Introducción a la relación entre la deuda y los fondos propios (D/E)
El ratio de deuda sobre fondos propios es un ratio financiero y de liquidez que indica la cantidad de deuda y fondos propios que utiliza una empresa. Muestra la estructura de capital de la empresa y se calcula dividiendo las deudas de la empresa entre los fondos propios. Es una métrica que indica la cantidad de apalancamiento financiero que tiene, en términos de tener fondos para cubrir toda la deuda que tiene la empresa.
Entender la relación entre la deuda y el patrimonio neto
La relación entre la deuda y los fondos propios se calcula de la siguiente manera:
Deuda sobre fondos propios = Pasivo total / Fondos propios totales
Este ratio financiero muestra el apalancamiento financiero que la empresa utiliza en sus operaciones. El activo se compone de la suma del pasivo total + los fondos propios, por lo que el cálculo de D/E es fácil porque todos los parámetros necesarios están disponibles en el balance. El ratio ideal difiere en función de los distintos sectores y se basa en la cantidad de deuda que se toma prestada frente a la cantidad de fondos propios realmente. Por lo general, dicta la capacidad de las empresas para pagar sus deudas.
D/E proporciona una visión general del apalancamiento, aunque para entender el verdadero apalancamiento de la empresa requerirá una mayor atención y tomar más parámetros como las ganancias retenidas, los ajustes y los activos intangibles y las contingencias. Esto suele crear una ambigüedad en las cuentas, por lo que a veces los analistas modifican el ratio para facilitar la comparación con otras empresas del sector.
Aspectos destacados de la relación entre deuda y capital (D/E)
-
Incluso entre sectores, los analistas ven 2.0 como la relación D/E ideal. Esto significa que hay un instrumento de capital por cada 2 unidades de deuda, lo que se considera saludable.
-
Otros sectores y estándares, sin embargo, pueden llegar hasta 5 u 8, por lo que importan más factores como el crecimiento del sector, los competidores y los propios valores de rentabilidad de la empresa.
-
Un D/E alto muestra que la empresa es de alto riesgo. Significa que están impulsando su crecimiento utilizando fondos de instrumentos de deuda. Esto puede significar o no que los beneficios son satisfactorios.
-
El ratio D/E también puede utilizarse para las finanzas personales de las pequeñas empresas y de los particulares, especialmente al solicitar un préstamo. Los prestamistas utilizan el ratio para determinar cómo es posible el pago de los intereses y la devolución del préstamo en periodos de pérdidas y cuando los ingresos se ven alterados.