Definición del análisis de conglomerados
Es un método utilizado para agrupar conjuntos de objetos que comparten propiedades similares. Los inversores utilizan el análisis de clusters para establecer un enfoque en torno a la negociación de clusters que les ayude a construir una cartera diversificada. Los valores que muestran altas correlaciones de rendimiento caen en un cubo, los que están menos correlacionados caerán en otro, y así sucesivamente hasta que todos los valores se colocan en algún grupo.
Los diferentes clusters mostrarán una influencia mínima entre sí si se realiza correctamente. De este modo, los inversores se benefician de todas las ventajas de la diversificación: disminución de los riesgos a la baja, conservación del capital y posibilidad de realizar operaciones más arriesgadas sin aumentar el riesgo general.
Inconvenientes del análisis de conglomerados
Uno de los principales inconvenientes del análisis de conglomerados es el grado de solapamiento entre los conglomerados. Los clusters que están más cerca en la distancia, lo que implica una conexión de alta rentabilidad, también comparten factores de riesgo similares. Por lo tanto, un día de baja en un clúster podría traducirse en un resultado igualmente débil en otro clúster. Por esta razón, los inversores deben considerar las acciones con una gran distancia entre ellas y agruparlas.
La selección de acciones y el comercio sobre la base del análisis de conglomerados
La metodología también puede revelar otros grupos de acciones, como las acciones cíclicas y las de crecimiento. Estos enfoques particulares se engloban bajo el paraguas de la beta inteligente o factor de inversión. Tratan de captar mejores rendimientos ajustados al riesgo de determinadas primas de riesgo, como la baja incertidumbre, el crecimiento y el impulso.
La beta inteligente o inversión en factores encarna de algún modo los principios de agrupación y categorización que enseña el análisis de clusters. La teoría de la agrupación en una única actividad común refleja el enfoque subyacente a la inversión en factores, que reconoce los valores que son vulnerables a riesgos sistémicos similares y comparten características similares.
No siempre los activos residen en el mismo sector dentro de un clúster. Los clusters también contienen inventarios de múltiples industrias, como la tecnológica y la financiera.