Un fondo de inversión de deuda es un fondo que invierte principalmente en instrumentos de deuda o valores de renta fija, como letras del Tesoro, bonos corporativos, instrumentos del mercado monetario y otros valores de deuda con distintos horizontes temporales.
Introducción
Los títulos de los fondos de deuda tienen una fecha de vencimiento fija y pagan un tipo de interés fijo. Por lo tanto, se puede confiar en que los fondos de deuda ofrezcan un tipo de interés mínimo durante un periodo de tiempo. Además, ocupan un lugar muy bajo en el riskómetro. Esta naturaleza segura de los fondos de deuda los convierte en un componente interesante de la cartera de un inversor inteligente.
Qué significan el vencimiento y la duración?
A menudo escuchamos los dos términos anteriores cuando hablamos de fondos de deuda. De hecho, los inversores principiantes los utilizan indistintamente. Ambas palabras pueden parecer iguales, pero tienen distintos significados en un contexto financiero. En inglés, la duración se refiere a la longitud de tiempo, y la madurez significa el grado en que algo está completamente desarrollado.
Vencimiento
El vencimiento de un instrumento de deuda es el periodo de tiempo hasta que se supone que se devuelve el capital. Así, un bono o instrumento de deuda a 5 años devenga intereses durante cinco años a partir de la fecha de su adquisición. Aquí, el vencimiento es de 5 años. Al cabo de 5 años, el principal del bono se devuelve al propietario y cesan los pagos de intereses.
Según el inversor, el vencimiento se conoce comúnmente como el tiempo que transcurre entre el momento actual y el vencimiento del bono.La fecha de vencimiento de un instrumento de deuda suele fijarse en el momento de la emisión y no cambia. Sin embargo, el vencimiento de un instrumento de deuda se acorta a medida que la vida del instrumento se acerca a la fecha de vencimiento.
Duración
La duración es un concepto relativamente más abstracto y confuso que se emplea para determinar la sensibilidad del tipo de interés. Esto implica que mide el valor del principal, para una inversión de renta fija a un cambio en los tipos de interés.
Los inversores en el mercado de bonos suelen prestar atención a las fluctuaciones de los tipos de interés, ya que estos movimientos tienen efectos opuestos en los precios de los bonos. Un aumento de los tipos de interés reduce el valor de un instrumento de deuda y viceversa. La duración se expresa normalmente en términos de número de años.
Más información sobre la duración
La duración, cuando se utiliza como indicador, depende de otros parámetros, como el valor actual, el rendimiento, el cupón, el vencimiento final y las características de compra. En pocas palabras, cuanto mayor sea la duración, mayor será el riesgo de los tipos de interés o la recompensa de los precios de los bonos.
Para los inversores, el concepto de duración les permite comparar bonos y fondos orientados a la deuda con una serie de tipos de cupón y fechas de vencimiento. Dado que la duración se mide en años, si un instrumento de seguridad orientado a la deuda tiene una duración más alta, significa que los inversores tendrían que esperar un período más largo para recibir los pagos de los cupones y el capital invertido.
Cuanto más alto sea el valor de la duración, mayor será la probabilidad de que el precio del valor caiga si el tipo de interés sube. Lo contrario también es cierto.
Un escenario
Por ejemplo, Ron está seleccionando fondos de deuda para su cartera. Su investigación inicial le hace creer que los tipos de interés subirán en los próximos tres años y puede considerar la venta de los fondos de bonos antes de la fecha de vencimiento. Por lo tanto, tendrá que considerar la duración en el momento de la inversión y podría desear invertir por una duración más corta.
Supongamos que Ron desea comprar un bono a 15 años que rinde un 6% por Rs. 1.000 euros o un bono a 10 años que rinde el 3% por Rs. 1,000. Si el título a 15 años se mantiene hasta el vencimiento, Ron recibiría Rs. 60 cada año y recibiría las Rs. 1.000 de capital después de 15 años. Por el contrario, si el bono a 10 años se mantiene hasta su vencimiento, Ron recibiría Rs. 30 por año y recibiría las Rs. 1.000 de capital invertido.
Por lo tanto, Ron querría considerar el bono a 10 años porque el bono sólo perdería un 7%, o (-10% + 3%), si los tipos de interés suben un 1%. Sin embargo, el bono a 15 años perdería un 9%, o (-15% + 6%), si los tipos subieran un 1%. Sin embargo, si los tipos de interés se reducen en un 1%, el valor a 15 años subiría más que el bono a 10 años. Para saber más sobre los fondos de deuda, consulte también – Fondos de deuda: Tipos, ventajas y más
Preguntas frecuentes
Como ciudadano que paga impuestos, la Sección-80c de la Ley de Impuestos de la India le permite un respiro
una deducción de hasta 150.000 de sus ingresos totales anuales.
