Los inversores de fondos de inversión pueden clasificarse en tres categorías. Una, los que están dispuestos a asumir cierto riesgo e invierten en fondos de renta variable. En segundo lugar, los que van a lo seguro invirtiendo en fondos de deuda que aseguran algunos rendimientos mientras mantienen el dinero a salvo, y en tercer lugar, los que quieren lo mejor de ambos, apostando por los fondos híbridos. Este artículo cubre lo siguiente:
Qué es un fondo híbrido?
Los fondos híbridos invierten tanto en instrumentos de deuda como de renta variable para lograr la diversificación y evitar el riesgo de concentración. Una mezcla perfecta de ambos ofrece mayores rendimientos que un fondo de deuda normal, pero no es tan arriesgado como los fondos de renta variable. La elección de un fondo híbrido depende de sus preferencias de riesgo y de su objetivo de inversión.
Cómo funcionan los fondos híbridos?
Los fondos híbridos tienen como objetivo conseguir una revalorización del patrimonio a largo plazo y generar ingresos a corto plazo a través de una cartera equilibrada. El gestor del fondo asigna su dinero en proporciones variables a la renta variable y a la deuda en función del objetivo de inversión del fondo. El gestor del fondo puede comprar/vender valores para aprovechar los movimientos del mercado.
Quién debería invertir en fondos híbridos?
Los fondos híbridos se consideran una apuesta más segura que los fondos de renta variable. Proporcionan mayores rendimientos que los fondos de deuda genuinos y son populares entre los inversores conservadores. Los inversores en ciernes que deseen exponerse a los mercados de renta variable pueden invertir en fondos híbridos. La presencia de componentes de renta variable en la cartera ofrece el potencial de obtener mayores rendimientos. Al mismo tiempo, el componente de deuda del fondo proporciona un colchón contra las fluctuaciones extremas del mercado.
De este modo, se obtienen rendimientos estables en lugar del agotamiento total que puede producirse en el caso de los fondos de renta variable pura. Para la categoría de inversores menos conservadores, la característica de asignación dinámica de activos de algunos fondos híbridos se convierte en una forma estupenda de disfrutar de lo mejor de las fluctuaciones del mercado.
Tipos de fondos híbridos
Los fondos híbridos se clasifican además en función de su asignación de activos. Algunos fondos híbridos tienen una mayor asignación a la renta variable, mientras que otros asignan más a la deuda. Veamos en detalle:
- Fondos híbridos orientados a la renta variable Si el gestor del fondo invierte más del 65% de los activos del fondo en renta variable y el resto en deuda e instrumentos del mercado monetario, entonces se denomina fondo orientado a la renta variable. El componente de renta variable del fondo se compone de acciones de empresas de sectores como el de bienes de consumo, el financiero, el sanitario, el inmobiliario, el automovilístico, etc.
- Fondos equilibrados orientados a la deuda Un fondo híbrido se denomina fondo orientado a la deuda si el gestor del fondo destina más del 65% a instrumentos de deuda. El componente de deuda del fondo constituye la inversión en refugios de renta fija, como títulos públicos, obligaciones, bonos, letras del tesoro, etc. En aras de la liquidez, una parte del fondo también se invertiría en efectivo y equivalentes de efectivo.
- Planes de renta mensual Son fondos híbridos que invierten predominantemente en instrumentos de deuda. Un plan de ingresos mensual (MIP) suele tener una exposición del 15-20% a la renta variable. Esto le permitiría generar mayores rendimientos que los fondos de deuda habituales. Los PIM proporcionan ingresos regulares al inversor en forma de dividendos. Los inversores pueden elegir la frecuencia del pago de dividendos; puede ser mensual, trimestral, semestral o anual. Los PIM también cuentan con la opción de crecimiento: permiten que las inversiones crezcan en el corpus del fondo. Por lo tanto, un MIP no es una pequeña inversión de ingresos mensuales. No se deje engañar por el nombre. Son fondos híbridos que invierten mayoritariamente en deuda y algo de renta variable.
