Análisis de escenarios: definición, comprensión y por qué es importante el análisis de escenarios?

Qué es el análisis de escenarios?

El análisis de escenarios es el método para calcular el valor esperado de una cartera después de un período de tiempo determinado, si hay ajustes significativos en los precios de los valores de la cartera, o factores clave, como las variaciones de los tipos de interés.

Cómo funciona el análisis de escenarios?

El análisis de escenarios como técnica implica el cálculo de varios niveles de reinversión para los rendimientos esperados, que se reinvierten dentro del horizonte de inversión. Basado en principios matemáticos y estadísticos, el análisis de escenarios proporciona un proceso para estimar los cambios en el valor de la cartera en función de la ocurrencia de diferentes situaciones, siguiendo los principios del análisis «what if».

Estas evaluaciones pueden utilizarse para examinar la cantidad de riesgo presente en una determinada inversión en relación con una variedad de eventos potenciales, que van desde muy probables a muy improbables. Un inversor puede determinar si el nivel de riesgo presente entra en su zona de confort, en función de los resultados del análisis.

Las pruebas de estrés son un tipo de análisis de escenarios que contempla específicamente los peores escenarios. Las pruebas de resistencia se utilizan a menudo para comprobar la capacidad de recuperación de las instituciones y las carteras de inversión frente a posibles situaciones críticas futuras mediante una técnica de simulación por ordenador.

El sector financiero suele utilizar estas pruebas para ayudar a calibrar el riesgo de las inversiones y la adecuación de los activos, así como para ayudar a evaluar los procesos y controles internos. Los reguladores también han exigido a las instituciones financieras en los últimos años que realicen pruebas de resistencia para garantizar la idoneidad de sus reservas de capital y otros activos.

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