Qué son los fondos de deuda?
Un fondo de deuda es un fondo de inversión que invierte en instrumentos de renta fija como bonos del Estado y de empresas, letras del tesoro, papel comercial, certificados de depósito, etc. La SEBI ha clasificado y racionalizado los fondos de deuda en 16 categorías. Clasifica los fondos de deuda en función de dónde invierten el corpus.
Cómo invertir en fondos de deuda?
Puede invertir en planes directos de fondos de deuda a través de la sociedad de gestión de activos. Se puede invertir en planes regulares de fondos de deuda con la ayuda de un distribuidor de fondos de inversión. Puede considerar invertir en fondos de deuda a través de una plataforma online como cleartax invest.
Qué son los fondos de deuda a corto plazo?
Los fondos de deuda a corto plazo invierten en bonos con un periodo de vencimiento de uno a tres años. Es adecuado para inversores de bajo riesgo con un horizonte de inversión similar. Se trata de una inversión fiscalmente eficiente en comparación con los depósitos fijos para los inversores que se encuentran en los tramos impositivos más altos.
Por qué caen los fondos de deuda?
Los fondos de deuda se enfrentan a la presión de los reembolsos. El mercado secundario de bonos e instrumentos del mercado monetario es poco profundo en la India. A medida que el volumen de negociación disminuye, la presión de la venta hace subir los niveles de rendimiento negociados. Esto lleva a una caída de los precios y los fondos de deuda dan rendimientos negativos.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) ha reducido el tipo de interés de referencia en los últimos tiempos. Un régimen de tipos de interés a la baja se traduce en un menor rendimiento de los fondos de deuda a corto plazo. Sin embargo, los fondos de deuda a largo plazo funcionan bien en un régimen de tipos de interés a la baja.
Cómo funcionan los fondos de deuda?
Los fondos de deuda generan rendimientos colocando el dinero en bonos y valores de renta fija. Los fondos de deuda compran estos valores y obtienen un ingreso por intereses. Los rendimientos que usted y otros inversores reciben de los fondos de deuda se basan en los ingresos por intereses.
Los fondos de deuda invierten en diferentes tipos de bonos cuyos precios suben y bajan en función de los tipos de interés de la economía. Si un fondo de inversión de deuda adquiere un bono y su precio sube debido a una caída de los tipos de interés, ganaría dinero adicional además de los ingresos por intereses.
Cuándo invertir en fondos de deuda?
Debe persificar su cartera con fondos de deuda para protegerla de la volatilidad del mercado bursátil. Debes incluir siempre fondos de deuda en tu cartera, independientemente de tu edad y de cómo se muevan los tipos de interés en la economía.
Puede invertir en fondos de deuda en función de sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo. Puedes empezar a invertir en fondos de deuda lo antes posible y seguir invirtiendo a largo plazo para obtener la máxima rentabilidad.
Cómo invertir en fondos de deuda en línea?
Puede invertir en planes directos de fondos de deuda en línea visitando el sitio web de la casa de fondos de inversión. Puede rellenar el formulario de solicitud y completar su eKYC presentando sus datos PAN y Aadhaar.
La AMC verificaría sus datos y usted podría enviar el dinero a través de su cuenta bancaria en línea. Puede invertir en fondos de inversión directos en línea en la India a través de portales en línea como cleartax invest.
Cómo elegir los fondos de deuda?
Puede elegir los mejores fondos de deuda basándose en el historial de la casa de fondos de inversión. Compruebe el estilo de inversión del gestor del fondo antes de invertir en fondos de deudaInvierta en una casa de fondos de inversión con grandes activos bajo gestión (AUM).
Puede soportar la presión de los reembolsos repentinos durante una crisis económicaCompruebe la calidad crediticia de la cartera del fondo de deuda. Puede considerar la posibilidad de invertir en fondos de deuda con bonos con calificación AAA en la carteraPuede invertir en fondos de deuda en función de su horizonte de inversiónPuede considerar su apetito de riesgo antes de invertir en fondos de deuda. Los fondos de deuda, especialmente los fondos de deuda a largo plazo, son vulnerables al riesgo de los tipos de interés
Por qué los fondos de deuda dan rendimientos negativos?
