Introducción
Un instrumento financiero se define como un contrato entre individuos/partes que tiene un valor monetario. Pueden crearse, negociarse, liquidarse o modificarse según las necesidades de las partes implicadas. En palabras sencillas, cualquier activo que posea capital y pueda negociarse en el mercado se denomina instrumento financiero.
Algunos ejemplos de instrumentos financieros son los cheques, las acciones, los bonos, los futuros y los contratos de opciones.
Entender los instrumentos financieros
Los instrumentos financieros pueden clasificarse principalmente en dos tipos: instrumentos derivados e instrumentos de tesorería.
Los instrumentos derivados pueden definirse como instrumentos cuyas características y valor pueden derivarse de sus entidades subyacentes, como tipos de interés, índices o activos, entre otros. El valor de estos instrumentos puede obtenerse a partir del rendimiento del componente subyacente. Además, pueden vincularse a otros valores como bonos y acciones/participaciones.
Los instrumentos de tesorería, en cambio, se definen como instrumentos que pueden ser transferidos y valorados fácilmente en el mercado. Algunos de los ejemplos más comunes de instrumentos de tesorería son los depósitos y los préstamos en los que se requiere que los prestamistas y los prestatarios estén de acuerdo.
Otras clasificaciones
Los instrumentos financieros también pueden clasificarse en función de la clase de activos, es decir.e. instrumentos financieros basados en acciones y en deuda.
Los instrumentos financieros basados en la renta variable incluyen valores, como acciones/participaciones. También los derivados negociados en bolsa, como los futuros sobre acciones y las opciones sobre acciones, entran en la misma categoría.
Los instrumentos financieros basados en la deuda, por otro lado, consisten en valores a corto plazo, como el papel comercial (CP) y las letras del tesoro (T-bills) que tienen un periodo de vencimiento de un año o menos.
Los instrumentos de efectivo, como los certificados de depósito (CD), también entran en esta categoría. En la misma línea, los derivados negociados en bolsa, como los futuros de tipos de interés a corto plazo, entran en esta categoría.
Dado que el período de vencimiento de los instrumentos financieros basados en la deuda a largo plazo es superior a un año, los valores como los bonos entran en la categoría. Los derivados cotizados en bolsa incluyen los futuros sobre bonos, y las opciones son los otros ejemplos.