Índice de rentabilidad: definición, comprensión y por qué es importante el índice de rentabilidad?

Significado del índice de rentabilidad

También conocido como Ratio de Inversión de Valor o Ratio de Inversión de Beneficios, el Índice de Rentabilidad representa la relación entre los costes y los beneficios de un proyecto propuesto.
También se conoce como ratio beneficio-coste.
También se calcula como la relación entre el valor actual del flujo de caja futuro esperado y la cantidad inicial invertida en el proyecto.
Es una técnica de valoración que se aplica a los posibles desembolsos de capital.

Se calcula como el valor actual de los flujos de caja futuros/la inversión inicial.
El numerador descontará un número adecuado de períodos para equiparar los flujos de caja futuros a los niveles monetarios actuales.
El denominador representa las salidas de efectivo proyectadas que representan el desembolso de capital inicial de un proyecto.

Cuanto más alto sea el IP, más atractivo será el proyecto. Si el valor es superior a 1 entonces, se considera una buena inversión.
Si el PI es igual a uno, el proyecto se equilibra y la empresa es indiferente entre seguir adelante o decidir no seguir con el proyecto.
Estos valores no serán en números negativos y suelen ser positivos.
Pero el inconveniente es que la técnica no tiene en cuenta el tamaño del proyecto. Por ejemplo, los proyectos con mayores entradas de efectivo pueden dar lugar a cálculos de índice de rentabilidad más bajos, ya que los márgenes de beneficio pueden no ser tan altos.
Cálculos inferiores a 1.0 indican que el déficit de los flujos de salida es mayor que los flujos de entrada descontados, y el proyecto no debe ser aceptado.

Indica si una determinada inversión crea valor o no.
Considera tanto el valor temporal del dinero como el riesgo de los flujos de caja futuros a través del coste del capital.
Puede utilizarse para elegir entre numerosos proyectos para la asignación de capital.

Sólo puede calcularse si existe una estimación del coste del capital.
En caso de proyectos mutuamente excluyentes, este índice podría no indicar la decisión correcta.