Introducción
Un árbitro es un tipo de inversor que intenta aprovechar las ineficiencias del mercado. Estas ineficiencias pueden estar relacionadas con cualquier aspecto del mercado, ya sea el precio, los dividendos o la normativa. El precio es el método de arbitraje más común.
El árbitro aprovecha las ineficiencias del mercado y realiza operaciones simultáneas que se equilibran entre sí para obtener beneficios sin riesgo.
Por ejemplo, un árbitro perseguirá las diferencias de precios entre las acciones que cotizan en más de una bolsa. Compra acciones infravaloradas en una bolsa mientras vende en corto la misma cantidad de acciones sobrevaloradas en otra bolsa, obteniendo así ganancias sin riesgo al converger los precios en las dos bolsas.
Entender a los árbitros
Normalmente, los árbitros son inversores muy experimentados, ya que las oportunidades de arbitraje son difíciles de encontrar y requieren una negociación relativamente rápida. Hay que ser arriesgado, profundo y relajado. Esto se debe a que la mayoría de las jugadas de arbitraje implican un riesgo importante. También son apuestas sobre el curso futuro del negocio.
Los árbitros desempeñan un papel importante en las actividades del mercado de capitales, ya que sus intentos de explotar las ineficiencias de la demanda hacen que los tipos sean más fiables de lo que serían de otro modo.
Ejemplo
El Sr. Ivan F. Boesky fue un ejemplo de árbitro de inteligencia. Durante la década de los 80, se le consideró un maestro del arbitraje en las adquisiciones. Acuñó dinero, por ejemplo, comprando acciones de las petroleras Gulf y Getty durante ese tiempo, antes de sus compras por California Standard y Texaco, respectivamente. En cada operación, se estima que ganó entre 50 y 100 millones de dólares.
La aparición de las criptodivisas ha dado a los arbitrajistas otra oportunidad. Cuando el precio del bitcoin alcanzó nuevas cotas, se presentaron muchas oportunidades para aprovechar las diferencias de precio entre los distintos intercambios que operan en todo el mundo.
Por ejemplo, en las bolsas de criptomonedas situadas en Corea del Sur, el Bitcoin se negociaba con una prima en comparación con las situadas en Estados Unidos. La brecha de precios, también conocida como Kimchi Premium, se debió principalmente a la gran demanda de la criptodivisa en estas regiones. Los criptocomerciantes aprovecharon para arbitrar la diferencia de precios en tiempo real entre los dos lugares.