Qué es una dispersión hacia delante?
Un forward spread es la diferencia de precio tomada en un intervalo determinado entre el valor spot de un valor y el precio forward del mismo valor. La fórmula es demanda a plazo menos precio al contado.
Si el tipo de cambio al contado supera el tipo de cambio a plazo, la diferencia es el precio al contado menos el precio a plazo. Los puntos a plazo son otro nombre para la distribución a plazo.
Desglose del diferencial a plazo
Todos los diferenciales son cálculos sencillos que surgen de la diferencia de precios entre dos activos o elementos financieros, como el valor en ese valor y un forward.
La diferencia de precio entre dos meses de vencimiento, dos tipos de ejercicio de opciones diferentes o incluso la diferencia de precio entre dos lugares distintos también puede ser un diferencial. Por ejemplo, el U.S. Los bonos del Tesoro negociados tanto en la U.S. mercado de futuros y el mercado de futuros de Londres.
En el caso de los diferenciales a plazo, el cálculo es el precio en el mercado al contado de un activo en relación con el mercado de un plazo que será entregable en una fecha futura. El diferencial a plazo puede basarse en cualquier periodo, como un mes, seis meses, un año, etc. Es probable que el diferencial a plazo entre el precio al contado y el de un mes sea diferente del diferencial entre el precio al contado y el de seis meses.
Utilización de los márgenes de avance
Los diferenciales a plazo ofrecen la señal de oferta y demanda a los operadores a lo largo del tiempo. Cuanto más significativa sea la brecha, más valioso será el activo subyacente en el futuro. Cuanto más pequeño es el diferencial, más valioso es ahora.
Los diferenciales estrechos, o incluso negativos, pueden deberse a la escasez a corto plazo de la materia prima subyacente, ya sea real o percibida. Los diferenciales negativos (denominados diferenciales de descuento) se producen a menudo con los futuros de divisas, ya que las divisas tienen tipos de interés asociados que influirán en su valor futuro.