Vishal quiere comprar un coche nuevo. Para ello, tiene que estar seguro de la mejor compra en el mercado. Para ello, pregunta a sus amigos más cercanos, comprueba las reseñas en línea y, finalmente, toma su decisión. No hace falta decir que su decisión bien informada le durará mucho tiempo! Cuando se trata de comprar fondos de inversión, todos debemos ser como Vishal. Si es la primera vez que invierte y no tiene un conocimiento real del mercado, debe investigar la mejor opción disponible.
Un amigo que puede ayudarnos en este viaje es Value Research – una casa de investigación de fondos de inversión independiente. Cada año, la empresa publica sus «calificaciones de fondos», que los inversores utilizan como referencia para asignar los activos.
En este artículo, hemos proporcionado información detallada sobre lo que significan estas calificaciones, cómo se establecen y cómo ayudan a los inversores a tomar decisiones acertadas.
Qué es la calificación de fondos de Value Research?
La Calificación de Fondos de Value Research (también conocida como Calificación Ajustada al Riesgo) es una métrica que puede definirse como una medida compuesta tanto de la rentabilidad como del riesgo asociado a un fondo concreto. La calificación es puramente cuantitativa, y Value Research ha aclarado que no hay ningún componente subjetivo en su proceso de calificación de un fondo. Por lo tanto, podemos asumir con seguridad que la calificación del fondo no refleja la opinión de la empresa sobre un fondo y su potencial futuro. La calificación sólo ofrece a los inversores un resumen rápido y una perspectiva de la rentabilidad de un fondo, en comparación con la de sus homólogos.
Cómo se califican los fondos?
Para empezar, Value Research no utiliza este mecanismo de calificación para los fondos de renta variable o híbridos que llevan menos de tres años en el mercado. En el caso de los fondos de deuda, este periodo es de 18 meses. La empresa no califica ni revisa los fondos que no tienen un historial establecido, ya que resulta imposible hacer una comparación entre el rendimiento histórico del fondo y el de sus homólogos.
Para los fondos de renta variable e híbridos
Las calificaciones de Value Research para este tipo de fondos combinan las calificaciones para dos periodos de tiempo (3 y 5 años) y proporcionan a los inversores una única evaluación de la calificación de riesgo de cada fondo con respecto a otros de su categoría.
Para fondos de deuda
Este tipo de fondo se califica en función de la rentabilidad semanal ajustada al riesgo durante 18 meses, y las calificaciones son relativas a los demás fondos de la misma categoría. El mecanismo de calificación tiene sus criterios para que los fondos puedan optar a esta calificación: i. Cada categoría debe tener un mínimo de 10 fondos para ser calificada como ii.A partir de julio de 2008, la empresa ha añadido criterios de calificación adicionales por los que excluye los fondos con un AUM medio inferior a Rs.5 millones de euros (en los últimos seis meses anteriores al proceso de calificación) del proceso de calificación.
Qué es el grado de riesgo de los fondos de investigación de valor?
El grado de riesgo de los fondos de Value Research es una evaluación cuantitativa del riesgo de pérdida de un fondo. La calificación de riesgo de los fondos difiere significativamente de las medidas convencionales de riesgo y volatilidad, como la desviación estándar y la beta. Esto se debe a que sólo indica la volatilidad negativa. Esto significa que la calificación se refiere a las pérdidas totales e incluso a los periodos en los que un fondo obtiene un rendimiento inferior al de una inversión garantizada sin riesgo.
La razón de ser es que un inversor siempre puede obtener una rentabilidad garantizada invirtiendo en inversiones garantizadas sin riesgo, como un depósito bancario. Por lo tanto, el riesgo de invertir en un fondo de inversión no sólo debe incluir la posibilidad de perder dinero, sino también reflejar las posibilidades del inversor de ganar menos de lo que tendría en una inversión garantizada.
Cómo se calcula el riesgo del fondo?
Las rentabilidades del fondo en cuestión se comparan con la rentabilidad mensual libre de riesgo esperada (para los fondos de renta variable e híbridos) y con la rentabilidad semanal libre de riesgo (para los fondos de deuda) para calcular el riesgo del fondo y su calificación. Ahora, se suma la magnitud del rendimiento inferior para la duración (semanas/meses). Esto ayuda a la empresa a obtener la puntuación media de la infrautilización del fondo y a comprender el rendimiento del fondo con respecto a la media de su categoría. Esta rentabilidad relativa se expresa luego como una puntuación de riesgo.
Nota: La rentabilidad libre de riesgo, en este caso, se define según el tipo de depósito a plazo de 45-180 días del Banco Estatal de la India.
El 10% de los fondos con mayor puntuación de riesgo son los siguientes 22.El 5% está calificado como «Riesgo superior a la media», el 35% medio está calificado como «Riesgo medio», mientras que el siguiente 22.El 5% se califica como «Riesgo inferior a la media». Los fondos situados en el 10% inferior de la puntuación de riesgo se califican como fondos de «Bajo riesgo».
Qué es el grado de rentabilidad de los fondos de Value Research?
El grado de rentabilidad del fondo de Value Research es una puntuación numérica que refleja la rentabilidad ajustada al riesgo de un fondo en comparación con otros fondos de la categoría. Estos rendimientos, aunque se ajustan a los dividendos, bonificaciones y derechos, no se ajustan a las cargas al hacer los cálculos. Al igual que antes, la rentabilidad del fondo en cuestión se compara con la rentabilidad mensual sin riesgo prevista (para los fondos de renta variable e híbridos) y con la rentabilidad semanal sin riesgo (para los fondos de deuda).
Esto ayuda a los analistas a obtener la rentabilidad total del fondo por encima de la rentabilidad sin riesgo. La puntuación final se calcula comparando la rentabilidad media mensual ajustada al riesgo con la media de la categoría. En caso de que la rentabilidad media de la categoría sea negativa (por ejemplo, cuando toda la categoría de fondos ha dado una baja rentabilidad debido a las fluctuaciones del mercado), se utiliza como referencia la rentabilidad sin riesgo. Cualquier fondo con una puntuación superior a uno significa que el fondo en cuestión ha tenido un rendimiento superior a la media de su categoría, y viceversa.
Cómo es de útil la calificación de Value Research?
Ahora que entiende las calificaciones de Value Research, puede utilizarlas para encontrar el fondo de inversión que mejor se adapte a sus necesidades. Recuerde que el fondo de inversión ideal es el que tiene una puntuación de bajo riesgo pero un grado de rendimiento alto. Cuando encuentre el mejor fondo para sus inversiones, asegúrese de invertir en él a través del portal online de ClearTax. Un ahorro feliz!