La tasa de GST del 12% aplicable a los pagos de anualidades de los proyectos BOT-HAM tendrá un impacto insignificante en los flujos de efectivo del proyecto, declaró ICRA el 29 de septiembre de 2021. Los contribuyentes siempre se contentaron con el tratamiento fiscal de las anualidades ante las autoridades.
Sin embargo, la Junta Central de Impuestos Indirectos y Aduanas (CBIC) aclaró el asunto el 17 de junio de 2021 a través de la Circular CGST 150/2021. La Autoridad Nacional de Carreteras de la India (NHAI) notificó esta medida mediante una circular política. Este artículo ofrece más detalles sobre la fiscalidad de los proyectos BOT-HAM.
Comprensión de los proyectos BOT-HAM y de las transacciones bajo escrutinio
Los proyectos de carreteras en India se clasifican en peaje BOT (Build-Operate-Transfer), BOT-Annuity, Engineering, Procurement and Construction (EPC) y el modelo híbrido de anualidad (HAM).
Los dos primeros trabajan en un modelo de asociación público-privada (PPP) con todos los riesgos y la obtención de ingresos en las carreteras que se encuentran con los actores privados. El grado de riesgo se reduce con el modelo de anualidad. El EPC no es un modelo de APP en el que el gobierno asume todos los riesgos y los actores privados se retiran una vez que el desarrollo se ha completado.
El modelo HAM tiene características de los modelos EPC y BOT-Annuity. La NHAI adjudicó proyectos HAM para construir y desarrollar carreteras indias más recientemente. El proyecto se puso en marcha en el año fiscal 2016-17 con un gasto presupuestado de Rs.36.000 millones de euros.
El gobierno invirtió el 40% del coste del proyecto en cinco plazos según un método de porcentaje de finalización. Al mismo tiempo, el saldo proviene del promotor privado. Se ha fijado un periodo de amortización de 15 años para que los agentes privados recuperen su inversión.
El impuesto de peaje de la autopista debía ser recaudado por el gobierno y no por los actores privados. La medida ayudó a los actores privados a participar en la Asociación Público-Privada (APP) como promotores de autopistas.
A cambio, recibían del gobierno pagos periódicos (hasta 20 años) en virtud del contrato. Además, era una situación en la que el gobierno ganaba, ya que el riesgo se distribuía. El gobierno eligió a aquel que hizo la oferta más baja de la anualidad mínima. El riesgo para el agente privado es mínimo.
Por lo tanto, las siguientes son las transacciones sobre las que había que decidir el tratamiento del GST:
- Subvenciones del gobierno (40%) durante el período de desarrollo
- Operaciones y mantenimiento (O&M) durante el periodo operativo
- Anualidades pagadas por el gobierno a los promotores privados durante el periodo de explotación
Imposición del GST en los proyectos BOT-HAM
La construcción de carreteras está cubierta por el código HSN o SAC 9954. El servicio de acceso a una carretera o a un puente mediante el pago de un peaje está exento, cubierto por el código de servicio 9967. Así, independientemente de la consideración como peaje o anualidad, el acceso a la carretera está exento de impuestos. Por lo tanto, no se cobra el GST sobre el peaje cobrado.
Sin embargo, la exención no cubre la construcción de servicios de carretera, independientemente de que el pago se realice mediante pagos diferidos o anualidades. Esto se aclara en la Circular 150/2021 del CGST publicada el 17 de junio de 2021.
Los promotores privados emiten facturas y reciben pagos de anualidades del departamento gubernamental, incluyendo el GST, depositado en las autoridades fiscales. El GST del 12% se aplica a las anualidades pagadas a los promotores privados, que éstos deben depositar.
Para los proyectos licitados entre el 1 de julio de 2017 y el 13 de octubre de 2017, la NHAI no reembolsará el GST sobre la anualidad debido a la aclaración ya que las ofertas invitadas incluían el GST.
La circular de la NHAI del 1 de septiembre de 2021 y la declaración de ICRA
La NHAI emitió una circular el 1 de septiembre de 2021 para aclarar ciertas cuestiones. Muchos promotores privados consideraron que la responsabilidad del GST era demasiado para el sector.
Sin embargo, la Circular declaró que NHAI reembolsaría el GST adicional, siendo el impacto neto en una anualidad para el crédito fiscal de entrada (ITC) a los promotores privados, también conocido como concesionario siendo elegible para las subvenciones, debido a las actualizaciones legales para los proyectos licitados en o antes del 30 de junio de 2017, y entre el 14 de octubre de 2017 y el 16 de junio de 2021.
Los concesionarios pueden utilizar el ITC no utilizado mientras la construcción está en marcha para compensar la responsabilidad del GST en los pagos de las anualidades recibidas durante el período de funcionamiento.
La ICRA, una agencia de calificación crediticia, ha declarado que la aclaración tendrá un bajo impacto en los flujos de caja de los proyectos de los promotores privados. Los concesionarios pueden utilizar el ITC acumulado durante el periodo de desarrollo para compensar el GST pagadero sobre los pagos de anualidades recibidos durante el periodo de explotación.
Por lo tanto, el impacto del GST a pagar en una anualidad se puede asumir como limitado en los datos de retorno del proyecto con la salida de efectivo en el pasivo del GST que queda restringido al último período de tres años de operaciones.
La declaración añadió además que la Circular de la NHAI aclara que reembolsará al concesionario cualquier cantidad adicional a pagar, que es el impacto neto en la anualidad después de ajustar el ITC para las ofertas de proyectos en o antes del 30 de junio de 2017 y del 14 de octubre de 2017 al 16 de junio de 2021.