Los fondos de deuda están dando rendimientos negativos debido a las fluctuaciones de los tipos de interés. Los fondos de deuda con mayor vencimiento son vulnerables al riesgo de tipo de interés.
Qué son los fondos de deuda ultracortos?
Los fondos de deuda ultracortos son planes de fondos de inversión de deuda abiertos. Invierte en bonos con una duración Macaulay de tres a seis meses
Cómo invertir en fondos de deuda a corto plazo?
Puede invertir en planes directos de fondos de deuda a corto plazo directamente con la casa de fondos de inversión. Puede invertir en planes regulares de fondos de deuda a corto plazo a través de un distribuidor de fondos de inversión. También puede invertir en fondos de deuda a corto plazo a través de una plataforma en línea como cleartax invest.
Debe iniciar sesión en cleartax invesr A continuación, seleccione la casa de fondos mutuos de la lista de la casa de fondos Seleccione los fondos de deuda a corto plazo de bajo la categoría fondos de deuda, Debe seleccionar la cantidad que tiene previsto invertir en el fondo de deuda a corto plazo y la modalidad de SIP único o mensual
Cómo calcular los impuestos de los fondos de deuda?
Tendrá que pagar el impuesto sobre las plusvalías de los fondos de deuda en función de su periodo de tenencia. Si inviertes en fondos de deuda durante un periodo inferior a tres años y luego vendes tus participaciones, tus plusvalías se denominan plusvalías a corto plazo (STCG). Las ganancias de capital a corto plazo se añaden a su renta imponible y se gravan según su tramo de impuesto sobre la renta.
Si invierte en fondos de deuda durante tres o más años y luego vende sus participaciones, sus ganancias de capital se denominan ganancias de capital a largo plazo (LTCG). Las plusvalías a largo plazo tributan al 20% con indexación y cess aplicable.
Qué son los fondos de deuda devengados?
Los fondos de deuda por acumulación siguen una estrategia basada en la acumulación. Se trata de un tipo de fondo de deuda que coloca el dinero en papel de vencimiento corto o medio. Se centra en mantener los valores hasta el vencimiento.
Cuál es la duración modificada en los fondos de deuda?
La duración modificada le muestra la sensibilidad del precio de un bono siempre que haya un cambio en los tipos de interés. Sigue un simple concepto de que los precios de los bonos y los tipos de interés se mueven en direcciones opuestas.
La duración modificada le da la sensibilidad del precio de un bono a la variación del rendimiento hasta el vencimiento. Puede calcular la duración modificada multiplicando la duración Macaulay de un bono por un factor de (1+y/m).
‘y’ representa el rendimiento anual hasta el vencimiento y ‘m’ el número de pagos de cupones por periodo.
Cómo calcular la plusvalía a largo plazo de los fondos de inversión de deuda?
Si inviertes en fondos de deuda durante tres años o más y luego vendes tus participaciones, tus ganancias se llaman plusvalías a largo plazo. Sus ganancias de capital a largo plazo en fondos de deuda se gravan al 20% con el beneficio de la indexación.
La indexación le ayuda a ajustar el precio de compra de los fondos de deuda a la inflación. Para indexar el coste de adquisición de las participaciones de los fondos de inversión de deuda se puede utilizar el ICI o el Índice de Coste de la Inflación.
Por ejemplo, si compró 1.000 participaciones de un fondo de deuda en el ejercicio 2013-14 a un valor liquidativo de 15 rupias. Usted vendió las 1.000 participaciones del fondo de deuda a un VL de 22 rupias en el ejercicio 2018-19. Como has tenido las participaciones del fondo de deuda durante más de tres años, tus ganancias de 7.000 rupias (22 rupias – 15 rupias) * 1000 se denominan plusvalías a largo plazo.
Usted tiene CII para el año fiscal 2013-14 como 220. (IIC para el año de la compra)
Usted tiene CII para el año fiscal 2018-19 como 280. (IIC para el año de la venta)
ICoA = Coste original de adquisición de los fondos de deuda* (CII del año de venta/CII del año de compra) donde ICoA es el coste de adquisición indexado.
ICoA = 15000 * (280/220) = 19.091.
Por lo tanto, en lugar de 7.000 rupias, sus ganancias de capital serán ahora de 2.909 rupias, es decir.e. (22.000 rupias – 19.091 rupias).
Tiene que pagar un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo del 20% sobre 2.909 rupias, lo que equivale a 582 rupias.
