ganancias de capital a largo plazo (LTCG). Encontrarías el LTCG gravado al 20% con el beneficio de la indexación. Los fondos de deuda son eficientes desde el punto de vista fiscal en comparación con los depósitos fijos bancarios.

Los fondos de deuda son eficientes desde el punto de vista fiscal en comparación con los depósitos bancarios a plazo fijo si usted se encuentra en el tramo superior del impuesto sobre la renta y tiene un horizonte de inversión superior a tres años.

¿Qué es una estrategia de acumulación en los fondos de deuda??

Su objetivo es obtener un ingreso regular de intereses de los fondos de deuda y mantener el papel hasta su vencimiento bajo la estrategia de acumulación en los fondos de deuda. Los gestores de fondos siguen la estrategia de acumulación en instrumentos de renta fija con vencimiento a corto o medio plazo. Se trata principalmente de una estrategia de compra y mantenimiento en la que los instrumentos de la cartera se mantienen hasta su vencimiento.

Los fondos de acumulación son fondos de inversión de deuda que tienen como objetivo obtener ingresos por intereses principalmente del cupón que ofrecen los valores que tienen en la cartera. Sin embargo, los fondos de devengo pueden obtener algún rendimiento de las ganancias de capital como una pequeña parte del rendimiento total.

Dónde escribir stcg en fondos de deuda en itr2 AY 2018-19?

La ganancia de capital a corto plazo de los fondos de deuda debe declararse en los lugares mencionados a continuación:

Introduzca los detalles del STCG en el punto 5 de «Ganancia de capital a corto plazo», «De la venta de activos distintos de A1 o A2 o A3 o A4», en la pestaña «CG» de la utilidad ITR.
Añada también la cantidad de STCG en la parte ‘F’ de la ‘pestaña CG’ bajo ‘ganancias de capital a corto plazo imponibles a los tipos aplicables’