La diferencia entre ETF y FOF – Tipos, implicaciones fiscales
Los fondos cotizados o ETF son un conjunto de valores que siguen mayoritariamente un índice. Al igual que los fondos de inversión, también contienen muchos tipos de inversiones, como acciones, bonos, materias primas, etc. Al igual que las acciones ordinarias, los ETFs cotizan y se negocian en las bolsas de valores.
Los fondos de fondos o FOF son fondos de inversión abiertos que consisten en una cesta de fondos de inversión. El FOF recoge el dinero de los inversores e invierte en uno o más planes de fondos de inversión. El FOF puede invertir en la misma casa de fondos de inversión o en otras. El FOF no se negocia en las bolsas de valores.
Entendamos las principales diferencias entre el ETF y el FOF:
Precio del ETF y del FOF
Los ETF se negocian en las bolsas de valores; por lo tanto, el valor de un ETF depende de su oferta y demanda, es decir.e. están disponibles a precio de mercado. Dado que los ETF se compran y venden (se negocian) en el mercado, su precio fluctúa durante todo el día. Su precio puede variar y puede ser mayor o menor que su Valor Neto de los Activos (NAV).
El FOF funciona como los planes de fondos de inversión. A diferencia de los ETF, los FOF sólo se negocian una vez al día. Por lo tanto, son menos líquidos que los ETF. Su precio se calcula en función del valor liquidativo al final del día de negociación.
Ratio de gastos
Los gastos relacionados con un ETF son menores que los del FOF. El coste de corretaje depende de cada operación. Sin embargo, la compra de un ETF reduce la negociación de valores individualmente y, por tanto, minimiza la comisión de intermediación.
El coste del FOF incluye las comisiones de gestión de todos los fondos subyacentes. Por lo tanto, el ratio de gastos es alto para el FOF.
Tipos de ETF y FOF
Un ETF puede incluir acciones de un solo sector, o puede poseer acciones de varios sectores. Hay muchos ETFs, tales como ETFs de bonos, ETFs industriales, ETFs de materias primas, ETFs de divisas, ETFs inversos, etc.
Mientras que los FOFs se pueden clasificar como fondos de oro, fondos de fondos internacionales, fondos de fondos multigestores y fondos de asignación de activos.
Implicaciones fiscales
El impuesto sobre el reembolso de los ETF de renta variable depende del periodo de tenencia. Si el periodo de tenencia es superior a un año, se produce una ganancia de capital a largo plazo. Están exentos si la ganancia es de hasta Rs.1 lakh. Para una plusvalía a largo plazo superior a Rs.Si se trata de un fondo de inversión de 1 lakh, la cuota tributaria es del 10% sin beneficios de indexación. Sin embargo, si el periodo de tenencia es inferior a 12 meses, la ganancia de capital a corto plazo genera una carga fiscal del 15%.
En los ETF (que no sean de renta variable) y los FOF, si el periodo de tenencia es inferior a 36 meses, hay plusvalía a corto plazo. Los ingresos de estas ventas se incluyen en los ingresos normales, y los impuestos se calculan según los tipos normales. Además, se calcula la cuota tributaria del 20% (con beneficios de indexación) si se produce una ganancia de capital a largo plazo por la venta de estos activos. Los FOFs son tratados como fondos de deuda independientemente de los esquemas en los que invierten.