¿Dónde invierten los fondos de inversión de deuda??
Los fondos de inversión de deuda invierten en instrumentos de renta fija, como bonos del Estado y de empresas, letras del Tesoro, papel comercial, certificados de depósito y otros instrumentos del mercado monetario.
Cómo calcular la indexación en los fondos de deuda?
La indexación le ayuda a ajustar el precio de compra de los fondos de deuda para tener en cuenta la inflación. Puede entender el cálculo de la indexación en los fondos de deuda con este ejemplo.
Supongamos que ha invertido 1.000 rupias en fondos de inversión de deuda en el ejercicio 2015-16. Usted rescató su inversión en el año fiscal 2019-20 por 1.50.000 rupias después de más de tres años. Sus ganancias de capital son de 50.000 rupias.
Usted tiene CII para el año fiscal 2015-16 como 254. (CII para el año de la compra)
El ICI para el ejercicio 2019-20 es de 289. (ICI para el año de la venta)
El precio de compra ajustado a la inflación de los fondos de deuda = precio de compra real del fondo de deuda X (CII en el año de venta/CII en el año de compra)
= 1,00,000 * (289/254) = 1,13,780.
Plusvalía después de la indexación = 1.50.000 rupias – 1.13.780 rupias = 36.220 rupias.
Hay que pagar el impuesto LTCG al 20% sobre 36.220 rupias en lugar de 50.000 (1.50.000 rupias – 1.00.000 rupias)
En los fondos de deuda se paga un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo de 7.244 rupias, lo que supone un 20% de 36.220 rupias sobre el LTCG.
¿Cuáles son los diferentes tipos de fondos de deuda??
La SEBI ha clasificado los fondos de deuda en dieciséis categorías. Hay fondos a un día, fondos líquidos, fondos de duración ultracorta, fondos de duración baja, fondos del mercado monetario, fondos de duración corta, fondos de duración media, fondos de duración media a larga, fondos de duración larga, fondos dinámicos, fondos de bonos corporativos, fondos de riesgo crediticio, fondos bancarios y de PSU, fondos de gilt, fondos de gilt con duración constante a 10 años y fondos flotantes.
Cuáles son los mejores fondos de deuda?
Puede seleccionar el mejor fondo de deuda en función de sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo. Echa un vistazo a la cartera del fondo de deuda. Puede optar por fondos de deuda con bonos con calificación AAA en la cartera. Es más seguro en comparación con los bonos de menor calificación.
Elija un fondo de deuda con un ratio de gastos más bajo. Observe el historial de la casa de fondos de inversión y del gestor del fondo antes de elegir los mejores fondos de deuda.
¿Cuál es la seguridad de los fondos de inversión de deuda en la India??
Los fondos de deuda invierten en valores de renta fija. Es más seguro en comparación con los fondos de renta variable que invierten en acciones y están sujetos a la volatilidad de los mercados bursátiles. Puede persificar su cartera con fondos de deuda.
La seguridad de los fondos de deuda depende del tipo de fondos de deuda y de las fluctuaciones de los tipos de interés. Los fondos de deuda a largo plazo pueden dar rendimientos negativos cuando los tipos de interés suben. Los fondos de deuda a corto plazo ofrecen una menor rentabilidad cuando los tipos de interés bajan. Los fondos de riesgo crediticio invierten su dinero en bonos de menor calificación. Puede perder dinero si el emisor de los bonos no paga el principal y los intereses.
¿Cuál es la diferencia entre los fondos líquidos y los fondos de deuda??
Los fondos de deuda son un tipo de fondo de inversión que coloca el dinero en valores de renta fija. Los fondos líquidos son un subconjunto de los fondos de deuda. Invierte en instrumentos de renta fija con un plazo de vencimiento de hasta 91 días. Sin embargo, otros fondos de deuda pueden tener un perfil de vencimiento más largo.
Riesgo: Los fondos líquidos tienen el menor riesgo en comparación con otros fondos de deuda. Tiene un riesgo de crédito y de tipo de interés mínimo en comparación con otros fondos de deuda.
Liquidez: Los fondos líquidos tienen una gran liquidez y se pueden reembolsar fácilmente en el AMC en comparación con otros fondos de deuda.
¿Cuál es la diferencia entre los fondos de inversión de deuda y los de renta variable??
La principal diferencia entre los fondos de renta variable y los fondos de deuda es dónde colocan su dinero. Los fondos de renta variable invierten principalmente en acciones y valores relacionados de empresas, mientras que los fondos de deuda invierten en instrumentos de renta fija.
