Los inversores se encuentran a menudo en un dilema sobre cuándo empezar un SIP y si continuar o no con sus inversiones en una fase concreta del mercado.
Vamos a discutir la estrategia que uno debe aplicar independientemente del curso de los mercados. Hablaremos de la inversión a través del SIP en dos escenarios principales: (i) la carrera alcista y (ii) la carrera bajista.
El SIP es un plan de inversión sistemático que permite al inversor escalonar su inversión en pequeñas porciones de cuotas, con lo que se beneficia del ”promedio de costes en rupias”. Este plan ayuda al inversor a largo plazo, ya que promedia las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
Invertir en fase alcista
Una fase alcista es generalmente cuando las expectativas del mercado son optimistas, y los precios de las acciones en la mayoría de los segmentos están en una tendencia al alza.
Si hubiera invertido cuando el mercado atravesaba una fase baja, los beneficios habrían sido mayores en esta fase.
Pero se sabe que ningún inversor puede cronometrar el mercado porque no se puede predecir el futuro. Es aconsejable continuar con su SIP incluso cuando el mercado está en una carrera alcista, porque lo que parece alto para usted podría ser aún más alto si la carrera alcista continúa. Si se huye, se puede perder la oportunidad. Pero ¿podría saber alguna vez?
Además, ¿todavía está preocupado por si la carrera alcista ha hecho subir los valores y cuando el mercado se desplome, su inversión bajará de valor??
La forma de afrontar esto es trabajar en el ”reequilibrio de su cartera” y en la ”asignación de activos”. Puede decidir tener una proporción de, por ejemplo, 75:25 o 50:50 para la renta variable y la deuda en su cartera.
Reequilibrar a intervalos, por ejemplo anualmente, le ayudará a obtener beneficios en una fase alcista porque invertirá más en renta variable cuando esté en una fase bajista y menos en la fase alcista.
Pero recuerde que un rebalanceo excesivo tampoco sería muy beneficioso a largo plazo, así que hágalo sólo cuando lo considere necesario. Hay que ser consciente del coste que supone la carga de entrada/salida y las implicaciones fiscales antes de considerar el reequilibrio de la cartera.
Invertir en la carrera del oso
La fase bajista se produce cuando las expectativas del mercado no son optimistas y el precio de las acciones presenta una tendencia a la baja.
Es preferible comenzar el SIP en esta fase cuando los mercados están bajos, ya que los precios son bajos. Sin embargo, interrumpir su SIP en esta fase tampoco es una buena opción. Obtendrá más unidades contra su inversión, lo que promediará el alto coste de los SIPs adquiridos en el pasado o comprados en el futuro. Cuando el mercado comience a corregir, sus SIPs posteriores se comprarán en los niveles de corrección. Por lo tanto, si continúa con su SIP en la fase bajista, podrá recuperar el importe en los próximos años y obtener buenos rendimientos cuando el fondo crezca.
Así es precisamente como funcionan los SIPs, favoreciendo a los inversores según el principio de ”promediación de costes en rupias.”
Entonces, ¿podemos decir que hay que invertir en una fase bajista??
Como es sabido, el mercado es imprevisible, por lo que no se puede estar seguro de un «momento perfecto» para iniciar o detener su SIP. Esto se debe a que nadie puede estar seguro de si el máximo actual conducirá a nuevos máximos o a un punto de inflexión para la tendencia a la baja.
Conclusión
Teniendo en cuenta todos los escenarios, uno debería seguir invirtiendo en SIPs independientemente de la fase. Nadie tiene control sobre una carrera alcista o bajista. Sin embargo, uno tiene el control absoluto de cómo se conduce y de su marco temporal, de la línea de tiempo de sus inversiones. Lo importante es planificar y ser disciplinado con las inversiones.