Las calificaciones de las agencias de calificación crediticia pueden afectar a los depósitos fijos
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El RBI ha anunciado una nueva norma aplicable a las cuentas FD no reclamadas y vencidas. Es decir, los fondos de una cuenta de depósito a plazo fijo no reclamada y vencida atraerán un tipo de interés aplicable a la cuenta de ahorro o el tipo contratado del depósito a plazo fijo vencido, el que sea más bajo.
El ahorro en los depósitos fijos de un banco es mayoritariamente realizado por los inversores que siguen un enfoque conservador. Uno recibe rendimientos libres de riesgo y garantizados invirtiendo en depósitos fijos bancarios. Los FD suelen elegirse para equilibrar el riesgo de la cartera. Además, los bancos cuentan con el apoyo sistémico del RBI que interviene y evita que los bancos caigan. Desgraciadamente, en los últimos años el tipo de interés ofrecido en los depósitos fijos se ha reducido en gran medida.
Sin embargo, los rendimientos de los depósitos fijos de la empresa son bastante más atractivos que los de los bancos. Dado que los rendimientos son más elevados, los riesgos asociados a estos depósitos fijos también son mayores.
Para motivar a los inversores a invertir en los depósitos fijos de la empresa, las agencias de calificación crediticia califican los depósitos fijos de la empresa. Determinan la credibilidad de la empresa (emisora) analizando ciertos factores como la trayectoria, el alcance de la expansión comercial, el historial de reembolso de la deuda, el servicio al cliente, el mercado existente para los FD y la competencia, el equipo de gestión, el perfil de vencimiento de los FD, el perfil de liquidez, la granularidad de los FD o la tasa de renovación.
Por lo tanto, las agencias de calificación crediticia califican los depósitos a plazo fijo de la empresa teniendo en cuenta los factores mencionados. El nivel de riesgo en el FD se diferencia por los distintos tipos de calificaciones otorgadas por las agencias de calificación crediticia.
CRISIL califica los depósitos a plazo fijo de más de un año en una escala de calificación de 14 puntos (de FAAA a FD).
Esta es la nomenclatura básica de las calificaciones de CRISIL para los depósitos fijos de entidades no bancarias con un plazo superior a un año.
NM: No es significativo
FD: Impago
FC: Alto riesgo
FB: Seguridad inadecuada
FA: Seguridad adecuada
FAA: Alta seguridad
FAAA: Máxima seguridad
Además de lo anterior, CRISIL adjunta + o – a estos símbolos para indicar las calificaciones relativas. Por ejemplo, FAA+ es más seguro que FAA y FAA-.
Del mismo modo, las demás agencias de calificación crediticia tienen una nomenclatura diferente para definir el riesgo de FD.
De acuerdo con la terminología anterior, los depósitos a plazo fijo de la empresa calificados como FAAA se considerarán los más seguros.
La calificación no es una opinión sobre el precio futuro probable de los bonos calificados ni sobre el valor potencial de las acciones del emisor. Las agencias de calificación tampoco recomiendan comprar, vender o mantener un instrumento calificado. Las calificaciones se basan en análisis cualitativos y cuantitativos de la información proporcionada por los emisores u obtenida de otras fuentes que se consideran fiables. La calificación crediticia indica la capacidad y la voluntad del emisor de pagar los intereses y devolver el principal a tiempo.
Una vez asignada y aceptada una calificación, las agencias de calificación hacen un seguimiento continuo de la calidad crediticia de los instrumentos calificados hasta el momento en que se retira la calificación.