Diferencia entre el valor de mercado y el valor intrínseco de las acciones

Diferencia entre el valor de mercado y el valor intrínseco de las acciones

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Aunque tanto el valor de mercado como los valores intrínsecos son una forma de evaluar una empresa, hay una diferencia significativa entre ambos.

Qué es el valor intrínseco?

El valor intrínseco es una aproximación al valor real de una empresa. No depende del valor de mercado. El valor intrínseco es una de las principales métricas utilizadas para evaluar el valor de una empresa.

La ideología básica es realizar inversiones en empresas que tienen un mayor valor intrínseco o real en lugar de aquellas cuyo valor viene dictado por el mercado. El valor intrínseco puede considerarse parte del análisis fundamental. Al estimar el valor intrínseco, se consideran tanto los parámetros tangibles como los intangibles. Incluye el análisis de mercado, los estados financieros y el plan de negocio de la empresa. Es un procedimiento bastante complicado el que hay que seguir para estimar el valor intrínseco de una empresa. Dado que existen diversas variables, como los activos intangibles de la empresa, la aproximación al valor real de una determinada empresa puede variar enormemente según los analistas.

Algunos analistas recurren al análisis de los flujos de caja descontados para cubrir los beneficios futuros en su cálculo, mientras que otros sólo consideran el valor líquido actual o el valor contable que se refleja en el último balance de la empresa. Además, los retos surgen de los propios balances. Esto se debe al hecho de que los balances son preparados internamente por la empresa y pueden no siempre representar con precisión los activos y pasivos.

Qué es el valor de mercado?

El valor de mercado de una empresa es su valor representado por el precio de las acciones de la empresa. Por lo tanto, el valor de mercado puede ser considerablemente inferior o superior al valor intrínseco de la empresa.

El valor de mercado suele utilizarse para representar la capitalización bursátil de una empresa que cotiza en bolsa y se calcula obteniendo el producto del precio actual de las acciones y el número de acciones en circulación de la empresa. Hay que saber siempre que el valor de mercado de una empresa se obtiene a partir de su cotización actual, y no siempre refleja el valor exacto de la empresa. Por lo tanto, el valor de mercado de una empresa puede considerarse sólo como una estimación del sentimiento del público hacia la empresa. Esto se debe al hecho de que el valor de mercado representa la demanda y la oferta en el mercado, y el interés de los inversores a la hora de invertir en la empresa.

Otra de las principales dificultades para estimar el valor de mercado de la empresa se produce cuando hay que tener en cuenta activos ilíquidos como sus bienes inmuebles y otras operaciones comerciales. El valor de mercado de una empresa es superior a su valor intrínseco cuando existe una fuerte demanda de inversiones, lo que provoca una sobrevaloración. Lo contrario será cierto si no hay mucha demanda de inversiones, y esto puede hacer que la empresa esté infravalorada.

Diferencias entre el valor intrínseco y el valor de mercado

Parámetro Valor intrínseco Valor de mercado
Definición Valor real de la empresa, y no depende del precio de la acción Está representado por el precio actual de las acciones
El activo está infravalorado y debe comprarse cuando Mayor Más bajo
El activo está sobrevalorado y debe venderse cuando Baja Mayor
La valoración es correcta Valor intrínseco = valor de mercado Valor intrínseco = valor de mercado

Conclusión

Conocer la importancia del valor intrínseco y del valor de mercado de la empresa ayudará a los inversores potenciales a tomar sus decisiones de inversión con respecto a las acciones de la empresa.

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