En este artículo hablaremos en detalle del análisis de los estados financieros.
Introducción
El análisis de los estados financieros implica comprender la situación financiera de una organización mediante la revisión de los estados financieros de la misma. Se pueden utilizar tres estados financieros clave: la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo.
El análisis de los estados financieros se suele comunicar al consejo de administración y a la alta dirección. Utilizan esta información como entrada en su proceso de toma de decisiones. Las partes externas, como los organismos reguladores y los inversores, también utilizan este análisis para conocer la organización.
Usuarios del análisis de los estados financieros
Hay varios usuarios del análisis de los estados financieros. Entre ellas:
- Dirección de la empresa: El interventor de la empresa realiza un análisis continuo de los estados financieros de la empresa, en particular de las métricas operativas, como el beneficio por producto, el coste por canal de distribución, el coste por entrega, etc. que no son vistos por entidades externas.
- Inversores: Tanto los inversores actuales como los potenciales examinan la salud de la organización mediante el análisis de los estados financieros. Lo hacen para entender sobre la capacidad de la empresa’ para continuar como empresa en funcionamiento, emitir dividendos, generar flujos de caja y asegurar que la empresa siga creciendo al menos al ritmo histórico.
- Acreedores: Un acreedor o cualquier persona que haya proporcionado fondos a la empresa estará interesado en conocer la capacidad de la empresa para devolver la deuda y sus diversas medidas de gestión de la tesorería.
- Autoridades reguladoras: En el caso de las empresas que cotizan en bolsa, la Securities and Exchange Board of India (SEBI) examina sus estados financieros para comprobar si los estados se ajustan a las normas de contabilidad, así como a las normas y directrices de la SEBI.
Realización del análisis de los estados financieros
Nota: Es importante tener en cuenta que si se utilizan estados financieros de más de un periodo de información, cada uno de los estados financieros debe tener un formato similar, de modo que se disponga de todos los datos relevantes en un formato comparable para entender un periodo y otro.
Cada uno de los métodos que se ofrecen a continuación permite conocer las desviaciones, las tendencias empresariales y también señala diversos problemas. Plantean preguntas sobre la empresa, a las que hay que dar respuesta. Investigar el negocio, encontrar explicaciones lógicas para las desviaciones y realizar cambios basados en las tendencias positivas o negativas son los objetivos finales del análisis de los estados financieros.
Existen varios métodos y técnicas para realizar el análisis de los estados financieros. Sin embargo, los métodos más comunes de análisis de los estados financieros son
- Horizontal
- Análisis vertical
- Análisis de ratios
Análisis horizontal: Un análisis horizontal es una comparación de dos años de análisis de los estados financieros y sus elementos. También se denomina análisis de tendencias y suele expresarse en términos monetarios y porcentajes.
Esta comparación proporciona a los analistas una visión de los aspectos que podrían contribuir significativamente a la posición financiera o a la rentabilidad de la organización.
Por ejemplo, en 2015, una empresa ganó 4 lakhs de INR más que el año anterior. Este aumento del volumen de negocios parece ser una evolución positiva.
Sin embargo, si se examina con detenimiento, se observa que los costes de adquisición de bienes y servicios aumentaron en 4 INR.5 lakhs. La maravillosa imagen de este volumen de negocios adicional de 4 lakhs de INR se ajusta ahora a la imagen menos positiva.
Análisis vertical: El análisis vertical es una técnica de análisis de los estados financieros en la que cada una de las partidas de los estados financieros se enumeran en forma de porcentajes, basándose en una cifra dentro del estado financiero. Las partidas de la cuenta de resultados pueden expresarse como porcentajes de las ventas brutas, mientras que las partidas del balance pueden expresarse como porcentajes del total de activos o pasivos.
Y en el caso de los flujos de caja, cada entrada o salida de efectivo puede expresarse como un porcentaje del total de entradas de efectivo. Este análisis permite conocer los cambios en la asignación y distribución de los activos totales.
Este método de análisis de los estados financieros también se utiliza para comparar una empresa con otra en forma de benchmarking. Por ejemplo, al representar las diferentes partidas como un porcentaje del volumen de negocio total, es fácil conocer los costes, gastos y beneficios de cada división.
Análisis de ratios: Un ratio entre dos cantidades se utiliza para representar las relaciones entre diferentes cifras de la cuenta de pérdidas y ganancias, el balance, el estado de flujos de efectivo o cualquier otro registro contable. Es una forma de análisis de los estados financieros, que se utiliza para obtener una indicación rápida del rendimiento financiero de la organización en varias áreas clave. El análisis de ratios como herramienta de análisis financiero posee muchas características importantes.
Los datos proporcionados por los estados financieros están disponibles fácilmente. Los ratios permiten comparar empresas que difieren en tamaño, así como comparar los resultados financieros de una organización con las medias del sector.
Además, los ratios pueden utilizarse en forma de análisis de tendencias para identificar las áreas de una organización en las que el rendimiento se ha deteriorado o ha mejorado con el tiempo. Algunos de los principales ratios son: