Hay que entender que los fondos de inversión no invierten sólo en renta variable, sino también en instrumentos de deuda. Los inversores deben elegir sólo aquellos fondos de inversión que estén en sintonía con su perfil de riesgo. Este artículo ofrece información sobre los fondos de bonos corporativos, una categoría de planes de fondos de deuda.
Fondos de deuda de bonos corporativos
Cualquier empresa puede emitir bonos corporativos, también llamados obligaciones no convertibles (NCD). Las organizaciones o empresas necesitan capital para sus operaciones diarias, así como para futuras expansiones y oportunidades de crecimiento. Para conseguirlo, las empresas tienen dos vías: los instrumentos de deuda y de capital. La deuda es una opción más segura, ya que no afecta directamente a los accionistas de la empresa. Por lo tanto, la mayoría de las empresas prefieren emitir instrumentos de deuda para obtener capital para su funcionamiento. Dependiendo de sus necesidades, los préstamos bancarios pueden ser caros para las empresas. Aquí es donde los bonos u obligaciones proporcionan a las empresas una alternativa económica para obtener fondos. Los valores de bonos corporativos son las carteras subyacentes de las oportunidades de crédito para los fondos de deuda. Cuando usted compra un bono, la empresa le está pidiendo dinero prestado. La empresa reembolsará el capital después del periodo de vencimiento mencionado en el acuerdo. Mientras tanto, recibirá los intereses (renta fija) – conocidos como el cupón. Por lo general, el pago de cupones en la India se realiza dos veces al año.
Quién debería invertir en bonos corporativos?
Los bonos corporativos son una excelente opción para los inversores que buscan
fijos pero mayores ingresos de una opción segura. Los bonos corporativos son un
vehículo de inversión de bajo riesgo en comparación con los fondos de deuda, ya que
protección del capital. Sin embargo, estos bonos no son totalmente seguros. Si
opte por fondos de bonos corporativos que inviertan en deuda de alta calidad
Los bonos corporativos son una categoría de fondos de deuda, por lo que pueden servir mejor a sus objetivos financieros.
Los fondos de deuda a largo plazo tienden a ser más arriesgados cuando los tipos de interés
fluctúan más allá de las expectativas. Como resultado, los fondos de bonos corporativos invierten
en scrips para combatir la volatilidad. Suelen ser una inversión
horizonte de un año a cuatro años. Esto puede ser una ventaja añadida si
permanecen invertidos hasta tres años. También puede resultar más
eficiente desde el punto de vista fiscal si se encuentra en el tramo más alto del impuesto sobre la renta.
Características & beneficios de los fondos de bonos corporativos
Componentes de los bonos corporativos
Los fondos de bonos corporativos invierten predominantemente en papeles de deuda. Las empresas
emitir papeles de deuda, que incluyen bonos, obligaciones, papeles comerciales,
y obligaciones estructuradas. Todos estos componentes conllevan un riesgo único
perfil, y la fecha de vencimiento también varía.
Precio del bono
Cada bono tiene un precio, y es dinámico. puede comprar el mismo bono al
diferentes precios, en función del tiempo que se elija para comprar. Los inversores deberían
comprobar cómo varía con respecto al valor a la par: dará información sobre
el movimiento del mercado.
Valor nominal del bono
Es la cantidad que la empresa (emisora de bonos) le paga cuando el bono
vencimientos. Es el principal del préstamo. En la India, el par de un bono corporativo
valor suele ser de 1.000 rupias.
Cupón (interés)
Al comprar un bono, la empresa pagará intereses regularmente hasta
se sale del bono corporativo o el bono vence. Este interés se denomina
el cupón, que es un determinado porcentaje del valor nominal.
El rendimiento actual
El rendimiento anual que se obtiene del bono se denomina rendimiento actual.
Por ejemplo, si el tipo de cupón de un bono con valor nominal de 1.000 rupias es
20%, entonces el emisor paga 200 rupias como interés al año.
Rendimiento al vencimiento (YTM)
Es la tasa de rendimiento interna de todos los flujos de caja del bono,
el precio actual del bono, los pagos del cupón hasta el vencimiento y el
principal. A mayor YTM, mayor será su rendimiento y viceversa.
Eficiencia fiscal
Si mantiene su fondo de bonos corporativos durante menos de tres años,
entonces deberá pagar el impuesto sobre las ganancias de capital a corto plazo (STCG) en función de su impuesto
losa. Por otro lado, el artículo 112 del impuesto sobre la renta indio ordena
Impuesto del 20% sobre las ganancias de capital a largo plazo. Esto se aplica a los que tienen los
bono por más de tres años.
