Norma contable (NC) 20 – Ganancias por acción

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AS 20: Ganancias por acción (EPS)

El beneficio por acción (BPA) es un ratio financiero que proporciona información sobre los beneficios disponibles por cada acción de una empresa. Este ratio es una importante herramienta financiera para mejorar la comparabilidad entre dos o más empresas, así como entre dos o más periodos contables. La norma AS 20 implica el proceso de cálculo de las ganancias por acción. Hay dos tipos de EPS que deben ser reportados por las empresas en la cara de la cuenta de resultados & cuenta de pérdidas aunque los importes revelados sean negativos (una pérdida por acción). 1. BPA básico 2. BPA diluido 1. BPA básico BPA básico = Resultado neto atribuible a los accionistas / Media ponderada del número de acciones en circulación Ganancias – Básicas (Numerador) Resultado neto del periodo según la NC 5 que se muestra aquí:

Datos Importe
Beneficio antes de impuestos XXX
(+) partidas extraordinarias (ingresos) XXX
(-) partidas extraordinarias (gastos) (XXX)
(-) impuesto atribuible al periodo (XXX)
(-) dividendo preferente * (XXX)
Beneficio a efectos del cálculo del BPA XXX

*El dividendo preferente deducido en el período es: a) el importe de los dividendos preferentes de acciones preferentes no acumulativas de los dividendos preferentes requeridos para acciones preferentes acumulativas para el período, se han previsto o no los dividendos.

El importe de los dividendos preferentes del período no incluye el importe de los dividendos preferentes de las acciones preferentes acumulativas pagados o declarados durante el período actual con respecto a períodos anteriores. Por acción – Básico (Denominador) Para calcular el beneficio básico por acción, el número de acciones debe ser la media ponderada de acciones en circulación durante el período. El factor de ponderación temporal = Número de días en los que la acción especificada está en circulación / Número total de días del período

Ejemplo 1: El número de acciones en circulación al 01-01-2010 es de 2000. Nueva emisión de 600 acciones en efectivo el 31-05-2010. Recompra de 300 acciones el 01-11-2010.

Solución: La media ponderada del número de acciones en circulación = (2000 x 12/12) + (600 x 7/12) – (300 x 2/12) = 2300 acciones

Ejemplo 2: El saldo inicial de las acciones al 01-01-2010 es de 2000 acciones. El 31-10-2010, emisión de 600 acciones de Rs. 10 cada una, Rs. 5 pagados.

Solución: Según la NC 20, las acciones parcialmente desembolsadas deben calcularse en la proporción entre el importe desembolsado y el valor nominal (importe desembolsado / valor nominal). La media ponderada de acciones en circulación = (2000 x 12/12) + (600 x 5/10 x 2/12) = 2050 acciones

Ejemplo 3: El 01-01-2010, 2 millones de acciones de Rs. 10 cada una totalmente desembolsadas. El 30-06-2010, nueva emisión de 2 lac de acciones de Rs. 5 cada uno totalmente pagado.

Solución: El número medio ponderado de acciones en circulación = (2.00.000 x 12/12) + (2.00.000 x 5/10 x 6/12) = 2.50.000 acciones

Ejemplo 4: El beneficio neto del año 2010 es de Rs. 18 lacs. El beneficio neto para el año 2011 es de Rs. 60 lacs. El número de acciones en circulación hasta el 30-09-2010 es de 20 lacs. Emisión de bonos el 01-10-2011 = 2 (nuevo): 1(antiguo). Calcular el BPA del año 2011 y el BPA ajustado del año 2010.

Solución: Según la norma AS 20, cuando se emiten acciones gratuitas durante el año, deben calcularse en la media ponderada desde el principio del período de referencia, independientemente de la fecha de emisión. Por lo tanto, la emisión de bonos se trata como si se hubiera producido antes del comienzo del año 2010, el período más antiguo del que se informa.

Datos Importe (en Rs.)
Beneficio neto del año 2010 18,00,000
Beneficio neto del ejercicio 2011 60,00,000
Número de acciones en circulación hasta el 30-09-2011 20,00,000
Emisión de bonos el 01-10-2011 20,00,000 x 2 = 40,00,000
Los beneficios por acción del año 2011 60,00,000 /(20,00,000 + 40,00,000) = Re. 1
Beneficio por acción ajustado para el año 2010 18,00,000 / (20,00,000 + 40,00,000) = Re. 0.30

Ejemplo 5: El beneficio neto del año 2010 es de Rs. 11.00.000 y para el año 2011 es de Rs. 15,00,000. El número de acciones en circulación antes del ejercicio de los derechos es de 5.00.000 acciones. Emisión de derechos de una acción nueva por cada cinco en circulación a un precio de emisión de 10 rupias cada una. 15. La fecha límite para ejercer los derechos es el 01-03-2011. El valor razonable de una acción inmediatamente antes del ejercicio de los derechos el 01-03-2011 es de Rs. 21. Calcular el BPA básico para el año 2011 y el BPA ajustado para el año 2010.

