Introducción
La eficiencia operativa es principalmente una medida de la eficiencia de los beneficios obtenidos en función de los costes de explotación. Cuanto mayor sea la eficiencia de las operaciones, más rentable será la empresa o la inversión. Esto se debe a que la entidad puede generar mayores ingresos o rendimientos por el mismo o menor coste en comparación con una alternativa. La eficiencia operativa se produce en los mercados financieros cuando se reducen los costes de transacción y las comisiones.
El rendimiento operativo es un cálculo de los costes en los que se incurre durante una determinada actividad económica o financiera, de manera que cuanto más bajos sean los costes, mayor será la eficiencia.
Una forma de elevar la eficiencia operativa de los mercados financieros es conceder descuentos por volumen o comisiones gratuitas a los operadores. La eficiencia operativa del mercado de inversión suele centrarse en los costes de transacción relacionados con la inversión. La eficiencia operativa del mercado de inversión puede compararse con las prácticas empresariales generales de eficiencia operativa de la producción.
Entender la eficiencia operativa
La eficiencia operativa y los mercados que son eficientes desde el punto de vista operativo pueden ayudar a mejorar la eficacia general de las carteras de inversión. Una mayor eficiencia operativa en los mercados de inversión permite asignar el capital sin el elevado coste de la fricción, lo que reduce el perfil de riesgo/recompensa de las carteras.
Un rendimiento operativo amplio también analiza los fondos de inversión. Una métrica para evaluar la eficiencia operativa es el ratio de costes de una empresa. Hay una serie de factores que influyen en el ratio de gasto de un fondo: los costes de transacción, las comisiones de gestión y los costes administrativos. Comparativamente, se suele considerar que los fondos con un ratio de gastos más bajo son más eficientes desde el punto de vista operativo.
Debido a un mayor número de acciones negociadas por transacción, los fondos con mayores activos gestionados lograrán una mayor eficiencia operativa.
Al replicar el índice, los fondos pasivos ofrecen una exposición específica al mercado. Los grandes fondos tienen la ventaja de vender economías de escala. En el caso de los fondos pasivos, también se incurre en menores costes de transacción tras una participación en el índice.