Los Planes de Renta Mensual (PIM) están diseñados para pensionistas o inversores convencionales con aversión al riesgo. Entre el 70% y el 80% del corpus del PIM se invierte en fondos de deuda y el resto en acciones. Sin embargo, a diferencia de lo que sugiere su nombre, no es algo que proporcione una renta mensual fija.
Qué son los Planes de Renta Mensual?
Los planes de renta mensual pertenecen a la categoría de fondos de inversión híbridos, y están orientados esencialmente a la deuda. La mayor parte de la cartera se invierte en instrumentos de deuda y del mercado monetario, por lo que el PIM es un plan de riesgo moderado.
Los inversores pueden permitirse el lujo de disponer de liquidez mientras tienen una entrada regular de dividendos. Sin embargo, los PIM no son algo que genere una renta mensual constante y fija, como su nombre indica. Como cualquier instrumento de inversión vinculado al mercado, los dividendos se pagan en función de los beneficios.
Quién debería comprar Planes de Renta Mensual?
Los PPM son ideales para quienes desean tener exposición a los mercados de renta variable pero no están dispuestos a asumir un riesgo elevado. La mayoría de los inversores en PIM son jubilados, amas de casa y personas que están a punto de jubilarse, según los datos de los depositarios. Básicamente, los planes de renta mensual son para personas que buscan aparcar sus ahorros para obtener una renta regular. Además, los que invierten por primera vez en fondos de inversión pueden considerar los PIM como un trampolín para experimentar el mercado.
¿Cuáles son las características de los Planes de Renta Mensual??
- Ofrece más rendimientos que otros planes similares, como los planes POMIS y los depósitos fijos, en términos de rentabilidad.
- No hay límite de inversión para los planes de renta mensual.
- No hay que pagar ninguna carga de entrada ni gastos de tramitación.
- La carga de salida de los PIM no puede superar el 1%.
- No existe un periodo de bloqueo para los PIM.
- Los PIM ofrecen una liquidez comparativamente alta.
- Por lo general, se recomienda invertir cuando los tipos de interés son elevados, ya que se produce una caída del valor liquidativo.
¿Cuál es el potencial de ganancias de los PIM??
Los inversores tienen dos formas de obtener dividendos y crecimiento del patrimonio.
| Dividendos | Crecimiento |
| La sociedad anónima paga dividendos a partir del excedente distribuible | No hay una entrada constante de dividendos |
| Los dividendos se pagarán sólo cuando el fondo tenga beneficios | Los beneficios se añaden al valor liquidativo y permiten que el corpus crezca |
| La declaración periódica de dividendos no es obligatoria para la SEBI | Creación de riqueza con crecimiento del corpus |
¿Cómo se evalúan los riesgos de los PIM??
Depende en gran medida de la experiencia del gestor de activos, ya que el porcentaje de asignación de acciones queda a su discreción. El gestor del fondo selecciona las empresas (de gran capitalización, de mediana capitalización, de pequeña capitalización o de microcapitalización) en las que invertir la inversión conjunta, lo que ayuda a gestionar los riesgos. Estos fondos son apuestas de riesgo moderado, e invierten principalmente en títulos de deuda como obligaciones, títulos públicos y bonos corporativos.
¿Cómo se analizan los rendimientos de los PIM??
Los PIM pueden generar mayores rendimientos que los fondos de deuda puros debido a la presencia de acciones. Históricamente han ofrecido una rentabilidad de entre el 10% y el 12%, que es más de lo que ofrecen los depósitos fijos. Sin embargo, el pago de dividendos queda a discreción de la compañía de fondos y no está garantizado.
¿Cuáles son las implicaciones fiscales de los PIM??
Al ser un fondo orientado a la deuda, los PIM están sujetos a impuestos. Todas las normas de imposición de las ganancias de capital a corto plazo (STCG) y de las ganancias de capital a largo plazo (LTCG) se aplican también a los PIM.
Por ejemplo, si el inversor se deshace de las participaciones antes de tres años, las plusvalías a corto plazo se sumarán a sus ingresos y tributarán según el tramo impositivo del inversor. Si las participaciones se mantienen durante más de tres años, se aplica el impuesto LTCG al 20%. Sin embargo, podrá beneficiarse de la indexación, y no habrá impuestos sobre los dividendos en manos de los inversores. La casa de fondos paga el impuesto sobre la distribución de dividendos a un tipo del 25% antes de distribuir los dividendos a los inversores. Las personas que se encuentran en el tramo impositivo más alto pueden considerar estos fondos. Pueden ganar en eficiencia fiscal en comparación con otros paraísos tradicionales. Aquellos que se encuentran en el tramo fiscal más bajo pueden elegir la opción de crecimiento en lugar de la opción de dividendos para disfrutar de mayores rendimientos y reducir su responsabilidad fiscal.
En ocasiones, los PIM han servido como medio para hacer frente a gastos previstos e imprevistos. En resumen, invertir en PIM es un medio excelente para aumentar sus ingresos actuales de forma disciplinada.