Las agencias de calificación son instituciones que evalúan la solidez financiera de los prestatarios a gran escala, normalmente empresas o gobiernos. Analizan y califican especialmente su capacidad para cumplir con sus obligaciones de deuda.
Qué son las agencias de calificación crediticia?
Las agencias de calificación crediticia son agencias que proporcionan calificaciones que representan análisis objetivos y evaluaciones independientes de empresas, entidades o países que emiten dichos títulos de deuda. Estas calificaciones indican a los compradores de esta deuda la probabilidad de que les devuelvan el dinero.
Funciones principales de una agencia de calificación crediticia
- Recopilación de datos financieros esenciales para la toma de decisiones sobre préstamos y seguros.
- Evaluación estadística que supone atribuir una calificación a un prestatario.
- Proporcionar a los inversores un análisis objetivo de la capacidad de reembolso de la organización.
Qué son estas calificaciones?
Una calificación crediticia emitida por una agencia de calificación es una evaluación de la solvencia de los valores emitidos por empresas, gobiernos y otras entidades. Las calificaciones otorgadas a estos valores se representan principalmente como AAA, AAB, Ba3, CCC, etc. Es muy similar a un sistema de puntuación en el que la calificación más alta, AAA, se otorga a un prestatario que tiene la mayor probabilidad de pagar. De este modo, la calificación AAA se considera uno de los títulos de deuda más seguros para comprar.
Importancia de las calificaciones crediticias
La calificación crediticia representa una evaluación analizada objetivamente de la solvencia del prestatario. Así, el cuadro de mando afecta a la cantidad que se cobra a las empresas o a los gobiernos por pedir un préstamo. Una rebaja de la calificación, en otras palabras, hace bajar el valor de los bonos y aumenta los tipos de interés. Éstas, a su vez, influyen en el sentimiento general de los inversores con respecto a la empresa o país prestatario.
Si una empresa percibe que ha sufrido un declive en su fortuna y su calificación se rebaja, los inversores podrían pedir mayores rendimientos para prestarle, juzgándola así como una apuesta más arriesgada. Del mismo modo, si las políticas económicas y políticas de un país parecen sombrías, sus calificaciones son rebajadas por las agencias de crédito mundiales, lo que influye en el flujo de inversiones en ese país.
A nivel macroscópico, estos cambios afectan a las políticas económicas de una nación. El respaldo de una agencia de calificación convincente facilita la vida de los países y las instituciones financieras que emiten bonos. Básicamente dice a los inversores que una empresa tiene un historial e indica la probabilidad de que pueda devolver el dinero.
Quiénes son estas agencias de calificación crediticia?
A nivel mundial, Standard & Poor’s (S&P), Moody’s y el grupo Fitch son reconocidas como Las Tres Grandes agencias de calificación crediticia. En términos de aceptabilidad e influencia, estos tres tienen colectivamente una cuota de mercado global del 95% según el informe CFR, USA 2015. El sector indio de la calificación crediticia también ha evolucionado con la aparición de agencias profesionalmente competentes como CRISIL, ICRA, ONICRA, CARE, CIBIL, SMERA y otras.
Breve descripción de las agencias indias
| Agencia de calificación | Significado |
| CRISIL | CRISIL («Credit Rating Information Services of India Limited») es la mayor agencia de calificación de la India, con más del 65% de la cuota de mercado india. Creada en 1987, ofrece sus servicios en los sectores de la fabricación, los servicios, las finanzas y las PYME. Estándar & Poor’s tiene ahora la participación mayoritaria en CRISIL. |
| CARE | CARE («Credit Analysis and Research Limited»), creada en 1993, es una agencia de calificación crediticia promovida y respaldada por el IDBI, el UTI, el Canara Bank y otras instituciones financieras y NBFC. Las calificaciones proporcionadas por CARE incluyen organizaciones financieras, gobiernos estatales y entidades municipales, servicios públicos y entidades con fines especiales. |
| ICRA | ICRA, respaldada por Moody’s, es una agencia líder que se centra en la calificación de empresas, fondos de inversión, hospitales, desarrollo de infraestructuras y empresas inmobiliarias. |
| SMERA | SMERA, una empresa conjunta de varios bancos de aprendizaje del país, se centra principalmente en la calificación del segmento de las MIPYMES indias. |
| ONICRA | ONICRA es una calificación privada establecida mi señor. Sonu Mirchandani, que analiza datos y ofrece soluciones de calificación para particulares y pequeñas y medianas empresas (PYMES). Tiene una experiencia creíble en el funcionamiento de sectores como las finanzas, la contabilidad, la gestión del back-end, el procesamiento de aplicaciones, la analítica y las relaciones con los clientes. |
Esto no significa que la calificación pueda ser el único factor decisivo para seleccionar un fondo. Los inversores pueden utilizar los datos de una agencia de calificación o comparar las calificaciones de distintas agencias para sopesar los riesgos y el potencial de los distintos planes de fondos de inversión.