- Fondos de arbitraje Un gestor de fondos de arbitraje trata de maximizar la rentabilidad comprando las acciones a un precio más bajo en un mercado. Luego lo vende a un precio más alto en otro mercado. Sin embargo, las oportunidades de arbitraje no siempre están disponibles rápidamente. En ausencia de oportunidades de arbitraje, estos fondos pueden limitarse a los instrumentos de deuda o al efectivo. Por su diseño, los fondos de arbitraje son relativamente más seguros, como la mayoría de los fondos de deuda. Pero sus plusvalías a largo plazo tributan como las de cualquier fondo de renta variable.
Aspectos que debe tener en cuenta un inversor
- Factor de riesgo No sería prudente asumir que los fondos híbridos están completamente libres de riesgo. Cualquier instrumento que invierta en los mercados de renta variable tendrá cierto riesgo. Puede ser menos arriesgado que los fondos de renta variable puros, pero hay que tener precaución y reequilibrar la cartera con regularidad.
- Rendimiento Los fondos híbridos no ofrecen rendimientos garantizados. El rendimiento de los valores subyacentes afecta al valor liquidativo (NAV) de estos fondos. Por lo tanto, puede fluctuar debido a los movimientos del mercado. Además, es posible que no declaren dividendos durante las caídas del mercado.
- Costo Los fondos híbridos cobran una comisión por la gestión de su cartera, lo que se conoce como ratio de gastos. Antes de invertir en un fondo híbrido, asegúrese de que tiene un ratio de gastos más bajo que otros fondos de la competencia, lo que se traduce en una mayor rentabilidad para el inversor.
- Horizonte de inversión Los fondos híbridos pueden ser ideales para un horizonte de inversión a medio plazo, por ejemplo cinco años. Si desea obtener una tasa de rentabilidad sin riesgo, puede optar por los fondos de arbitraje. Apuestan por los diferenciales de precios de los valores en los distintos mercados.
- Objetivos financieros Con los fondos híbridos se pueden alcanzar objetivos financieros intermedios, como la compra de un coche o la financiación de los estudios superiores. Los jubilados también invierten en fondos equilibrados y apuestan por una opción de dividendos para complementar sus ingresos tras la jubilación.
- Impuestos sobre las ganancias El componente de renta variable de los fondos híbridos tributa como los fondos de renta variable. Ganancias de capital a largo plazo superiores a Rs.Las inversiones en fondos híbridos de 1 lakh están sujetas a un tipo impositivo del 10%. Las ganancias de capital a corto plazo (STCG) del componente de renta variable se gravan al tipo del 15%. El componente de deuda de los fondos híbridos tributa como cualquier fondo de deuda. Debe añadir estas ganancias a sus ingresos y tributar según su tramo de ingresos. El LTCG del componente de deuda está sujeto a impuestos al 20% después de la indexación y al 10% sin el beneficio de la indexación.
Cómo invertir en fondos híbridos?
Puede invertir en fondos híbridos sin papeleo y sin complicaciones en ClearTax. Con los siguientes pasos, puede iniciar su viaje de inversión:
Los 5 mejores fondos híbridos de la India
Al seleccionar un fondo, hay que analizarlo desde varias perspectivas. Varios parámetros cuantitativos y cualitativos pueden indicarle cuál es el mejor fondo híbrido que le conviene. Además, debe tener en cuenta sus objetivos financieros, su apetito por el riesgo y su horizonte de inversión.
La siguiente tabla muestra los cinco mejores fondos equilibrados de la India en función de los rendimientos de los últimos tres años.
| Nombre del fondo | Rentabilidad a 3 años | Enlace |
| Fondo Mirae Asset Hybrid-Equity | 11.64% | Invertir ahora |
| ICICI Prudential Advisor Series – Fondo conservador | 10.56%% | Invertir ahora |
| Fondo dinámico Motilal Oswal | 9.60% | Invertir ahora |
| SBI Equity Hybrid Fund | 9.60% | Invertir ahora |
| ICICI Prudential Balanced Advantage Fund | 9.50% | Invertir ahora |
*El orden de los fondos no sugiere ninguna recomendación. Los inversores pueden elegir los fondos según sus objetivos. La rentabilidad está sujeta a cambios.