Exposición & asignación
Los fondos de bonos corporativos, a veces, toman pequeñas exposiciones al gobierno
de los bonos. Pero sólo lo hacen cuando no hay oportunidades adecuadas
en el espacio de crédito están disponibles. Por término medio, los fondos de bonos corporativos
tienen aproximadamente un 5.22% de asignación a la renta fija soberana.
Factores de riesgo & rendimientos
Siempre existe la posibilidad de que los bonos
emisores que incumplen sus obligaciones. Este riesgo de impago es mayor para
valores de baja calificación y sube exponencialmente con el aumento
vencimientos. Si su gestor de fondos invierte sólo en empresas de alta calificación,
se espera una rentabilidad media del 8% al 10%. Aquí, el riesgo es
también son mínimos.
Por otro lado, si se invierte en un
ligeramente baja pero un fondo bien gestionado, entonces puede ser gratificante.
Por ejemplo, las empresas tienden a dar cupones algo más altos a
atraer a los inversores. Sin embargo, también existe la posibilidad de que el fondo
la decisión del gestor de que una empresa vaya mal. Por lo tanto, si una empresa incumple en
el pago de los intereses o el reembolso del principal, o que la empresa baje de categoría
más, entonces es un contratiempo para los inversores.
SABÍA QUE?
Compruebe siempre el rendimiento al vencimiento o YTM, ya que a mayor YTM, mayor será la rentabilidad y viceversa.
Cómo se obtienen los rendimientos de los bonos corporativos?
Existe un mercado de deuda en el que se
los bonos se negocian. En este mercado, los precios de los distintos bonos pueden aumentar
o caen, como lo hacen en los mercados de valores.
Por ejemplo, un fondo de inversión compra un bono,
y su precio sube posteriormente. Entonces, puede ganar dinero adicional
más allá de lo que habría ganado sólo con los ingresos por intereses.
Sin embargo, también podría ir en sentido contrario.
Tipos de fondos de bonos corporativos
A grandes rasgos, hay dos tipos de fondos de bonos corporativos.
- Tipo uno: Los bonos corporativos de tipo uno invierten en empresas de alta calificación: empresas del sector público (PSU) y bancos.
- Tipo dos Los bonos corporativos de tipo dos invierten en empresas con una calificación ligeramente inferior, como «AA-» e inferior. Tomemos un ejemplo sencillo para entender esto. Supongamos que un bono con calificación «A» de CRISIL con un vencimiento residual de 1 año tiene una rentabilidad de 0.56% de posibilidades de impago y un bono con calificación CRISIL «A» con un vencimiento residual de 3 años tiene un 4.79% de posibilidades de impago. Por lo general, los fondos de bonos corporativos asignan al menos la mitad de sus carteras a bonos con rango AA o inferior. Por lo tanto, siempre existe el riesgo de que alguno de los bonos de la cartera caiga en impago, lo que provoca una disminución de los rendimientos de la cartera.
Los mejores fondos de bonos corporativos en la India
| Fondo de bonos | 3 años | 5 años |
| SBI Magnum Constant Maturity Fund | 10.63% | 10.65% |
| ICICI Prudential Constant Maturity Gilt Growth | 10.36% | 10.88% |
| L&T Triple Ace Bond Fund Growth | 9.55% | 8.81% |
Aspectos a tener en cuenta antes de invertir en fondos de bonos corporativos
- Los fondos de bonos corporativos invierten en obligaciones y bonos corporativos a medio y largo plazo. Por lo tanto, considérelo como un vehículo de inversión a largo plazo
- En este caso, es esencial tener un cierto conocimiento del mercado. Si no es un inversor experimentado en fondos de deuda, le resultará difícil comprender los riesgos potenciales y el mercado
- Recuerde que un gran número de impagos dentro de la cartera de un fondo puede suponer un grave lastre para la rentabilidad. Si decide invertir en ellos, no deje que los rendimientos de años anteriores influyan en su decisión
- En el caso de los fondos de bonos corporativos, es mejor ceñirse a las ofertas de las grandes sociedades anónimas, preferiblemente los cinco principales fondos. De lo contrario, a los nuevos inversores les convendría seguir con fondos de deuda a corto plazo de alta calificación y menor riesgo crediticio.