Qué es la compensación?
La compensación consiste en compensar el valor de varias posiciones o deudas entre dos o más partes. Permite determinar la parte que debe la obligación en un acuerdo entre varias partes. La compensación es un concepto amplio que tiene varios usos más específicos, también en los mercados financieros.
Cómo funciona el netting?
La compensación se refiere a un método de reducción del riesgo en los contratos financieros mediante la conexión o agregación de múltiples obligaciones financieras para llegar al importe de la obligación neta. La compensación se adopta para disminuir los riesgos de liquidación, de crédito y otros riesgos financieros entre dos o más participantes.
La compensación se utiliza normalmente en el comercio, donde un operador de acciones puede compensar una posición en un título o moneda con otra posición. El objetivo de la compensación es compensar las pérdidas de una posición con los beneficios de otra. Por ejemplo, si un inversor se ha puesto corto en 35 acciones de un valor y ha tomado una posición larga en 100 acciones del mismo valor, la posición neta es larga en 65 acciones.
La compensación también se aplica cuando una empresa se declara en insolvencia y quiebra. Las partes compensan los saldos que se deben mutuamente. También se denomina cláusula de compensación o ley de compensación.
Una empresa que realiza negocios con una empresa morosa puede compensar cualquier deuda que tenga con la empresa morosa con el crédito que le corresponda. El saldo representa el importe total adeudado por ellos o a ellos, que puede ser utilizado durante el procedimiento de insolvencia.
En otros casos, las empresas utilizan la venta neta para simplificar las facturas de terceros. En última instancia, reduce varias facturas en una sola. Por ejemplo, varias divisiones de una gran empresa de transportes compran papel a un determinado proveedor, y del mismo modo, el proveedor también utiliza la misma empresa de transportes para realizar las ventas.
Al compensar el importe que se debe entre las partes, se puede crear una única factura para la empresa que tiene el saldo pendiente. Este método también puede adoptarse al transferir fondos entre dos filiales.
La compensación ayuda a ahorrar más tiempo y dinero al reducir el número de transacciones mensuales que hay que facturar. Reduce las transacciones a un solo pago. También limita el número de transacciones de divisas al disminuir el número de flujos de fondos para los bancos.
Tipos comunes de compensación
A continuación se enumeran los cuatro tipos de compensación:
(1) Close-Out Netting
El cierre de la compensación se produce después del incumplimiento. En otras palabras, cuando una de las partes no realiza los reembolsos, las transacciones entre las partes se compensan en un único importe a pagar por una sola parte.
(2) Compensación de la liquidación
La compensación de la liquidación consolida el importe adeudado entre las partes y compensa los flujos de caja en un único pago. La parte sólo intercambia la diferencia neta de los importes totales con la obligación neta debida.
(3) Compensación por novación
La compensación de novación se refiere a la cancelación de swaps de compensación. Las sustituye por nuevas obligaciones al calcular el importe neto, cuando dos empresas tienen obligaciones entre sí en la fecha de liquidación.
(4) Red multilateral
La red multilateral se refiere a una forma de red que implica a más de dos partes. Una cámara de compensación o una central de intercambio suele mediar en un evento de compensación multilateral. También puede ocurrir dentro de una empresa con múltiples filiales.