Si es usted un inversor de fondos de inversión de deuda, debe ser consciente del riesgo crediticio. Los fondos de deuda que utilizan oportunidades de crédito se denominan fondos de oportunidades de crédito. De hecho, es un tipo de fondo de acumulación. En este artículo, tendremos todo lo que debe saber sobre los fondos de oportunidades de crédito: fondos.
Qué son los fondos de oportunidades de crédito?
Los fondos de oportunidades de crédito asumen el riesgo crediticio para generar mayores rendimientos. Para ello, adoptan la estrategia de acumulación para proporcionar una mayor rentabilidad. La estrategia de acumulación no es otra cosa que comprar una empresa con una calificación crediticia inferior en este momento, con la esperanza de que la calificación suba. En este caso, el gestor de activos añade un papel de menor calificación con la esperanza de generar mayores rendimientos en el futuro.
Suelen considerar que cualquier fondo de deuda con una calificación inferior a AA es un poco más arriesgado. Por supuesto, nunca debe considerar las calificaciones como la última palabra en la evaluación de los fondos. A veces, los gestores de fondos también eligen un papel de menor calificación y anticipan una subida de la misma, lo que aumentará su precio. Pero también conlleva riesgos añadidos de impago. Franklin India Short Term Income Plan, Religare Invesco Credit Opp Fund y DSP BlackRock Opportunities Fund son algunos de los grandes nombres en este ámbito.
Quién debería invertir en Credit Opportunities Fund?
Aunque se trata de un fondo de deuda, los fondos de oportunidades de crédito conllevan bastantes riesgos. Por ejemplo, a veces los papeles de menor calificación también han sido rebajados en contra de las expectativas. Los inversores deben recordar que las subidas y bajadas son una característica frecuente de estos fondos, por lo que no son para los débiles de corazón.
Los inversores que busquen unos ingresos constantes y quieran mantener el factor de riesgo al mínimo deberían mantenerse alejados de los fondos de oportunidades de crédito. Además, las personas que pertenezcan al tramo impositivo más alto y quieran ahorrar impuestos pueden optar por este fondo. Tienen que pagar un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo de sólo el 20% en lugar del 30%.
Características & Beneficios de los fondos de oportunidades de crédito
a) Eficiencia fiscal Los dividendos estaban antes exentos de impuestos en manos de los inversores. Ahora están sujetos a impuestos en función del tramo de la renta de los inversores. Las ganancias de capital a largo plazo (ganancias después de tres años de tenencia) están sujetas a un tipo impositivo del 20%. Las ganancias de capital a corto plazo se añaden a los ingresos totales de los inversores y se gravan según su tabla de impuestos sobre la renta.
b) Liquidez Los fondos de oportunidad de crédito tienen más riesgos en términos de liquidez. Por ejemplo, los bonos corporativos con una calificación baja tienen poca liquidez. Será difícil para el gestor del fondo salirse si los bonos de menor calificación incumplen o bajan de categoría.
c) Función del gestor de fondos Todo depende de la elección de la empresa por parte del gestor del fondo. Lo ideal sería que la calificación crediticia no fuera el único criterio que los gestores de fondos deberían tener en cuenta. El alcance de la empresa y su potencial de crecimiento también deben ser factores decisivos. Si la empresa tiene más posibilidades de crecimiento, entonces se convertirá en una opción gratificante para el gestor de fondos.
Cómo funcionan los fondos de oportunidades de crédito?
Los fondos de oportunidades crediticias obtienen rendimientos bien mediante el devengo de los pagos de cupones derivados de los valores que poseen, bien mediante la obtención de beneficios por la compresión de los diferenciales de rendimiento. Los fondos asumen el riesgo de crédito invirtiendo en valores de baja calificación, que pueden ser mejorados en el futuro.
El riesgo de interés de los fondos de oportunidades de crédito es limitado. Además, el perfil de calidad crediticia medio de estos fondos es bastante encomiable, al tiempo que la probabilidad media ponderada de impago de la cartera es muy baja. Dado que los fondos de oportunidades de crédito son populares por dar un 2%-3% de rentabilidad adicional en comparación con las inversiones sin riesgo, su relación riesgo-rentabilidad puede ser bastante elevada.
Aspectos a tener en cuenta al invertir en COFs
a. A menos que sea un experto en el mercado, no tome ninguna decisión relacionada con el crédito, especialmente en cantidades mayores. Realice estas llamadas a través de fondos de inversión diversificados
b. Si se invierte en este tipo de fondos de acumulación, lo mejor sería elegir fondos de mayor tamaño. Esto se debe a que su enorme corpus les da más posibilidades de diversificar y repartir los riesgos
c. Elegir un fondo con un ratio de gastos menor puede ser una buena idea, especialmente para los inversores noveles
d. Elija siempre un fondo con un gestor de fondos reputado y con experiencia
e. Asegúrese de que la cartera del fondo no está excesivamente concentrada en los valores de un grupo específico f. Lo ideal es mantener las inversiones en oportunidades de crédito entre el 10% y el 25% de la cartera de renta fija Hay una percepción general de falta de oportunidades en el sector de los fondos de deuda.
Sin embargo, los fondos de crédito pueden no ser siempre una decisión acertada. Lo mejor es empezar con fondos menos agresivos que no apuesten por empresas de muy baja calificación. Si cree que puede soportar más riesgos, los fondos de renta variable también pueden servirle. ClearTax Invest ha seleccionado los fondos con mejor rendimiento de las principales sociedades anónimas del país. Empezar a invertir.