Qué es una compra de acciones?
Una compra es la adquisición de la participación mayoritaria de una empresa y se utiliza como sinónimo del término adquisición. Cuando la dirección de la empresa compra las acciones, se conoce como una compra por parte de la dirección, y si se utilizan tasas de endeudamiento significativas para financiar la compra, se denomina compra apalancada. Las compras suelen producirse cuando una empresa se convierte en privada.
Entender la compra de acciones
Las compras se producen cuando un inversor adquiere más del 50% de la empresa, lo que da lugar a una transición de control. Las empresas especializadas en la financiación y facilitación de transacciones operan en operaciones por sí solas o en conjunto y suelen estar financiadas por inversores institucionales, personas adineradas o préstamos.
Los fondos e inversores de capital riesgo buscan empresas poco rentables o infravaloradas que puedan tomar como privadas y darles la vuelta antes de salir a bolsa años más tarde. Las empresas compradoras están interesadas en las compras por parte de la dirección (MBO), en las que se toma una parte de la gestión de la empresa que se adquiere. A menudo, desempeñan un papel fundamental en las compras apalancadas, que son compras financiadas con dinero prestado.
Tipos de adquisiciones
Las compras de empresas por parte de sus directivos (MBO) constituyen un plan de salida para las grandes corporaciones que quieren vender divisiones que no forman parte de su negocio principal, o para las empresas privadas cuyos propietarios quieren retirarse. A menudo, la financiación necesaria para una MBO es muy importante, y suele ser una mezcla de deuda y capital procedente de los vendedores, los financieros y, a veces, el vendedor.
Las compras apalancadas (LBO) utilizan grandes sumas de dinero prestado, y los activos adquiridos de la empresa se utilizan como garantía para los préstamos. Sólo el 10% de la financiación puede ser obtenida por la organización que lleva a cabo la LBO, y el resto se financia con deuda.
Se trata de un enfoque de alto riesgo y alta recompensa, en el que se deben obtener altos rendimientos y flujos de caja de la transacción para pagar los intereses de la deuda.