Introducción a las permutas de riesgo de crédito (CDS)
El Credit Default Swap (CDS) se creó originalmente para proporcionar a los bancos un medio para transferir la exposición al crédito. Desde entonces, los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) se han convertido en una herramienta de gestión activa de carteras y su rendimiento está relacionado con los diferenciales de crédito.
Qué es el Credit Default Swap (CDS)?
El Credit Default Swap o CDS, introducido por JP Morgan, es un contrato entre dos partes: un comprador y un vendedor de protección. Los inversores suelen comprar los Credit Default Swaps (CDS) para protegerse contra un impago y estos contratos son similares a los contratos de seguro que proporcionan al comprador protección contra los riesgos.
Los Credit Default Swaps (CDS) son útiles para reducir el riesgo en la inversión en bonos mediante la transferencia de un riesgo en el bono de una parte a otra, en la que una parte vende el riesgo y otra lo compra. El vendedor del riesgo posee un activo de crédito subyacente y paga una comisión periódica al comprador. Y el comprador paga una cantidad determinada al vendedor si hay un incumplimiento.
En otras palabras, si se produce un evento de crédito en un bono, el comprador de protección es compensado totalmente por el vendedor de protección. Por otra parte, si no se produce ningún evento crediticio, el vendedor de protección no está obligado a realizar ningún pago al comprador de protección. Esto también significa que, en caso de impago, el comprador recibe del vendedor la totalidad del valor nominal del bono o préstamo.
Aunque los swaps de incumplimiento crediticio se utilizan generalmente para cubrir los riesgos de crédito, también pueden ser responsables de la estabilidad financiera de la economía. Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) se crean de forma que cubren muchos riesgos, como incumplimientos, quiebras y rebajas de la calificación crediticia.
El mercado de swaps de crédito se divide en tres sectores: CDS de crédito simple, CDS de crédito múltiple e índice de CDS. Los CDS también tienen muchas ventajas, como el acceso a la exposición al vencimiento, el acceso al riesgo de crédito, la inversión en créditos extranjeros y la liquidez en bonos.
Swaps de incumplimiento crediticio (CDS) – Definición, comprensión y por qué son importantes los swaps de incumplimiento crediticio (CDS)?
Introducción a las permutas de riesgo de crédito (CDS)
Qué es el Credit Default Swap (CDS)?
Introducción a los swaps de incumplimiento crediticio (CDS)
Los Credit Default Swaps (CDS) se crearon originalmente para proporcionar a los bancos un medio de transferir la exposición al crédito. Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) han crecido desde entonces como herramienta de gestión activa de carteras y su rendimiento está relacionado con los diferenciales de crédito.
Qué es el Credit Default Swap (CDS)?
El Credit Default Swap o CDS, introducido por JP Morgan, es un contrato entre dos partes – comprador y vendedor de protección. Los inversores suelen comprar los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) para protegerse de los impagos y estos contratos son similares a los contratos de seguro que proporcionan al comprador protección contra los riesgos.
Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) son útiles para reducir el riesgo en la inversión en bonos mediante la transferencia de un riesgo en el bono de una parte a otra, en la que una parte vende el riesgo y otra parte compra el riesgo. El vendedor del riesgo posee un activo de crédito subyacente y paga una comisión periódica al comprador. Y el comprador paga una cantidad decidida al vendedor si se produce un impago.
En otras palabras, si se produce un evento de crédito en un bono, el comprador de la protección es compensado totalmente por el vendedor de la misma. Por otro lado, si no hay ningún evento de crédito, el vendedor de protección no está obligado a realizar ningún pago al comprador de protección. Esto significa también que, en caso de impago, el comprador recibe del vendedor la totalidad del valor nominal del bono o préstamo.
Aunque las permutas de riesgo de crédito se utilizan generalmente para cubrir los riesgos crediticios, también pueden ser responsables de la estabilidad financiera de la economía. Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) se crean de forma que cubren muchos riesgos, como incumplimientos, quiebras y rebajas de la calificación crediticia.
El mercado de swaps de crédito se divide en tres sectores: CDS de crédito simple, CDS de crédito múltiple e índice de CDS. Los CDS también tienen muchas ventajas, como el acceso a la exposición al vencimiento, el acceso al riesgo de crédito, la inversión en créditos extranjeros y la liquidez en bonos.