Según la norma contable -3, hay dos métodos que se pueden utilizar para preparar los estados de flujos de efectivo:
- Método indirecto
- Método directo
Cualquiera que sea el método utilizado, el resultado final de las tres actividades i.e. operar, invertir y financiar será lo mismo.
Preparación según el método indirecto
Actividades de explotación
El flujo de caja de las actividades de explotación se obtiene en dos etapas;
- Cálculo del resultado de explotación antes de la variación del capital circulante
- El efecto de los cambios en el capital circulante
Etapa 1: El beneficio de explotación antes de la variación del capital circulante puede calcularse de la siguiente manera
| Beneficio neto antes de impuestos y partidas extra ordinarias | xxx | |
|---|---|---|
| Añada: Partidas no monetarias y no operativas que ya se han cargado en la cuenta de pérdidas y ganancias como; | ||
| Amortización | xxx | |
| Amortización del inmovilizado inmaterial | xxx | |
| Pérdida en la venta de activos fijos | xxx | |
| Pérdidas por la venta de inversiones a largo plazo | xxx | |
| Provisión para impuestos | xxx | |
| Dividendos pagados | xxx | xxx |
| Menos: Partidas no monetarias y no operativas que ya han sido abonadas en la cuenta de pérdidas y ganancias como | ||
| Beneficio en la venta de activos fijos | xxx | |
| Beneficio de la venta de la inversión a largo plazo | xxx | xxx |
| Beneficio de explotación antes de cambios en el capital circulante | xxx |
Etapa 2: El efecto de los cambios en el capital circulante se debe tener en cuenta de la siguiente manera:
- Activo corriente
- El aumento de una partida del activo circulante provoca una disminución de las entradas de efectivo, ya que el efectivo está bloqueado en el activo circulante
- La disminución de una partida del activo circulante provoca un aumento de la entrada de efectivo porque se libera efectivo por la venta de activos circulantes
- Pasivo corriente
- El aumento de una partida del pasivo corriente provoca una disminución de las salidas de efectivo porque se ahorra dinero en efectivo
- La disminución de una partida del pasivo corriente provoca un aumento de la salida de efectivo debido al pago del pasivo
Así, en pocas palabras
Flujo de caja procedente de actividades de explotación = Beneficio de explotación antes de cambios en el capital circulante + Disminución neta del activo circulante + Aumento neto del pasivo circulante – Aumento neto del activo circulante – Disminución neta del pasivo circulante
Actividades de inversión
El flujo de caja de las actividades de inversión se obtiene sumando todas las entradas de caja por la venta o el vencimiento de activos y restando todas las salidas de caja por la compra o el pago de nuevos activos fijos o inversiones.
El flujo de caja procedente de las actividades de inversión suele ser
- Pagos en efectivo para adquirir activos fijos
- Ingresos de efectivo por la enajenación de activos fijos
- Pagos en efectivo para adquirir acciones o inversiones en obligaciones
- Los ingresos de caja por el reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros
Además, Ejemplos de entradas de efectivo por actividades de inversión son
- Venta al contado de instalaciones y maquinaria, terrenos y edificios, mobiliario, fondo de comercio, etc
- Venta al contado de inversiones realizadas en acciones y obligaciones de otras empresas
Ingresos de efectivo por el cobro del principal de los préstamos concedidos a terceros
Los ejemplos de salidas de efectivo de las actividades de inversión son
- Compra de activos fijos i.e. terreno, edificio, mobiliario, maquinaria, etc
- Compra de activos intangibles i.e. fondo de comercio, marca comercial, etc
- Compra de acciones y obligaciones
- Compra de bonos del Estado
- Préstamo a terceros