Introducción
Una burbuja es un ciclo económico definido por una rápida escalada de los precios de los activos que se produce después de una contracción. Las categorías pueden incluir valores de alto riesgo, como las acciones, o de menor riesgo, como los bonos de renta fija a corto plazo.
En cuanto al tiempo, un cubo puede consistir en fondos a corto plazo que son fáciles de liquidar, fondos a medio plazo que implican inversiones accesibles en tres o cinco años, e inversiones a largo plazo que suelen estar planificadas para obtener rendimientos después de la jubilación, como inversiones a diez o veinte años.
Un inversor utiliza el enfoque de los cubos para diversificar su cartera en diferentes cubos con distintos grados de riesgo. Por ejemplo, un cubo 60/40 significaría una inversión en la que el 60% se invierte en acciones de alto riesgo, y el 40% se invierte en bonos de renta fija. Un bucket también puede estar completamente basado en la renta variable o en la renta fija, y puede producirse una mayor diversificación entre estas categorías en función del riesgo o del tiempo.
Quién inventó el enfoque del cubo?
El enfoque de los cubos fue inventado por James Tobin, un premio Nobel. Propuso la asignación de inversiones entre cubos de alto y bajo riesgo, en función del apetito de riesgo del inversor.
Por qué es importante el enfoque del cubo?
Un enfoque de bucket ayuda a un inversor a evaluar y cubrir el riesgo. La cobertura del riesgo sólo se realiza si es rentable. La inmunización es una estrategia utilizada, en la que se crea una cobertura perfecta contra todas las exposiciones de los cubos.
El enfoque de los cubos es similar al concepto de «no poner todos los huevos en la misma cesta». Esto ayudaría al inversor a seguir invirtiendo y no perderlo todo, incluso durante los malos ciclos del mercado.