Fondos de renta variable frente a fondos de deuda: ¿cuál elegir y cuándo??
Puede elegir entre fondos de renta variable y de deuda en función de sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo. Puede invertir en fondos de renta variable para alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo.
Los fondos de renta variable tienen un buen rendimiento a largo plazo, es decir, a más de cinco años. Los fondos de deuda son adecuados para objetivos financieros a corto plazo, de uno a tres años.
Qué son los fondos de renta variable y los fondos de deuda?
Los fondos de renta variable invierten el dinero predominantemente en acciones de empresas. Los fondos de deuda invierten principalmente en valores de renta fija.
Por qué invertir en fondos de renta variable y fondos de deuda?
Puede elegir fondos de renta variable o de deuda en función de sus objetivos de inversión y su apetito por el riesgo. Los fondos de renta variable tienen un buen rendimiento a largo plazo y son adecuados para objetivos financieros a largo plazo, como la compra de una vivienda o la planificación de la jubilación. Los fondos de deuda son una inversión segura y adecuada para objetivos financieros a corto plazo, como ahorrar para unas vacaciones.
Por qué invertir en fondos de deuda?
Podría persificar su cartera con fondos de deuda para protegerla de la volatilidad del mercado bursátil. Puede invertir en fondos de deuda para alcanzar objetivos financieros a corto plazo. Los fondos de deuda invierten en valores de renta fija y son menos arriesgados que los fondos de renta variable.
¿Qué es el riesgo de crédito en los fondos de inversión de deuda??
Los fondos de inversión de deuda invierten en una cartera de bonos de diferente calificación crediticia según el tipo de fondo de deuda. El riesgo de crédito es la posibilidad de que un emisor de bonos incumpla el pago del principal y de los intereses del bono.
Sin embargo, los fondos de riesgo crediticio invierten en bonos de menor calificación. Es vulnerable al riesgo crediticio, ya que la posibilidad de impago es mayor en el caso de los papeles de menor calificación, en comparación con los fondos de deuda que invierten en bonos con calificación AAA.
Por qué los fondos de deuda son mejores que los depósitos fijos?
Los fondos de deuda son fiscalmente eficientes en comparación con los depósitos fijos. Los intereses de los depósitos fijos bancarios se añaden a su renta imponible y se gravan según su tramo de impuesto sobre la renta.
Las ganancias de capital tras mantener los fondos de deuda durante un periodo inferior a tres años se denominan ganancias de capital a corto plazo (STCG). El STCG se añade a su renta imponible y se grava según su tramo de impuesto sobre la renta.
Sin embargo, si se mantienen los fondos de deuda durante tres años o más, las ganancias de capital se denominan ganancias de capital a largo plazo (LTCG). El LTCG se grava al 20% con el beneficio de la indexación. Hace que sea eficiente desde el punto de vista fiscal en comparación con los depósitos fijos bancarios.
Los fondos de deuda son eficientes desde el punto de vista fiscal, en comparación con los depósitos bancarios, si usted se encuentra en el tramo superior del impuesto sobre la renta y tiene un horizonte de inversión superior a tres años.
¿Qué es la estrategia de acumulación en los fondos de deuda??
El objetivo es obtener unos ingresos regulares por intereses de los fondos de deuda y mantener el papel hasta su vencimiento según la estrategia de devengo en los fondos de deuda. Los gestores de fondos siguen la estrategia de acumulación en instrumentos de renta fija con vencimiento a corto o medio plazo. Se trata principalmente de una estrategia de compra y mantenimiento en la que los instrumentos de la cartera se mantienen hasta su vencimiento.
Los fondos de deuda son fondos de inversión de deuda cuyo objetivo es obtener ingresos por intereses principalmente a partir del cupón que ofrecen los valores que tienen en cartera. Sin embargo, los fondos de devengo pueden obtener algún rendimiento de las plusvalías como una pequeña parte del rendimiento total.
Dónde escribir stcg en fondos de deuda en itr2 AY 2018-19?
La ganancia de capital a corto plazo de los fondos de deuda debe declararse en los lugares mencionados:
- Introduzca los detalles del STCG en el punto 5 «Ganancia de capital a corto plazo» de la pestaña «CG» de la utilidad ITR.
- También añada la cantidad de STCG en la parte ‘F’ de la ‘pestaña CG’ bajo ‘ganancias de capital a corto plazo imponibles a los tipos aplicables’