Solución: Según el párrafo 22, el valor razonable teórico ex-derechos por acción = (valor razonable de todas las acciones antes de los derechos + los ingresos por la emisión de derechos) / Número de acciones en circulación después de la emisión de derechos = {(Rs. 21 x 5.00.000 acciones) + (Rs. 15 x 1.00.000 acciones)} / 5.00.000 acciones + 1.00.000 acciones = Rs. 20 Elemento de bonificación = Valor razonable por acción antes del ejercicio de los derechos / Valor teórico ex-derechos por acción = 20 / 21 = 1.05

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Cálculo del beneficio por acción
Particulares 2010 2011
BPA para el año 2010 tal y como se informó originalmente: Rs. 11.00.000/5.00.000 acciones Rs. 2.20  
BPA del año 2010 reexpresado por la emisión de derechos: Rs. 11.00.000/(5.00.000 acciones x 1.05) Rs. 2.10  
BPA para el año 2011 incluyendo los efectos de la emisión de derechos Rs. 15,00,000 / {(5,00,000 x 1.05 x 2/12) + (6,00,000 x 10/12)}   Rs. 2.55
  • BPA diluido
  • Para calcular el beneficio diluido por acción, el resultado neto del período atribuible a los accionistas y el número medio ponderado de acciones en circulación durante el período deben ajustarse para tener en cuenta los efectos de todas las acciones potenciales dilutivas. Ganancias – Diluidas (Numerador) Para calcular el BPA diluido, el numerador utilizado para el BPA básico debe ser ajustado por lo siguiente, después de considerar cualquier cambio atribuible en el gasto de impuestos para el período:

    a) los dividendos de las acciones potenciales dilutivas que se han deducido en el numerador del BPA básico;

    b) los intereses reconocidos en el periodo por las acciones de capital potenciales con efectos dilusivos; y

    c) cualquier otro cambio en los gastos o ingresos que resulte de la conversión de las acciones potenciales dilutivas.

    Por acción – Diluida (Denominador) Para calcular las ganancias diluidas por acción, el número de acciones de capital debe ser la suma del número medio ponderado de acciones de capital que se emitirían al convertir todas las acciones de capital potenciales dilutivas en acciones de capital. El beneficio diluido por acción se calcula en el caso de acciones potenciales como obligaciones convertibles, acciones preferentes convertibles, opciones, etc. Las acciones potenciales se diluyen si su conversión en acciones reduce el beneficio por acción y si lo aumenta, se consideran antidilutivas.

    Ejemplo:

    Datos Importe
    Beneficio neto del año en curso Rs. 1,00,00,000
    Número de acciones en circulación 50,00,000
    BPA básico 1,00,00,000/50,00,000 = 2
    Número de obligaciones convertibles al 12% de Rs. 100 cada una Cada obligación es convertible en 10 acciones de capital 1,00,000
    Gastos de intereses del año en curso Rs. 12,00,000
    Impuesto sobre los gastos de intereses (30%) Rs. 3,60,000
    Datos Importe
    Beneficio neto ajustado del año en curso Rs. (1.00.00.000 + 12.00.000 – 3.60.000) = Rs. 1,08,40,000
    Número de acciones resultantes de la conversión de las obligaciones 10,00,000
    Número de acciones utilizadas para calcular el beneficio por acción diluido 50,00,000 + 10,00,000 = 60,00,000
    Beneficio diluido por acción 1.08.40.000/60.00.000 = Rs. 1.81

    Comparación entre Ind AS33 y AS 20

    Base IND AS 33 AS 20
    Partidas extraordinarias El BPA debe publicarse sin partidas extraordinarias. El BPA debe publicarse con y sin partidas extraordinarias.
    Información Requiere la revelación del BPA básico y diluido de las operaciones continuadas y discontinuadas por separado. No exige la divulgación por separado del BPA básico y diluido de las actividades continuadas y discontinuadas.
    Opciones de venta Proporciona claridad y orientación adicionales sobre aspectos como las opciones que posee la entidad sobre sus propias acciones, como: opciones de venta emitidas, opciones compradas, etc. No trata estos aspectos

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